Dvě strategie dluhopisového ETF, které mohou pomoci investorům profitovat ze zvýšení sazeb

Podle Joanny Gallegos, spoluzakladatelky emitenta ETF s pevným výnosem BondBloxx, nervozita v oblasti úrokových sazeb významně tlačí investory na kratší konec výnosové křivky.

Gallegos, bývalý šéf globální strategie ETF pro JPMorgan, věří, že je to rozumný přístup.

„Je to intuitivní obchod. Není rok 2022. Není to ani pět let. Výnosy jsou velmi zásadně odlišné,“ řekla Bob Pisani na CNBC „Edge ETF“ začátkem tohoto týdne.

Gallegos předpověděl, že Federální rezervní systém zvýší sazby o dalších 100 bazických bodů.

"To je to, co trh odhaduje... do zhruba července." Takže jak úrokové sazby rostou, lidé jsou trochu nejistí, co se stane s cenami dluhopisů opravdu daleko,“ řekla. "Pokud se vydáte na delší stranu trvání, podstupujete větší cenové riziko."

Generální ředitel hlavního managementu Kim Arthur však řekl, že najde dlouhodobé dluhopisy atraktivní jako součást strategie činky. Dlouhodobé dluhopisy jsou podle něj cenným zajištěním proti recesi.

„Je to část vaší alokace, ale ne celá, protože, jak víme, akcie dlouhodobě výrazně překonávají fixní výnosy,“ řekl. "Kromě toho vám poskytnou to inflační zajištění."

Gallegos na otázku, zda je poměr akcie/dluhopis 60/40 mrtvý, řekl, že to byla pravda před rokem, ale už ne.

"Bylo to... předtím, než Fed loni zvýšil sazby o 425 bazických bodů, takže se vše z hlediska výnosů rok od roku posunulo," řekla.

Od páteční uzávěrky, US 10 Year Treasury výnosy kolem 3.7 %, což je o 84 % více než před rokem. Mezitím, Šestiměsíční výnos z amerických státních dluhopisů se pohybovala kolem 5.14 %, což odráží jednoroční skok o 589 %.