Výnosy státních dluhopisů klesají: co to znamená před údaji o spotřebitelských cenách

Výnosy dluhopisů v pondělí klesly, protože trhy čekají na kritická data o spotřebitelských cenách, která by mohla určit sazbu, za kterou Federální rezervní systém zvýší úrokové sazby, až se sejde. Fed uvolní spotřebitelské ceny index údaje v úterý, ceny výrobců se očekávají ve středu.

Výnosové dluhopisy státních dluhopisů ustoupily  

10letá státní pokladna TMUBMUSD10Y, 3.278 %, klesla o 1.1 bazického bodu na obchodování na 3.303 %, zatímco 30letá státní pokladna TMUBMUSD30Y, výnos 3.431 %, zůstala nezměněna na 3.45 %. Výnos dvouletého státního dluhopisu TMUBMUSD02Y, 3.515 %, klesl o 1.6 bazického bodu na 3.544 %. Desetiletý až dvouletý spread o záporných 24 bazických bodů znamená, že výnos zůstane inverzní, což signalizuje blížící se hospodářský pokles.

Hledáte rychlé zprávy, horké tipy a analýzy trhu?

Zaregistrujte se k odběru zpravodaje Invezz ještě dnes.

Trhy se zaměří na průzkum spotřebitelských očekávání newyorského Fedu. Průzkum nastiňuje, jaké spotřebitelé očekávají ceny a inflaci za bydlení, plyn, potraviny a vzdělání. Průzkum rovněž nabízí pohled na vyhlídky na zaměstnání a růst výdělků.

Míra inflace se zpomalila, ale spotřebitelé stále bojují

Podle nedávných údajů se zdá, že inflace zpomaluje, ale spotřebitelé nadále bojují. Platforma osobních financí WalletHub uvádí, že více než 30 % Američanů má potíže s placením účtů za energii.

Přestože index spotřebitelských cen je mimo své maximum, červencový údaj 8.5 % meziročně se zdá být na téměř 40letých maximech a více než 2% cíl Federálního rezervního systému. V důsledku toho Fed v posledních týdnech zdůrazňuje potřebu agresivity při tlumení cenových kompresí.

Hlavní americká ekonomka z High-Frequency Economics Rubeela Farooqi řekla, že poté, co představitelé Fedu přednesli jestřábí zprávu o inflaci, naznačili, že očekávání změny politického postoje kvůli obavám z růstu není na místě. Dodal, že tento týden bude středem zájmu srpnové číslo CPI, ale není jisté, zda FOMC v příštím týdnu nezvýší úrokové sazby o 75 bazických bodů.

Hamrick: Fed chce referenční sazbu na restriktivním území

Podle analytiků by náhlý pokles cen plynu v USA mohl být nástrojem pro údaj CPI, který by naznačoval minimální pokles v srpnu. Bankovní analytik Mark Hamrick uvedl, že jádrová inflace je stále vysoká na 6 %, což znamená, že Fed musí zůstat ostražitý.

Hamrick řekl:

Chtějí přenést svou referenční sazbu na restriktivní území a držet ji tam déle a čekat, že to, co předseda Jerome Powell řekl, musí být „přesvědčivým důkazem, že inflace klesá, což je v souladu s návratem inflace ke 2 procentům“.