Přestože výsledky voleb v polovině období a povzbudivé zprávy o inflaci vytlačily americké akcie na nejvyšší úroveň od srpna, významný analytik UBS tvrdí, že je na místě recese a globální ekonomika bude nadále klesat a že trhy klesnou o dalších 16 %, než dosáhnou dna. ven.
Tým analytiků UBS pod vedením hlavního ekonoma Arenda Kapteyna uvedl v poznámce pro klienty zveřejněné minulý týden, že slabé firemní zisky a pokračující zvyšování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému bude nadále přirážet akcie po zbytek roku a minimálně do začátku roku 2023. než trh dosáhne dna a index Standard & Poor's 500 klesne na 3,200 XNUMX. V tu chvíli, pokud se výbor Fedu pro volný trh obrátí ke snížení sazeb, akcie by se zlepšily, ale ne o mnoho – americká ekonomika by v tom okamžiku byla v recesi, uvádí se v poznámce.
Dokonce i tehdy, napsal Kapteyn, investoři budou muset zůstat trpěliví. Pokud jde o index S&P 500, „očekáváme, že do konce roku 2022 nezíská své maximum z ledna 4,796 ve výši 2025 XNUMX,“ řekl Kapteyn.
Je-li přesná, Kapteynova analýza naznačuje, že by se investoři měli vyhnout rostoucímu povolebnímu trhu, který se změní v past na medvědy, zatímco kdokoli, kdo doufá, že si propad koupí, bude muset počkat o něco déle.
Pokud potřebujete pomoc při orientaci na tomto složitém trhu, zvažte shoda zdarma s Finanční poradce.
Kdy koupit Dip?
Podle Kapteynovy analýzy máme ještě několik měsíců, než trh dosáhne dna. Pak možná investoři mohou koupit ponor.
„Slabý růst a zisky táhnou trh níž, než mu pokles sazeb pomůže dosáhnout dna na 3,200 2 ve 23. čtvrtletí 3,900 a zvedne ho na 23 XNUMX do konce XNUMX. čtvrtletí,“ napsal Kapteyn.
K 1. listopadu klesl index S&P 500 meziročně o více než 19 % a dříve ve čtvrtém čtvrtletí klesl o více než 23 %. Další pokles na 3,200 15 by způsobil pokles indexu o 9 % z 3,748.57. listopadu na XNUMX XNUMX.
Jakmile Fed přestane zvyšovat úrokové sazby v boji proti inflaci a začne je snižovat, aby reagoval na očekávanou ekonomickou slabost, je to bod, kde by akcie dosáhly dna. V té chvíli však Kapteyn očekává, že ekonomický růst bude stagnovat nebo v recesi, což je vývoj, který by poškodil zisky společností a s největší pravděpodobností zabrání růstu akcií.
Politici věří, že Fed pravděpodobně zastaví zvyšování sazeb někdy v první polovině roku 2023. V tomto okamžiku je možné, že trh dosáhne dna.
Tým stojící za poznámkou UBS předpověděl, že se globální HDP v příštím roce zvýší pouze o 2.31 %, což by bylo třetí nejnižší tempo růstu za posledních 30 let.
"Naše prognóza se blíží něčemu podobnému 'globální recesi'," stojí v poznámce. "V případě USA nyní očekáváme téměř nulový růst v roce 2023 i 2024 a recesi, která začne v roce 2023."
To by vedlo Fed ke snížení sazeb ze současné úrovně 3.75 %, což je pohyb, který analytici očekávají, že by do konce příštího roku posunul S&P 500 na 3,900.
"Ve spojení s rychle klesající inflací by Fed do začátku roku 1.25 snížil sazbu federálních fondů na 2024 procenta," stojí v poznámce. "Rychlost tohoto pivotu bude v příštím roce řídit každou třídu aktiv."
Poslední oficiální recese v USA proběhly během dvouměsíčního období v první polovině roku 2020 během pandemie COVID-19, která způsobila propad akcií. Index S&P 500 zahájil rok na 3,245 2,450, v březnu klesl pod 3,756 XNUMX a poté se vrátil a na konci roku na XNUMX XNUMX.
Závěrem
Hlavní ekonom UBS Arend Kapteyn uvedl ve zveřejněné poznámce pro klienty, že slabé firemní zisky a pokračující zvyšování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému bude nadále poškozovat akcie po zbytek roku a až do začátku roku 2023, než trh dosáhne dna. V tu chvíli bude možné koupit dip.
Tipy pro úspěšné investování
A Finanční poradce vám může pomoci udržet vaše portfolio v recesi a přitom stále růst vašich peněz. Nalezení správného finančního poradce je se SmartAsset's mnohem jednodušší bezplatný nástroj. Ve skutečnosti vám během pěti minut dokáže spárovat až tři finanční poradce ve vašem okolí. Začněte hned.
Vaše investiční strategie by měla počítat s možností poklesu, a proto i vy alokace aktiv by měl být konzervativnější, když se blížíte k důchodu. Snížením expozice akciím se můžete vyhnout možnosti, že vaše důchodové účty budou mít velký účes přesně tak, jak potřebujete. Pokud jste stále na trhu, když udeří recese, zvažte těchto pět věcí investovat v době recese.
Fotografický kredit: ©iStock.com/z1b
Příspěvek Analytik UBS říká, že toto je čas, kdy by investoři měli koupit ponor se objevil nejprve na Blog SmartAsset.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/ubs-analyst-says-investors-buy-224554073.html