CPI USA v lednu mírně klesly, ale Fed nyní očekává vyšší sazby déle

Key Takeaways

• Meziroční inflace v lednu mírně zchladla, ale méně, než ekonomičtí experti předpovídali
• Měsíční inflace vykreslila více znepokojivý obrázek, přičemž přístřeší, jídlo, plyn a oblečení zaznamenaly výrazné zvýšení cen
• Šéf Fedu Jerome Powell minulý týden prohlásil, že cíl Fedu 2% inflace „pravděpodobně potrvá trochu času“.
• Komentáře členů Federálního rezervního systému přiměly trhy, aby se domnívaly, že Fed pravděpodobně nepřestane zvyšovat úrokové sazby alespoň do rozmezí 5.25–5.5 %.

Toto úterý americký index spotřebitelských cen (CPI) vykázal o něco menší pokles meziroční inflace, než předpokládali ekonomové. Úterní zpráva CPI znamenala sedmý měsíc v řadě, kdy se meziroční inflace zchladila po červnovém maximu 9.1 %. Podíváme-li se však na zprávu podrobněji, není to nutně jasné.

Konsensuální očekávání mezi ekonomy pro úterní roční CPI bylo 6.2 %, což je pokles z prosincových 6.5 %. Údaje však ukázaly, že inflace zpomaluje oproti této prognóze o něco pomaleji, když v lednu meziročně vzrostla o 6.4 %.

Core CPI – index, který vylučuje potraviny a energetické položky kvůli jejich volatilitě – také nesplnil prognózy a vykázal 5.6% meziroční nárůst oproti 5.5% očekáváním ekonomů.

Díky různým položkám ve zprávách CPI za tento měsíc, které tisknou měsíční nárůsty, je stále jasnější, že navzdory tomu, že inflace v posledních měsících klesá, nejsou Spojené státy ani zdaleka za lesy. Dosažení cílové inflace Federálního rezervního systému ve výši 2 % může chvíli trvat a životní náklady budou pravděpodobně i nadále kolísat.

Pokud se obáváte rostoucích nákladů a chcete ochránit svá aktiva před inflací, zvažte diverzifikaci svých investic pomocí Q.ai's Sada na nafukování. Inflation Kit využívá inteligentní umělou inteligenci k dynamickému přidělování vašich finančních prostředků do aktiv, u kterých se očekává, že si zachovají svou hodnotu a zhodnotí se tváří v tvář inflačním tlakům.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.

Měsíční inflace vykazuje známky tvrdohlavosti

Podívejte se blíže na Úterní zpráva CPI, několik položek vykazovalo nárůst cen na měsíční bázi. Zejména energetika zvrátila klesající trend z předchozích dvou měsíců. I když je to vyloučeno z hlavní CPI, má to negativní dopad na hlavní CPI.

Ceny potravin a oděvů rostly rychleji než v prosinci a vykázaly měsíční nárůst o 0.5 % a 0.8 %. Shelter, i když zpomalil růst cen od prosince, stále vzrostl o 0.7% na měsíční bázi.

Doufejme, že inflace přístřeší je za svým vrcholem, ale stále představuje obtížnou situaci pro domácnosti v celé zemi, které se stravují z jejich disponibilních příjmů.

Když se podíváme na ostatní kategorie ve zprávě CPI, vidíme, že dopravní služby, hotely a pojištění aut v lednu nadále prudce rostly měsíční ceny. Některé položky, jako jsou nová a ojetá vozidla, zaznamenaly pokles ceny, což přispělo k celkovému měsíčnímu objemu inflace v lednu mírně nižší než v prosinci.

Inflace služeb – která zahrnuje zdravotní péči, náklady na pronájem, stravování v restauracích, kosmetické procedury a další nezboží – nadále rychle roste a nevykazuje žádné známky zpomalení. Prezident Dallas Fedu Lorie K. Logan uznala v úterý, že zatímco došlo k pokroku v inflaci, inflace služeb musí zpomalit.

Celkově lednová zpráva CPI zdůrazňuje skutečnost, že současné inflační tlaky jsou lepkavější, než členové Fedu původně navrhovali v loňském roce. Zrovna minulý týden předseda Fedu Jerome Powell řekl: „Očekávalo se, že to rychle a bezbolestně odezní – a nemyslím si, že to je vůbec zaručeno.“

Pokračující boj Fedu proti inflaci

Od března 2022 Federální rezervní systém zvýšil úrokové sazby z prakticky nuly na jejich současné rozmezí 4.50 % – 4.75 %. Jde o nejagresivnější sérii zvýšení sazeb od 1980. let.

Protože údaje CPI ukázaly, že inflace dosáhla vrcholu loni v červnu, Fed od té doby sundal nohu z brzd. Na prohlášení této bitvy za vítězství je však příliš brzy. Členové Fedu vyjádřili, že než pozastaví cyklus zpřísňování, rádi by viděli snížení cenových zisků ve všech oblastech a měkčí trh práce.

Začátkem tohoto měsíce zpráva o mzdách mimo zemědělství ukázala, že americká ekonomika přidala více než půl milionu nová pracovní místa v lednu. Nezaměstnanost v zemi tak dosáhla 3.4 %, což je nejnižší hodnota od roku 1969.

Tato síla v ekonomice podtrhuje výzvu, které Fed čelí. Dokud trh práce neukáže známky oslabení, poptávka pravděpodobně zůstane vysoká a Fed bude muset pokračovat ve zvyšování nebo udržování restriktivně vysokých úrokových sazeb.

Kromě toho znovuotevření čínské ekonomiky očekává se, že vyvine tlak na globální poptávku, což mezi správci fondů na celém světě způsobí obavy, že inflace může tvrdošíjně zůstat „vyšší déle“.

John C. Williams, prezident a generální ředitel newyorského Fedu, v úterý řekl, že sazba federálních fondů na konci roku ve výši 5.00 %-5.50 % se zdá rozumná. To nám ukazuje, že členové Fedu uznávají, že inflační tlaky mohou přetrvávat déle, než původně doufali. Jen před několika měsíci představitelé Fedu předpokládali konečnou sazbu 4.6 %, a ta se neustále plíživě zvyšuje.

Sečteno a podtrženo

Lednová data CPI ukázala nepatrný pokles meziroční inflace. I když je to sama o sobě pozitivní zpráva, byl to slabší pokles, než odborníci předpokládali, což zdůrazňuje, že boj s inflací není vyhrán.

Ekonomické faktory, jako je nesmírná odolnost amerického trhu práce a znovuotevření čínského trhu, znamenají, že poptávka po zboží pravděpodobně výrazně nezpomalí. Díky tomu je nepravděpodobné, že by inflace rychle a tiše odezněla.

Pokud chcete chránit své zisky a zajistit se proti inflaci, Q.ai's Sada na nafukování máte pokryto. Náš model poháněný umělou inteligencí každý týden znovu vyvažuje své držby mezi cennými papíry chráněnými proti inflaci (TIPS), drahými kovy a košem komodit na základě předpovědí výkonnosti a volatility umělé inteligence.

Zatímco Fed bojuje proti inflaci, můžete se spolehnout na to, že Q.ai je zaměřena na inflaci Sada na nafukování tvrdě pracovat na podpoře hodnoty vašeho portfolia.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.