Výnosy státních dluhopisů končí po přečtení americké inflace výše

Co dělají výnosy

• Výnos desetileté pokladniční poukázky
  TMUBMUSD02Y,
  4.318%
  vzrostl o 5.8 bazických bodů a skončil na 4.321 % ve 2:14.1. Výnos vzrostl za týden o XNUMX bazických bodů. Výnosy a ceny dluhu se pohybují proti sobě.

• Desetiletá státní pokladna
  TMUBMUSD10Y,
  3.749%
  vynesla 3.746 %, což je nárůst o 7.7 bazických bodů v pátek a 26.5 bazických bodů za týden. Týdenní nárůst byl podle Dow Jones Market Data největší od dubna.

• Výnos z 30letého státního dluhopisu
  TMUBMUSD30Y,
  3.821%
  vzrostl o 9.9 bazických bodů na 3.821 %, což je nárůst o 28.8 bazických bodů za týden.

Ovladače trhu

Index výdajů na osobní spotřebu v listopadu vzrostl jen o 0.1 %., což je pátý měsíc v řadě, kdy se inflace zmírnila poté, co v létě dosáhla maxima za 40 let. Roční míra inflace mezitím podle indexu výdajů na osobní spotřebu v listopadu zpomalila na 5.5 % z 6.1 % v předchozím měsíci. To je nejmenší nárůst od října 2021.

Tvůrci politiky Federálního rezervního systému považují index PCE za nejlepší měřítko inflace, zejména jádrový ukazatel, který odstraňuje kolísavé náklady na potraviny a energii. Jádrový index minulý měsíc vzrostl o 0.2 %, což odpovídá prognóze Wall Street. Jádrová inflace za posledních 12 měsíců zvolnila na 4.7 % z 5 %. Základní říjnová hodnota byla revidována z 0.3 % na měsíční nárůst o 0.2 %.

Další ekonomická data zveřejněná v pátek zahrnovala listopadové objednávky zboží dlouhodobé spotřeby, které vykázala pokles o 2.1 %. a nejnovější čtení spotřebitelského sentimentu Michiganské univerzity, které zaškrtnuté výše ale zůstává slabý.

Krátké výnosy se ve čtvrtek zvýšily po revizi směrem nahoru údajů o hrubém domácím produktu USA za třetí čtvrtletí a odolných údajích o žádostech o dávky v nezaměstnanosti, které podtrhly očekávání investorů, že Federální rezervní systém bude v novém roce pokračovat ve zvyšování své úrokové sazby ve snaze zvýšit snížit inflaci.

Slabé čtení z Přední index Conference BoardVe čtvrtečním zasedání však drželi tlak na výnosy na dlouhém konci, uvedli analytici, čímž podtrhli obavy, že by se ekonomika mohla uvrhnout do recese.

Co říkají analytici

Mírně medvědí revize PCE v říjnu směrem nahoru „byly největším přínosem“ z údajů o inflaci a „určily tón pro zvýšení sazeb v předprázdninové seanci s nízkou likviditou,“ řekl Ian Lyngen, stratég sazeb z BMO Capital Markets. Poznámka.

„Růst osobních příjmů i výdajů se v listopadu zpomalil, což signalizuje, že do konce roku míří slabší spotřebitel,“ řekl Sam. Millette, stratég s pevným příjmem pro Commonwealth Financial Network. „Deflátor základních výdajů na osobní spotřebu (PCE) se navíc v listopadu meziročně zvýšil o něco více, než se očekávalo, ačkoli tempo meziroční inflace ve srovnání s říjnem kleslo. Tuto metriku inflace těsně následuje Fed a zpomalení bylo pozitivním znamením, že inflační tlak nadále zpomaluje, i když meziroční hodnota byla mírně vyšší, než se očekávalo.