Skvělé čtvrtletí TSMC je špatnou zprávou pro dodavatelské řetězce polovodičů — Quartz

TSMC, největší světový výrobce polovodičů, hlášeny další čtvrtina rekordních zisků, vzkvétající tržby a vysoké marže. Dne 14. července zisk volání, manažeři předpověděli, že horká série potrvá minimálně do konce roku.

To je skvělá zpráva, pokud jste investor sázející, že cena akcií TSMC poroste. Čísla však znamenají problémy pro širší ekonomiku. Finanční zpráva TSMC je nejnovější známkou toho, že nedostatek čipů a jeho inflační dopad se pravděpodobně protáhne ještě minimálně několik měsíců.

„Poptávka našich zákazníků nadále převyšuje naši schopnost dodávat,“ řekl investorům generální ředitel CC Wei. "Očekáváme, že naše kapacita zůstane napjatá po celý rok 2022."

TSMC kontroluje většinu světové výroby polovodičů, takže pokud Wei říká, že kapacita jeho společnosti bude napjatá, bude napjatý i trh s polovodiči jako celek. Wei také řekl, že TSMC má problémy se získáním zařízení na výrobu čipů kvůli narušení dodavatelského řetězce, což oddaluje plány společnosti na rozšíření její výrobní kapacity. Některé nové montážní linky, plánováno na stavbu ještě letos, bude muset počkat do roku 2023.

Výzva ale také nabídla záblesk naděje, že čip je nedostatek se začíná uvolňovat. Wei řekl investorům, že nabídka dohání poptávku v jednom rohu polovodičového trhu: čipy vyrobené pro smartphony, notebooky a další osobní elektroniku.

TSMC vykazuje rekordní zisky, tržby a hrubé marže

Na znamení toho, že trh s čipy stále vzkvétá, vykázala společnost TSMC ve čtvrtletí, které skončilo 8.1. června, rekordní zisk 30 miliardy dolarů – což je zhruba dvaapůlnásobek toho, co by společnost vydělala v typickém čtvrtletí před pandemií.

Zisky TSMC jsou částečně vyšší, protože poptávka jejích zákazníků po čipech je stále hladová. Meziroční růst tržeb společnosti TSMC dosáhl nejvyšší úrovně od prvního čtvrtletí roku 2020 (která byla obzvláště vysoká, protože ve srovnání s historicky slabé čtvrtletí prodeje na začátku roku 2019). Společnost v minulém čtvrtletí prodala čipy v hodnotě 18.2 miliardy dolarů, což je asi dvakrát více než v typickém předpandemickém čtvrtletí.

Zisky TSMC rostou také proto, že společnost účtuje za čipy vyšší přirážku, než kdy měla. Hrubá marže TSMC dosáhla v posledním čtvrtletí 59.1 %, poté, co se v předpandemických letech pohybovala převážně mezi 40 % a 50 %. Vysoké marže společnosti jsou známkou toho, že má na trhu stále dostatek cenové síly, protože poptávka po čipech nadále převyšuje nabídku.

Nedostatek čipů se začíná zmírňovat pro chytré telefony, počítače a osobní elektroniku

Existuje však jeden kout trhu s čipy, kde nabídka převyšuje poptávku. Wei řekl, že poptávka po polovodičích ze strany výrobců chytrých telefonů, výrobců počítačů a dalších společností, které prodávají spotřební elektroniku, začíná slábnout kvůli rostoucí inflaci a obavám z recese. TSMC a další společnosti vyrobily příliš mnoho čipů pro osobní elektroniku a Wei předpověděl, že bude trvat minimálně do roku 2023, než rozprodá přebytek čipů na trhu. Nadměrná nabídka by mohla pomoci snížit ceny.

Mezitím TSMC plánuje přestavět montážní linky určené pro čipy chytrých telefonů a notebooků a uvést je do provozu při výrobě čipů pro automobily (odvětví stále trpí z nedostatku čipů) a datových center (sektor, který je očekává se růst zda inflace a recese nutí průměrné lidi omezovat osobní výdaje).