Během velké části let 2019 a 2020 většina dluhopis trhy v západních zemích měly záporné nominální výnosy. V podstatě investoři platili za možnost půjčovat peníze vládám a v některých případech i korporacím, místo aby dostávali výplatu výnosů za půjčky.
Mezitím prudká inflace a rychle rostoucí sazby nyní tlačí výnosy nahoru a situace v letech 2019 a 2020 se zcela obrátila.
Americké vládní dluhopisy jsou nyní pochodovat k novým výšinám, a jako akcií jsou již za rok nižší, může být připravena další sestupná etapa. 10letý výnos amerických vládních dluhopisů se přibližuje k novým maximům, zatímco RSI je v rostoucím trendu a MACD vyrobený indikátor a bearish křížení.
Poptávka po hypotékách klesá
S index refinancování hypoték klesá a počet hypotečních aktivit klesá, kupci domů byli většinou odsunuti na vedlejší kolej. Navíc, jak se věci nyní mají, výnosový spread mezi hypotékami a americkou státní pokladnou Nachází se v blízkosti 2008 a 2020, po kterých došlo k výraznému poklesu trhů.
Během několika posledních let neměli střadatelé hotovosti a držitelé dluhopisů solidní výnosy a nyní dokonce drtí zlatorýsuje se otázka, kam investovat peníze. Tento problém je stále palčivější v Evropě, kde energetická krize tlačí vlády, aby zasáhly a dotovaly energetické potřeby spotřebitelů.
Vrchol tlaku
Takové scénáře po celém světě a zejména v Evropě vyvrcholily tím, že vláda Spojeného království provedla nouzová odezva odvrátit systémové riziko pro svou finanční stabilitu, kdy výnosy rychle narůstají u dlouhodobého vládního dluhu.
Celkově vzato, investiční scénář vypadá ponuře, zvláště když Ceny nemovitostí a aktiv v USA tvoří 319 % hrubého domácího produktu (HDP), zatímco historicky činily 200 % HDP. Zdá se, že existuje rostoucí shoda, že trhy musí dále klesat, aby dosáhly reálné hodnoty a přilákaly nové investice.
Nakupujte akcie nyní s Interactive Brokers – nejpokročilejší investiční platformou
Odmítnutí odpovědnosti: Obsah tohoto webu by neměl být považován za investiční poradenství. Investování je spekulativní. Při investování je ohrožen váš kapitál.
Zdroj: https://finbold.com/us-government-bonds-climb-to-new-highs-putting-pressure-on-equities/