Americké akciové trhy a trhy bydlení potřebují k normalizaci pokles o 40 %, ukazují data

Výnosy aktiv za posledních 20 let byly solidní ve srovnání s dlouhodobým trendem díky výjimečným ekonomickým a obchodním podmínkám. Tyto výnosy byly podpořeny nižší inflací a úrokovými sazbami ve srovnání s neobvykle vysokými úrovněmi zaznamenanými v 1970. a na počátku 80. let. 

Nyní se však zdá, že se průměr v roce 2022 obrací, protože velké ztráty v indexech S&P 500 a Nasdaq spolu s makrotlaky tlačí investoři mimo riziková aktiva a nemovitost trhu. 

Mezitím v a Twitter podproces, CEO a zakladatel Reventure Consulting, Nick Gerli vysvětlil, že kombinovaná hodnota bydlení v USA a burza cenných papírů je v současnosti ohodnocena na 80 bilionů dolarů, zatímco celkový HDP je 25 bilionů dolarů. Historicky je kombinace cen nemovitostí a aktiv 200 % HDP, zatímco nyní je to 319 % HDP.

Podle Gerli by mohlo dojít k dalším 40% destrukci hodnoty, než se trhy vrátí k průměru.  

Jak jsme se sem dostali

Hodnota aktiv je dnes stále 319 % HDP, což je méně než na začátku roku 2022, ale vyšší než vrcholy bublin pozorované v roce 2000 a 2007. 

Trhy se do této situace dostaly díky nízkým úrokovým sazbám a tisku peněz, zejména nákupní horečce, ke které došlo během pandemie v roce 2019, kdy kombinovaná hodnota v procentech HDP vystřelila z 294 % HDP na 373 % HDP, představující historické maximum.

Opakuje se historie?

Se současnými rostoucími úrokovými sazbami by se další kolo přeceňování zdálo logické, aby se ceny HDP vrátily k normálu. Opačným pohledem by však bylo podívat se na globální HDP vůči globálním aktivům, což naznačuje, že současná hodnota je 91 %, zatímco průměr je od roku 104 na 1985 %. podle Chief Futurist ve společnosti ARK Invest, Brett Winton.  

Odkud trhy půjdou odtud, to si každý může domyslet, protože volatilita v posledních několika měsících stoupá s každou zprávou o zvýšení sazeb a makrotlakách. Podle amerického HDP k hodnotám aktiv má přijít další bolest, ale při pohledu na světový HDP a ceny aktiv bychom mohli mluvit o reálné hodnotě. 

Americká aktiva však již nějakou dobu převyšovala světová aktiva, takže hledání kapes hodnoty ve zbytku světa by mohlo být rozumnou strategií, dokud nedojde k případné korekci trhu na amerických trzích. 

Nakupujte akcie nyní s Interactive Brokers – nejpokročilejší investiční platformou

Odmítnutí odpovědnosti: Obsah tohoto webu by neměl být považován za investiční poradenství. Investování je spekulativní. Při investování je ohrožen váš kapitál.