Výnosy státních dluhopisů se během páteční zkrácené seance zvýšily většinou nahoru, čímž završily brutální, rekordní výprodej dluhopisového trhu v roce 2022.
Obchodování na amerických trzích s pevným výnosem skončilo v pátek ve 2:XNUMX východního času o hodinu dříve, jak to doporučila obchodní skupina Sifma v odvětví cenných papírů. americké trhy bude v pondělí zavřeno v rámci svátku Nového roku, který připadá na neděli.
Jak se dařilo výnosům
- Výnos desetileté pokladniční poukázky
TMUBMUSD02Y,
4.423%
vzrostl o 3.1 bazického bodu na 4.399 % ve 2:XNUMX východního času. - Desetiletá státní pokladna
TMUBMUSD10Y,
3.879%
výnos 3.826 %, pokles o 0.7 bazického bodu. - Výnos z 30letého státního dluhopisu
TMUBMUSD30Y,
3.971%
vzrostl o 1.2 bazické body na 3.934%.
Ovladače trhu
Strmý výprodej ministerstva financí poslal v roce 2022 výnosy prudce nahoru, protože Federální rezervní systém rychle a agresivně zvýšil svou úrokovou sazbu ve snaze snížit inflaci, která dosáhla téměř čtyřsetletého maxima.
V roce 2022 se výnos z dvouletého dluhopisu do čtvrtka vyšplhal o 2 procentního bodu, zatímco 3.67letý výnos vyskočil o 30 procentního bodu – největší nárůst za kalendářní rok v historii na základě údajů z roku 2.05, podle Dow Jones Market. Data. 1973letý výnos vyskočil o 10 procentního bodu, což je nejvíce v historii na základě údajů z roku 2.33.
Výnosová křivka se převrátila a měření krátkodobých výnosů se obchodovalo nad výnosy s delší dobou splatnosti. Tento fenomén je považován za spolehlivou předzvěst recese, i když otázky o jeho užitečnosti v současném scénáři přetrvávají.
Podívejte se na: Ekonom, který byl průkopníkem používání přísně sledovaného nástroje recese, říká, že to může vysílat „falešný signál“
Nárůst výnosů přispěl k prudkému výprodeji akcií s indexem S&P 500
SPX,
na cestě k poklesu v roce 2022 o přibližně 20 %, což je největší roční pokles od roku 2008.
Co říkají analytici
„Dnešek uzavře nejobtížnější rok pro akciové investory od roku 2008 a nejhorší rok pro investory do dluhopisů v podstatě za kterýkoli z našich životů,“ napsal v páteční poznámce Tom Essaye, prezident společnosti Sevens Report Research.
„Růst sazeb byl v roce 2023 podstatným protivítrem pro akcie,“ napsal Essaye. „Ale klesající inflační tlaky a zpomalující se ekonomika by měly v roce 2023 vyvinout tlak na výnosy s delší splatností, a to je základ naší protichůdné preference pro dlouhodobější, vysoce kvalitní dluhopisy jako taktické long v roce 2023. A pokles výnosů by mohl být velmi skutečným překvapením pozitivním pro trhy v nadcházejícím roce.“
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-edge-higher-to-cap-brutal-year-for-bond-investors-11672407206?siteid=yhoof2&yptr=yahoo