(Bloomberg) – Banky z Wall Street, které půjčily 13 miliard dolarů, aby pomohly financovat odkoupení společnosti Twitter Inc. Elonem Muskem, potichu hledaly hedgeové fondy a další správce aktiv kvůli jejich zájmu o část dluhu z odkupu za hluboce zlevněné ceny.
Nejčtenější z Bloombergu
Některé fondy nabídly, že si vezmou část úvěrového balíčku se slevou až 60 centů oproti dolaru, což by patřilo k nejstrmějším snížením za posledních deset let. Banky zatím tyto nabídky považovaly za neatraktivní, podle lidí znalých diskusí, kteří žádali, aby nebyli identifikováni, protože rozhovory byly soukromé.
Vlažné přijetí investorů ukazuje, jak velkým albatrosem se stává dluh na Twitteru pro kohortu vedenou Morgan Stanley, která se zavázala financovat Muskovu akvizici společnosti zabývající se sociálními médii v dubnu, ještě předtím, než se úvěrové trhy propadly. Těchto sedm bank je nyní zatíženo rizikovými úvěry, které nikdy neměly v úmyslu vést ve svých účetních knihách, a čelí stále těžšímu boji o minimalizaci ztrát.
Přečtěte si více: Velké dluhové účty Twitteru přidávají k Muskovým plánům obratu naléhavost
Dosavadní diskuse se soustředily kolem části financování s pákovým efektem ve výši 6.5 miliardy dolarů, uvedli lidé. Zdálo se, že banky nejsou ochotny prodávat za jakoukoli cenu nižší než 70 centů za dolar, řekl jeden z lidí. I na této úrovni mohou ztráty dosahovat miliard dolarů, ukazují výpočty Bloombergu.
Diskuse byly neformální a není jisté, že povedou k dohodě, řekli lidé.
Barclays Plc, BNP Paribas SA, Mizuho Financial Group Inc. a Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. odmítly komentovat. Bank of America Corp., Morgan Stanley a Societe Generale SA nereagovaly na žádosti o vyjádření.
Velké výkupy
Musk přiznal „masivní pokles“ tržeb, zatímco vyhlídky růstu sociální sítě vypadají nejistě. To nevěstí nic dobrého pro roční úrokovou zátěž Twitteru, která se odhaduje na 1.2 miliardy dolarů ročně. Miliardář také narážel na uvolnění zásad, které omezují svobodu slova, což je riziko, které děsí inzerenty.
Finanční balíček na Twitteru také obsahuje nevyžádané dluhopisy v hodnotě 6 miliard USD rozdělené rovnoměrně mezi zajištěné a nezajištěné dluhopisy a půjčku 500 milionů USD nazývanou revolvingový úvěr.
Výnosy podřadných dluhopisů a pákových úvěrů od dubna prudce vzrostly, což znamená, že banky na Wall Street riskují, že přijdou o peníze při velkých odkupech poté, co souhlasily s poskytováním financování s nižšími výnosy, než jaké nyní trh přijme. Věřitelé již letos utrpěli odpisy a ztráty v miliardách dolarů poté, co centrální banky po celém světě začaly zvyšovat sazby, aby zkrotily inflaci.
Agentura Moody's Investors Service nedávno snížila hodnocení Twitteru o dva stupně na B1, tedy o čtyři kroky na teritorium nevyžádané pošty. Agentura uvedla podstatné zvýšení dluhu a snížení hotovosti a také řízení ratingových opatření.
„Riziko správy Twitteru je vysoce negativní, což odráží očekávání Moody's ohledně agresivní finanční politiky a soustředěného vlastnictví Elona Muska,“ uvedla ratingová společnost.
– S pomocí Gowri Gurumurthy a Lisy Lee.
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/twitter-buyout-loans-bid-60-201544721.html