Vanguard Exit má právníky mapující největší ESG riziko na Wall Street

(Bloomberg) – Na nedávném setkání o klimatu a financování, kterého se zúčastnili giganti z Wall Street, včetně BlackRock Inc. a Goldman Sachs Group Inc., nikdo nepromluvil, dokud právník nedočetl prohlášení o vyloučení odpovědnosti, že skupina není kartelem.

Nejčtenější z Bloombergu

Nově vytvořený rituál je přímou reakcí na stále nepřátelštější postoj Republikánské strany vůči firmám, které se snaží do svých strategií začlenit environmentální, sociální nebo governance faktory.

Podle dvou přítomných lidí, kteří se ptali, mohli účastníci poslední čtvrtletní schůzky poradní skupiny pro investory při Mezinárodní radě pro standardy udržitelného rozvoje, na níž bylo prohlášení o vyloučení odpovědnosti za kartel, diskutovat o tom, jak zlepšit firemní zveřejňování rizik udržitelnosti poté, co právník dokončil své prohlášení. nebýt identifikován při popisu soukromého setkání.

Podle mluvčího IFRS Foundation, neziskové organizace, která dohlíží na standardy zveřejňování udržitelnosti po celém světě, je to vzor, ​​který se opakoval na několika posledních setkáních. Tímto způsobem může skupina zajistit, že bude v souladu s různými směrnicemi proti hospodářské soutěži po celém světě, řekl mluvčí IFRS.

Efektivita republikánské kampaně, která měla přimět Wall Street, aby se po špičkách kolem politiky v oblasti klimatu, znovu podtrhla tento měsíc, když Vanguard Group Inc. vystoupila z největší světové aliance pro financování klimatu. Nedlouho poté to bylo omluveno z grilování republikánskými zákonodárci v Texasu zaměřenými na firmy z Wall Street, které považují za proklimatické.

Právníci, kteří radí finančnímu průmyslu, však tvrdí, že pro firmy by bylo lepší podívat se na útoky GOP a místo toho se připravit na větší právní riziko vyplývající z nepřiměřených klimatických strategií.

Příběh pokračuje

„Přes všechny ty řeči o antimonopolním riziku,“ větší obavy „vyplývají z toho, že nejednáme způsobem šetrným k ESG, nebereme v úvahu klimatické riziko, dostatečně se nepřipravujeme na energetickou transformaci a nemáme věrohodnou cestu k čisté nule,“ Tom Cummins , partner advokátní kanceláře Ashurst, řekl v rozhovoru. "Z pohledu soudních sporů došlo k mnohem větší aktivitě a zaměření na nároky vůči institucím za to, že neberou klima vážně."

Chong S. Park, partner společnosti Ropes & Grey LLP, uvedl, že vyšetřování republikánské strany ohledně proklimatických akcí firem na základě antimonopolních pravidel a ochrany spotřebitelů pravděpodobně neuspějí. A to z velké části proto, že představa „skupinového bojkotu“ fosilních paliv je podkopána skutečností, že banky a správci aktiv nadále financují ropné, plynárenské a uhelné společnosti, řekl.

ClientEarth, skupina, která letos úspěšně zažalovala vládu Spojeného království za to, že učinila prohlášení s nulovou čistou, která se nenaplnila, přesouvá své zaměření a příští rok se začne zaměřovat na finanční průmysl.

„Existuje skutečný problém v tom, jak je pokračující podpora finančních institucí pro znečišťující průmysl slučitelná s jejich klimatickými sliby a nejlepší dostupnou vědou, svěřeneckými povinnostmi jejich ředitelů, obezřetným řízením klimatických rizik a očekáváními akcionářů,“ řekla Megan Clay, právnička a finanční vedoucí ve společnosti ClientEarth.

Čtěte více: Velcí ropní investoři volají po agresivnějších klimatických cílech

Od svého zběhnutí z iniciativy Net Zero Asset Managers čelí Vanguard vlně rozhořčení ze strany klimatických aktivistů. Firma se pokusila ujistit zúčastněné strany, že jí stále záleží na klimatu, a slíbila, že „bude investory informovat o našem přístupu prostřednictvím promyšlených poznatků, jako je náš výzkum klimatu“. Firma také uvedla, že hodlá spolupracovat s portfoliovými společnostmi a tvůrci politik a bude i nadále poskytovat zprávy o správě a pravidelné zprávy o klimatu.

Ale zdá se, že taková prohlášení jsou v rozporu s výsledky Vanguardu v oblasti financování klimatu. Zavázala menší podíl svých spravovaných prostředků k čisté nule než kterýkoli jiný člen NZAMi, přičemž přibližně 96 % jejích obchodů ignorovalo emisní cíle.

Prozatím však bylo rozhodnutí Vanguardu odejít z aliance s nulovou sítí odměněno republikány, přičemž zákonodárci v Texasu firmu vyloučili z výslechu zaměřeného na investiční strategie ESG. Vedoucí pracovníci společnosti BlackRock, největšího člena NZAMi a největšího správce aktiv na světě, byli předvoláni, aby svědčili.

A bez ohledu na právní rizika, firmy z Wall Street podezřelé z „tajné dohody ESG“ přijdou o podnikání v republikánských státech. BlackRock již zrušil smlouvy, přičemž Florida a Texas se ukázaly jako zvláště nepřátelské vůči deklarovanému závazku firmy vůči ESG.

Koalice Net-zero, kterou Vanguard opustil, uznala, že členové čelí náročnému politickému a regulačnímu prostředí, ale uvedla, že neexistují žádné důkazy, že by se aliance měla „rozpadnout“.

Každý člen musí „jednat v rámci své vlastní svěřenecké povinnosti, ale myslím, že většina zůstane,“ řekla Kirsten Snow Spalding, viceprezidentka Ceres Investor Network, zakládajícího partnera NZAMi.

"Vanguard jedná politicky," řekla. Ale jeho zběhnutí nepřiměje ostatní členy k „hromadnému odchodu“. Ve skutečnosti koalici podle ní oslovují správci aktiv, kteří mají nyní zájem se ke skupině připojit.

– S pomocí Saijela Kishana.

(Přidává odkaz na velké investory do ropy)

Nejčtenější z Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP