Hodnota amerických a evropských IPO letos klesla o 90 %.

Hodnota primárních veřejných nabídek v USA a Evropě letos klesla o 90 procent, protože ukrajinská válka a rostoucí inflace a úrokové sazby přinutily podniky odložit plány na vstup na burzu.

Jen 157 společností získalo za prvních pět měsíců roku 17.9 celkem 2022 miliardy dolarů, ve srovnání s 628, které ve stejném období loňského roku získaly 192 miliard dolarů, podle údajů společnosti Dealogic.

Globálně hodnota IPO klesl o 71 procent – ​​z 283 miliard dolarů na 81 miliard dolarů – v období a počet kotací klesl z 1,237 596 na XNUMX.

Čísla naznačují, že propad emisí v prvním čtvrtletí roku 2022, který byl vyvolán počáteční ruskou invazí na Ukrajinu, se nezmírnil, přičemž objemy se také na konci druhého čtvrtletí, tedy koncem tohoto měsíce, měly meziročně výrazně snížit. .

První tři čtvrtletí roku 2021 byly vůbec nejrušnějším obdobím pro kotace, protože společnosti spěchaly vstoupit na burzu poté, co během pandemie koronaviru pozastavily plány. Ale volatilita trhu, válka na Ukrajině a hrozba globální recese způsobily, že společnosti jsou k tomu letos mnohem méně ochotné.

„Spousta lidí se zdráhala jít a pak je zasáhla souhra faktorů najednou,“ řekl Martin Glass, partner v právnické firmě Jenner & Block, který radí společnostem při IPO.

„Jakmile se věci stabilizují, uvidíme návrat aktivity, i když nedosáhne loňských úrovní. Lidé neopouštějí loď – zastavují se.” 

Dodal, že americký trh byl zvláště postižen téměř kolapsem kotací společností pro speciální účely, fiktivních společností, které kotovaly, aby získaly peníze a pak našly cíl akvizice.

V posledních dvou letech dosáhly obchody se společností Spac rekordní úrovně, ale během posledních šesti měsíců se to zpomalilo, po několika neuspokojivých výkonech, větší kontrola ze strany regulátorů a slábnoucí chuť mezi bankami je upisovat.

Obchodníci uvedli, že navzdory zhoršujícím se podmínkám pro IPO obecně vyšší ceny energií v důsledku ukrajinské války učinily kotace atraktivnější možností pro ropné a plynárenské společnosti.

V přípravě je také několik velkých IPO, které by mohly být dokončeny do konce roku.

Britská farmaceutická skupina GlaxoSmithKline má žádal regulační souhlas uvést svůj společný podnik pro zdraví spotřebitelů Haleon na trh letos v tom, co se očekává, že bude největší kotací v Londýně za posledních deset let.

V březnu americká pojišťovna AIG požádala o dlouho očekávanou IPO svého podnikání v oblasti životního pojištění a správy aktiv, která by mohla jednotku ocenit na více než 20 miliard USD. Volkswagen plánuje částečný prodej Porsche v hodnotě 20 miliard eur na konci tohoto roku.

Právníci však předpovídají, že mnoho plánovaných IPO bude odsunuto zpět do roku 2023, protože bude nějakou dobu trvat, než se podmínky zlepší.

„Možná, že když se v září vrátíme z letních prázdnin a z nějakého bizarního důvodu se věci náhle obrátí k lepšímu, možná tam bude více aktivit,“ řekl partner White & Case Inigo Esteve, který společnostem radí při IPO.

"Ale nejsem si jistý, že do té doby spousta lidí zadržuje dech kvůli takové změně základních podmínek."

Dodal, že očekával, že mnozí odloží nejdříve na příští rok. "Proč bys startoval teď, když jsi mohl počkat na lepší podmínky?"

Mezi 10 nejvyššími letošními IPO jsou pouze dvě kotované na amerických nebo evropských burzách. Private equity skupina TPG získal 1 miliardu dolarů na Nasdaq v lednu, zatímco norský producent ropy a zemního plynu Vår Energi získal v Oslu 880 milionů dolarů.