Společnost Verizon Communications Inc. je ve „obzvláště obtížné pozici“ vzhledem k současným trendům v bezdrátovém průmyslu a tato dynamika má jednoho analytika, který má na akcie méně dobrý názor.
Analytik MoffettNathanson Craig Moffett snížil svůj rating telekomunikačních akcií, aby ve čtvrtek nedosáhl výkonnosti na trhu a napsal, že stále vidí „žádné snadné odpovědi“ pro Verizon
VZ,
-2.54%
vzhledem ke své pozici v oboru a vyvíjejícím se konkurenčním trendům na bezdrátovém trhu.
Akcie Verizonu ve čtvrtek odpoledne klesly o téměř 3 %.
Jako konkurenční AT&T Inc.
T,
+ 0.05%
Podle Moffetta se společnost Verizon v posledních letech stala více propagační a řídila se spíše smíšenou strategií. Občas Verizon také rozšířil své nabídky, ale nedávno je omezil. Jak řekl Moffett, Verizon „houpavě viděl
mezi obdobími propagace a finančním omezením, přičemž ani jedno není optimalizováno.“
Agresivní propagace v celém odvětví mohou být závodem ke dnu na americkém bezdrátovém trhu a Moffett v minulosti popsal Verizon jako jakýsi „starší státník“ zdálo se, že uznává širší průmyslové výhody propagační zdrženlivosti. Ale zatímco Verizon historicky dokázal udržet vyšší ceny díky své silné síti, T-Mobile US Inc.
TMUS,
+ 0.90%
má v současné době 5G náskok v kvalitě a má také nižší ceny.
„V průzkumu za průzkumem T-Mobile ustupuje a neustále vítězí nejen v rychlosti stahování a odesílání, ale také v pokrytí a dostupnosti,“ napsal Moffett. „Zákaznická základna Verizonu, která byla sama vybrána pro umístění „nejlepší sítě“, se zdá být obzvláště zranitelná.“
Verizon se nyní musí také potýkat s rostoucí konkurencí kabelových společností, jako je Comcast Corp.
CMCSA,
-1.66%
a Charter Communications Inc.
CHTR,
-1.55%,
které nabízejí zákazníkům své vlastní bezdrátové plány, ale využívají síť Verizonu prostřednictvím smlouvy s mobilním virtuálním síťovým operátorem (MVNO).
Toto uspořádání umožňuje společnosti Verizon do určité míry těžit z růstu kabelových společností, ale tento růst také snižuje příležitosti pro Verizon přidat a udržet si své vlastní skutečné předplatitele. Kabeloví hráči si navíc účtují méně než tradiční bezdrátové společnosti, a to díky cenové strategii, která donutila Verizon a jeho stávající protějšky nabízet své vlastní levnější úrovně, aby lépe konkurovali.
„Abychom si byli jisti, Verizon znovu získá určitou hodnotu ze své velkoobchodní smlouvy se společností Cable (pokud ve prospěch společnosti Cable neztratí více, než je jejich spravedlivý podíl),“ napsal Moffett. "Ale toto znovuzískání téměř jistě nedosahuje úplného vyrovnání jejich podílu na ztrátách maloobchodních předplatitelů ve prospěch Cable a narušení cen v celém odvětví způsobeném agresivními cenami společnosti Cable a dramatickými zisky akcií."
Moffett navíc zdůraznil, že Verizon a jeho konkurenti si ještě musí uvědomit vznešené výhody 5G, které kdysi očekávali, a to až do bodu, kdy se zdá, že i týmy managementu společnosti od takové diskuse podle jeho názoru ustupují.
„Dnes je toto nadšení [pro příležitosti k přírůstkovému příjmu z 5G] většinou pryč,“ napsal. „Je pravda, že se také snížila konsensuální očekávání, takže je méně prostoru pro zklamání. Ale náklady na jednorázové nadšení – zejména v dluhu spojeném s ohromnou sumou, kterou Verizon utratil za spektrum C-Band – zůstávají.“
Viz také: Akcie Verizonu se snížily, protože Bank of America čeká, „až se 5G stane věcí“
Moffett vidí Verizona s „málo chutnými opcemi“ a snížil svůj cenový cíl na akcii na 41 dolarů z 55 dolarů.
Snížil také svůj cenový cíl na akcie AT&T na 17 USD z 19 USD, i když si ponechal tržní rating.
Akcie Verizonu za poslední tři měsíce klesly asi o 10 %, zatímco akcie AT&T klesly zhruba o 9 %. S&P 500
SPX,
+ 0.23%
za tři měsíce vzrostla téměř o 5 %.
Verizon má „málo chutných možností“, říká analytik při downgradu
Společnost Verizon Communications Inc. je ve „obzvláště obtížné pozici“ vzhledem k současným trendům v bezdrátovém průmyslu a tato dynamika má jednoho analytika, který má na akcie méně dobrý názor.
Analytik MoffettNathanson Craig Moffett snížil svůj rating telekomunikačních akcií, aby ve čtvrtek nedosáhl výkonnosti na trhu a napsal, že stále vidí „žádné snadné odpovědi“ pro Verizon
-2.54%
VZ,
vzhledem ke své pozici v oboru a vyvíjejícím se konkurenčním trendům na bezdrátovém trhu.
Akcie Verizonu ve čtvrtek odpoledne klesly o téměř 3 %.
Jako konkurenční AT&T Inc.
+ 0.05%
T,
Podle Moffetta se společnost Verizon v posledních letech stala více propagační a řídila se spíše smíšenou strategií. Občas Verizon také rozšířil své nabídky, ale nedávno je omezil. Jak řekl Moffett, Verizon „houpavě viděl
mezi obdobími propagace a finančním omezením, přičemž ani jedno není optimalizováno.“
Agresivní propagace v celém odvětví mohou být závodem ke dnu na americkém bezdrátovém trhu a Moffett v minulosti popsal Verizon jako jakýsi „starší státník“ zdálo se, že uznává širší průmyslové výhody propagační zdrženlivosti. Ale zatímco Verizon historicky dokázal udržet vyšší ceny díky své silné síti, T-Mobile US Inc.
+ 0.90%
TMUS,
má v současné době 5G náskok v kvalitě a má také nižší ceny.
„V průzkumu za průzkumem T-Mobile ustupuje a neustále vítězí nejen v rychlosti stahování a odesílání, ale také v pokrytí a dostupnosti,“ napsal Moffett. „Zákaznická základna Verizonu, která byla sama vybrána pro umístění „nejlepší sítě“, se zdá být obzvláště zranitelná.“
Verizon se nyní musí také potýkat s rostoucí konkurencí kabelových společností, jako je Comcast Corp.
-1.66%
-1.55% ,
CMCSA,
a Charter Communications Inc.
CHTR,
které nabízejí zákazníkům své vlastní bezdrátové plány, ale využívají síť Verizonu prostřednictvím smlouvy s mobilním virtuálním síťovým operátorem (MVNO).
Toto uspořádání umožňuje společnosti Verizon do určité míry těžit z růstu kabelových společností, ale tento růst také snižuje příležitosti pro Verizon přidat a udržet si své vlastní skutečné předplatitele. Kabeloví hráči si navíc účtují méně než tradiční bezdrátové společnosti, a to díky cenové strategii, která donutila Verizon a jeho stávající protějšky nabízet své vlastní levnější úrovně, aby lépe konkurovali.
„Abychom si byli jisti, Verizon znovu získá určitou hodnotu ze své velkoobchodní smlouvy se společností Cable (pokud ve prospěch společnosti Cable neztratí více, než je jejich spravedlivý podíl),“ napsal Moffett. "Ale toto znovuzískání téměř jistě nedosahuje úplného vyrovnání jejich podílu na ztrátách maloobchodních předplatitelů ve prospěch Cable a narušení cen v celém odvětví způsobeném agresivními cenami společnosti Cable a dramatickými zisky akcií."
Moffett navíc zdůraznil, že Verizon a jeho konkurenti si ještě musí uvědomit vznešené výhody 5G, které kdysi očekávali, a to až do bodu, kdy se zdá, že i týmy managementu společnosti od takové diskuse podle jeho názoru ustupují.
„Dnes je toto nadšení [pro příležitosti k přírůstkovému příjmu z 5G] většinou pryč,“ napsal. „Je pravda, že se také snížila konsensuální očekávání, takže je méně prostoru pro zklamání. Ale náklady na jednorázové nadšení – zejména v dluhu spojeném s ohromnou sumou, kterou Verizon utratil za spektrum C-Band – zůstávají.“
Viz také: Akcie Verizonu se snížily, protože Bank of America čeká, „až se 5G stane věcí“
Moffett vidí Verizona s „málo chutnými opcemi“ a snížil svůj cenový cíl na akcii na 41 dolarů z 55 dolarů.
Snížil také svůj cenový cíl na akcie AT&T na 17 USD z 19 USD, i když si ponechal tržní rating.
Akcie Verizonu za poslední tři měsíce klesly asi o 10 %, zatímco akcie AT&T klesly zhruba o 9 %. S&P 500
+ 0.23%
SPX,
za tři měsíce vzrostla téměř o 5 %.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/verizon-has-few-palatable-options-analyst-says-in-downgrade-11660845612?siteid=yhoof2&yptr=yahoo