Topline
Akcie investiční velmoci TPG vyskočily o 12 % během několika minut po svém čtvrtečním debutu na veřejném trhu, čímž zahájily očekávaný masivní rok pro primární veřejné nabídky a učinily z 20 let staré společnosti jednu z nejcennějších soukromých akcií na světě. firmy.
Stala se soukromá investiční společnost, kterou založili miliardáři James Coulter (na snímku) a David Bonderman … [+]
© 2019 Bloomberg Finance LP
Klíčová fakta
Akcie kótované na technologicky náročné burze Nasdaq pod tickerem TPG se začaly obchodovat krátce po 12:15 EST a prudce vzrostly na 33 USD z nabídkové ceny 29.50 USD, zatímco širší trh měl problémy, přičemž Nasdaq klesl o 1.5 %, zatímco S&P 500 pokles o 0.6 %.
Rostoucí cena akcií zvýšila ocenění firmy na přibližně 10 miliard dolarů, poté, co ve středu večer oznámila, že plánuje získat asi 1 miliardu dolarů prodejem 33.9 milionů akcií investorům v nabídce, která by měla být uzavřena v úterý.
Upisovatelé, mezi které patří JPMorgan, Goldman Sachs a Morgan Stanley, mají opci na nákup dalších zhruba 3.4 milionu akcií, včetně téměř 1.8 milionu akcií od TPG a 1.6 milionu od nejmenovaného investora.
S téměř 307 miliony akcií v oběhu a vysoká tržní kapitalizace z TPG dělá pátou nejhodnotnější private equity společnost v USA – hned za konkurentem Carlyle Group (18.7 miliard dolarů), ale za Apollo (41 miliard dolarů), KKR (61 miliard dolarů) a Blackstone (144 miliard dolarů).
Společnost TPG se sídlem v Texasu a San Franciscu se s aktivy v hodnotě přibližně 109 miliard dolarů stává pátou největší veřejně obchodovanou private equity společností v USA podle aktiv, opět za Blackstone (619 miliard dolarů), Apollo (481 miliard dolarů), Carlyle (256 miliard dolarů) a KKR (252 miliard dolarů).
Premiéra TPG na veřejném trhu následuje „historicky vzrušující tempo“ transakcí privátního kapitálu v roce 2021, kdy firmy uzavřely 8,624 1.2 obchodů za rekordních 64 bilionu dolarů, podle týmu analytiků PitchBook vedených Wylie Fernyhough, což je o 2019 % více než předchozí maximum z roku XNUMX.
Klíčové pozadí
Společnost TPG byla založena v roce 1992 a v listopadu oznámila plány na vstup na burzu a vlastní velké podíly v talentové agentuře CAA, Vice Media a Spotify. Jeho dlouho očekávaný debut vdechne nový život soukromým kapitálovým veřejným burzám uprostřed masivního rozmachu odkupů. Loňský rok ohlásil transakce fúzí a akvizic v hodnotě více než 5.6 bilionu dolarů, což překonalo předchozí rekord 4.6 bilionu dolarů z roku 2007, podle údajů společnosti Dealogic o trzích. Očekává se, že to bude pokračovat. Soukromé kapitálové společnosti bohaté na hotovost mají rekordních 2.3 bilionu dolarů v hotovosti a dalších likvidních aktivech, které mohou utrácet.
Zásadní nabídka
„S tím, jak se stále více soukromých investičních společností rozhoduje vstoupit na burzu, je pravděpodobné, že aktivity v oblasti fúzí a akvizic jen porostou,“ říká Fernyhough. "Veřejní manažeři alternativ udělají téměř cokoli, aby byli považováni za růstové akcie, spíše než za hru s hodnotou, což znamená, že musí neustále zavádět nové strategie a přivádět nové lidi." CVC Capital Partners, další z největších soukromých investičních společností na světě, s aktivy ve výši 122 miliard dolarů, údajně využila Goldmana, aby vedl IPO plánovanou na konec tohoto roku. Transakce by mohla firmu ocenit na více než 15 miliard dolarů.
Co sledovat
Doručovací služba potravin Instacart, dodavatel memových akcií Reddit a veganský výrobce masa Impossible patří mezi firmy, které letos očekávají debut na veřejném trhu. Analytik PitchBook Venture Cameron Stanfill očekává, že počet obchodů by mohl dosáhnout nového maxima po rekordním roce 2021, kdy téměř 1,100 společností vstoupilo na burzu a získalo téměř 260 miliard dolarů.
Další čtení
Obrovský soukromý kapitálový kapitál podporovaný miliardářem TPG má zhodnocení až 9.5 miliardy dolarů při vysoce očekávané IPO (Forbes)
Největší IPO ke zhlédnutí v roce 2022 (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/01/13/tpg-stock-lands-10-billion-valuation-in-2022s-first-big-ipo-heres-how-that-stacks-up-against-pe-giants-blackstone-kkr/