USA by neměly zachraňovat vkladatele SVB, říkají investoři jako Ken Griffin a Carson Block

(Bloomberg) – Nouzové rozhodnutí americké vlády zastavit finanční systém po kolapsu Silicon Valley Bank si vysloužilo chválu od prominentních jmen včetně Larryho Summerse a Billa Ackmana.

Nejčtenější z Bloombergu

Ale po zběsilém víkendu, kdy Federální rezervní systém a administrativa Joea Bidena přijaly extrémní opatření na ochranu vkladatelů v SVB a ostatních národních bankách, se jako kritici záchranného balíčku objevila malá, ale hlasitá skupina tržních těžkých vah.

Ken Griffin, miliardář zakladatel hedgeového fondu Citadel, řekl Financial Times, že americká vláda neměla zasahovat, aby ochránila všechny vkladatele v SVB se sídlem v Santa Claře v Kalifornii.

"Spojené státy mají být kapitalistickou ekonomikou a to se nám hroutí před očima," řekl v pondělí FT Griffin, hlavní republikánský dárce. "Došlo ke ztrátě finanční disciplíny, když vláda plně zachraňovala vkladatele."

Miliardářský kvantový investor Cliff Asness v pondělí na Twitteru uvedl, že regulátoři vytvořili morální hazard a „to není v pořádku“.

Záchrana „velmi snížila“ pobídku pro vkladatele, aby přemýšleli o rizicích, kam vkládají své peníze, napsal Asness, spoluzakladatel AQR Capital Management LLC a zastánce omezené vlády.

Carson Block, zakladatel obchodní firmy Muddy Waters Capital, řekl, že vláda by neměla „zachraňovat“ nepojištěné vklady u SVB, protože odměňuje „hromadná selhání“ řízení rizik.

„Zejména od firemních vkladatelů by se mělo očekávat, že budou řídit rizika protistrany,“ napsal Block, který často vydělává peníze, když trhy klesají, v prohlášení z neděle, které tweetoval. "Zachraňování nepojištěných vkladatelů v SVB, což jsou většinou korporace, dále infantilizuje trhy tím, že vysílá zprávu, že takové řízení rizik je anachronické."

Příběh pokračuje

Páteční zabavení SVB, největší krach americké banky od finanční krize v roce 2008, bylo urychleno prchajícími vkladateli a vyslalo šokové vlny na globální trhy.

Regulátoři v neděli přijali opatření k podpoře vkladů ve spojení s oznámením, že newyorská Signature Bank selhala. Oba kolapsy následovaly po zprávách z minulého týdne, že druhá krypto-přátelská banka Silvergate Capital Corp. skončí.

Gundlach, Ackman Zvažte dopad záchrany banky Fedu na trhy

Biden řekl, že žádné ztráty neponesou daňoví poplatníci a že ti, kdo jsou zodpovědní za kolaps bank, ponesou odpovědnost.

"Investoři v bankách nebudou chráněni," řekl. „Vědomě riskovali, a když se riziko nevyplatilo, investoři o své peníze přišli. Tak funguje kapitalismus."

Ekonom Nouriel Roubini zpochybnil logiku ochrany vkladatelů v Signature Bank a ve svém tweetu napsal, že tento krok je „matkou“ všech morálních hazardů.

Roubini, který si za své medvědí názory na globální ekonomiku vysloužil přezdívku „Dr Doom“, je kritikem kryptoměn a nazývá je „čistě spekulativními bublinami aktiv“.

K 8. březnu Signature Bank stále držela 16.5 miliardy dolarů v vkladech souvisejících s kryptoměnami.

„Všechny banky provozující kryptobiznis kolabují,“ napsal Roubini, který je také generálním ředitelem Roubini Macro Associates LLC, v jiném tweetu. "Dobrá jízda."

Nejčtenější z Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP