Obchodníci se připravte na volný pád S&P 500, protože graf podporuje rozpad

(Bloomberg) — Přelévání z britského navrhovaného snížení daní se valí na americký akciový trh.

Nejčtenější z Bloombergu

Index S&P 500 se v pátek propadl až o 1.9 %, takže minulý týden klesl o 4.5 %. Index již tento týden uzavřel pod ostře sledovanou úrovní 3,800 3,666 a ponechal červnové minimum na medvědím trhu XNUMX XNUMX jako další podporu na technických grafech.

Vláda Spojeného království představila rozsáhlý plán snížení daní, který zhroutil libru a národní dluhopisy, když se investoři znepokojovali stimulačními účinky s bující inflací. To podnítilo již tak špatnou náladu pro riziková aktiva po celém světě. Index S&P 500 se v 1.7:10 v New Yorku propadl o 09 % a obchodníci, kteří sledují grafy, zda nenaznačují, kde by se mohl pokles zmírnit, se připravují na nejhorší.

"Techničtí pracovníci spadli z postele," řekl Art Hogan, hlavní tržní stratég společnosti B. Riley, v telefonátu. "Ztráta 3,800 nyní přináší červnová minima do dohledu, takže lidé čekají, až se to stane."

Index S&P 500 klesal čtvrtý den v řadě a je na dobré cestě ke čtvrtému týdennímu poklesu z pěti. Výprodej byl neúprosný napříč sektory: měřidlo mělo více než 400 členů těsně pod každým z posledních tří dnů před pátkem.

Podle Giny Martin Adamsové z Bloomberg Intelligence její rozpad od srpnových vrcholů upevňuje klesající trend, který funguje od vrcholu býčího trhu na začátku ledna. "Zhroucení pod podporou 3,900 XNUMX ponechává indexu jen málo, čeho by se mohl chopit na cestě k testování červnových minim," napsala v poznámce.

Federální rezervní systém tento týden dal zcela jasně najevo, že bude nadále prudce zvyšovat sazby, dokud úředníci neuvidí známky toho, že cenové tlaky polevují. Tento proces nebude pro trh práce a bydlení „bezbolestný“, varoval předseda Fedu Jerome Powell.

Příběh pokračuje

Její středeční zvýšení sazeb přišlo s projekcemi, že centrální banka má letos pro investory připraveno dalších 1.25 procentního bodu zpřísnění, což je mnohem agresivnější tempo, než investoři očekávali.

Navzdory úbytku akcií stále zdaleka nejsou samozřejmými výhodnými nabídkami. Na minimu v červnu se S&P 500 obchodoval s 18násobným ziskem, což je násobek, který překonal nejnižší hodnoty zaznamenané ve všech předchozích 11 medvědích cyklech, jak ukazují údaje sestavené agenturou Bloomberg. Jinými slovy, pokud by se odsud akcie zotavily, toto dno medvědího trhu bude nejdražší od 1950. let.

Zatímco dříve byli investoři v pozici, jako by ekonomika směřovala k měkkému přistání, podle Anastasie Amoroso, hlavní investiční stratég z iCapital, tomu tak již není.

"To, co trhy skutečně potřebují udělat, je cena v recesi, protože se zdá, že to by nakonec stálo oslabení trhu práce," řekla tento týden na Bloomberg TV.

Trh se podle ní již nějakou dobu obchoduje v rozmezí 3,700 3,800-4,300 XNUMX až XNUMX XNUMX.

"Možná budeme muset vidět zlom pod spodním okrajem tohoto obchodního rozpětí, abychom skutečně našli špinavě levnou hodnotu v akciích," řekl Amoroso. "Ještě tam nejsme, takže obchod je prozatím ve skutečnosti být defenzivní a dostat zaplaceno, zatímco budete čekat na toto dno na trhu."

Co se týče červnového minima, mnozí vidí v čísle zlověstný signál.

„Cokoli, co je níže, než kde je nyní, se cítí ďábelsky,“ řekl Kim Forrest, zakladatel a hlavní investiční ředitel Bokeh Capital Partners v rozhovoru.

(Ceny aktualizuje po celou dobu.)

Nejčtenější z Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP