(Bloomberg) – Ministerstvo spravedlnosti shromažďuje množství informací o desítkách investičních firem a výzkumníků zabývajících se prodejem nakrátko jako součást rozsáhlého amerického honu na potenciální zneužití obchodování, podle lidí, kteří o této záležitosti vědí.
Nejčtenější z Bloombergu
Federální úřad pro vyšetřování zabavil počítače z domu významného krátkého prodejce Andrewa Lefta, zakladatele Citron Research, na začátku roku 2021, uvedli někteří lidé. V posledních měsících ministerstvo spravedlnosti předvolalo určité účastníky trhu, kteří hledali komunikaci, kalendáře a další záznamy týkající se téměř 30 investičních a výzkumných firem, jakož i tří desítek osob s nimi spojených, uvedli lidé a požádali, aby nebyli identifikováni při diskusích o důvěrných dotazech. .
Mnozí na tomto seznamu – skutečný kdo je kdo z aktivistické říše krátkých prodejů – uvedli, že nebyli přímo kontaktováni vládou, takže někteří byli podrážděni, že zůstali ve tmě. Když Left dosáhl komentáře, také řekl, že je frustrovaný.
"Je velmi těžké bránit se, když jste nebyli z ničeho obviněni," řekl Left. "Spolupracuji a plně věřím v systém a první dodatek," dodal s odkazem na ochranu svobody projevu.
Dlouhý seznam jmen podtrhuje šíři vyšetřování ministerstva spravedlnosti, které poprvé popsala agentura Bloomberg v prosinci, a ukazuje, jak se úřady snaží zmapovat aliance a pochopit, jak prodejci nakrátko zpracovávají průzkum a organizují sázky, že akcie klesnou. Zůstává nejasné, která ze jmen uvedených v obsílkách, pokud vůbec nějaká, by mohla být cílem vyšetřování nebo mít pouze vazby na jiné osoby nebo subjekty zájmu.
SEC Kontrola
Komise pro cenné papíry a burzy také zaslala několik žádostí o informace, uvedli lidé, kteří o těchto dotazech věděli. Mluvčí ministerstva spravedlnosti a SEC to odmítli komentovat. Nikdo nebyl obviněn z protiprávního jednání a v mnoha případech zahájení vyšetřování nevede k tomu, že by někdo čelil obvinění.
Prominentní firmy a jejich lídři zmínění v požadavcích ministerstva spravedlnosti některým účastníkům trhu zahrnují Melvin Capital Management a zakladatele Gabea Plotkina; Orso Partners a Nate Koppikar; Sophos Capital Management a Jim Carruthers; stejně jako Kerrisdale Capital Management. Seznam zahrnuje také známé výzkumníky, jako je Nate Anderson a jeho výzkum Hindenburg, stejně jako Fraser Perring a jeho výzkum místokrále.
Zástupci většiny těchto firem – Melvin, Orso, Sophos a Hindenburg – odmítli komentovat nebo nereagovali na zprávy požadující komentář.
"DOJ, SEC ani žádné vládní úřady nás nekontaktovaly ohledně jakéhokoli vyšetřování," napsal v e-mailu investiční ředitel Kerrisdale Sahm Adrangi. "Doslova jsme s nikým ve vládě nemluvili už mnoho let."
Místokrál Perring řekl, že jeho firma rovněž neobdržela žádosti o informace.
"Vždy budeme spolupracovat při jakémkoli takovém vyšetřování a rádi pomůžeme regulačním orgánům při plnění jejich povinností," řekl. „Všechny naše zprávy jsou založeny na informacích, které jsou veřejně dostupné, pocházejí ze záznamů, které může kdokoli v kteroukoli chvíli prozkoumat nebo najít. Náš poslední kontakt s ministerstvem spravedlnosti byl při pomoci při vyšetřování podvodu ve společnosti, kterou jsme zkoumali.“
Firmy ve tmě
Bloomberg v prosinci poznamenal, že Anson Funds, Marcus Aurelius Value, Muddy Waters Capital a Citron jsou součástí vyšetřování.
Mezi další firmy uvedené v žádostech patří Atom Investors, Bonitas Research, Connective Capital Management, Falcon Research, GeoInvesting, Gotham City Research, GrizzlyRock Capital, J Capital Research, Oasis Management, Park West Asset Management, QKM, Sabrepoint Capital Management, Silverado Capital, Spruce Point Capital Management, Valiant Capital Management a White Diamond Research.
Zástupci mnoha z těchto firem – mezi nimi Falcon, GrizzlyRock, J Capital, Oasis, Valiant a White Diamond – uvedli, že je vyšetřovatelé nekontaktovali. "Je pro nás těžké komentovat něco, o čem nic nevíme," řekl Taylor Hall, zástupce společnosti Oasis.
Valiant „má dlouhodobou politiku spolupráce s jakýmikoli dotazy, které obdrží od regulačních orgánů a dalších vládních orgánů“, ale není si vědom toho, že by byl zapojen do vyšetřování krátkého prodeje, uvedla v e-mailu ředitelka pro dodržování předpisů Michaela Beckmanová. „Dodržování předpisů o cenných papírech bylo ve firmě vždy od počátku kladeno na velký důraz a v naší 13leté historii jsme nepodléhali žádnému regulačnímu opatření týkajícímu se obchodování zasvěcených osob nebo krátkého prodeje.“
„Etika je klíčovou součástí mé práce a neudělal bych nic neetického nebo nepravdivého,“ řekl Adam Gefvert ze společnosti White Diamond. „Mohu psát negativní věci o společnosti, ale nic bych nepřikrášloval. Vše je podloženo důkazy.”
Ne všechny firmy vstupují do veřejných bojů s firmami. Atom investuje do krátkodobých zajišťovacích fondů. A GrizzlyRock není žádný aktivistický krátký prodejce, poznamenal zakladatel Kyle Mowery a dodal, že je rád, že se ministerstvo spravedlnosti tímto prostorem zabývá.
Zástupci zbytku odmítli komentovat nebo nereagovali na zprávy.
Tlak na DOJ
Krátký prodej často zahrnuje půjčování a prodej akcií v sázce, že je lze později koupit zpět levněji a zajistit si zisk. Investoři mohou také využívat deriváty, jako jsou prodejní smlouvy.
Ministerstvo spravedlnosti a finanční regulátoři čelili v posledních letech rostoucímu počtu výzev, aby se zabývali krátkými prodejci a jejich výzkumnými partnery. Vedení korporací včetně nejbohatšího člověka na světě, Elona Muska z Tesla Inc., odsuzovalo krátké prodejce a obviňovalo je z očerňování podniků za účelem zisku.
Vyšetřování ministerstva spravedlnosti vede sekce podvodů s federálními žalobci v Los Angeles a neexistuje žádný veřejný signál, že by úřady vyvodily nějaké závěry. Jak již dříve uvedla agentura Bloomberg, zkoumali obchodování s desítkami akcií a také vztahy mezi fondy a výzkumníky a hledali známky toho, že manipulovali trhy nebo porušovali jiné zákony za účelem zisku.
Těžké časy pro šortky
Americká sonda přidává krátkým prodejcům zrádné období. Některé medvědí fondy hodily ručník do ringu, když vládní stimuly řídily akciové trhy, což se situace během pandemie ještě zhoršila. Tlak zesílil během meme-stock šílenství v roce 2021, kdy se drobní investoři spojili, aby nabídli akcie oblíbených krátkých cílů, což způsobilo ztráty hedgeovým fondům a dalším obchodníkům. Koncem ledna loňského roku Citron slíbil, že se vzdá výzkumu krátkých prodejů a zaměří se na dlouhé sázky.
Přečtěte si více: Short Sellers čelí konci éry, když nováčci vládnou Wall Street
Mezi nejhlasitější kritiky krátkých prodejů patří manažeři společností, u kterých bylo později zjištěno, že se zapojily do nekalého jednání. Ale zástupy malých investorů také vyjádřily rozhořčení nad propady akcií, zejména během loňského divokého obchodování. Uprostřed stížností začali členové Kongresu požadovat větší vládní kontrolu.
Výzkumníci vydělávají peníze různými způsoby, než je podávání vlastních sázek. Někteří prodávají informace předplatitelům nebo zařizují, aby klientům, jako jsou hedgeové fondy, poskytli nápady výměnou za snížení zisku. Platící zákazníci často před zveřejněním uvidí výzkum uvádějící problémy u veřejně obchodovaných společností.
Jednou z oblastí zaměření je, jak investoři nastavují své sázky na pokles akcií. Vyšetřovatelé například hledali známky toho, že by se manažeři peněz mohli pokusit vytvořit překvapivé propady akcií, aby vyvolali prodej ze strany tvůrců trhu nebo jiných investorů, nebo se zapojit do jiného zneužívání, jako je obchodování zasvěcených osob, uvedli lidé obeznámení s touto záležitostí.
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/vast-doj-probe-looks-almost-163447176.html