Rostoucí sazby zasáhly v uplynulém roce obzvláště silně sektor realitních investičních fondů. Několik předních poradců a přispěvatelů do MoneyShow.com, však zaujali opačný názor na prostor REIT a vidí dlouhodobou hodnotu pro investory, kteří hledají růst i příjem.
Ceny zemědělské půdy v posledních několika letech balistické. Nákup a údržba vlastní farmy jako investice je ale pro většinu z nás zcela mimo dosah. To je důvod, proč 30 % veškeré zemědělské půdy v USA vlastní majitelé, kteří sami neobhospodařují.
S zemědělskou půdou je to stejně jednoduché jako nákup akcií, abyste získali expozici a bezpečnost na trhu s zemědělskou půdou. Nákup do REIT je jako stát se pronajímatelem. Farmland REITs jsou poměrně jednoduché. V jednom případě společnost získá pozemky potřebné k hospodaření a pronajme je zemědělci v dlouhodobém pronájmu.
Partneři zemědělské půdy (FPI) je méně známá REIT, která vlastní téměř 200,000 100 akrů zemědělské půdy, kterou pronajímá více než 26 nájemcům, kteří pěstují 18 různých plodin v 25,000 státech. Vybírá nájem z těchto projektů a vydělává poplatky za správu za XNUMX XNUMX akrů pro ostatní farmáře.
Za poslední tři roky společnost Farmland Partners poskytla téměř 32% roční výnos. To je více než trojnásobek indexu S&P 500 za stejné období a je to přibližně čtyřikrát více než dnešní míra inflace. To je 110% celkový výnos, který nezahrnuje dividendu, pohybující se blízko 2% výnosu.
FPI je skvělý způsob, jak diverzifikovat své dividendové portfolio se sektorem, který je známý tím, že je odolný vůči inflaci, propadům trhu a dokonce i recesím. Jen tento měsíc dosáhl svět rekordních 8 miliard obyvatel. Bylo by moudré získat expozici z tohoto velmi podceňovaného sektoru.
Marty Fridson, Fridson-Forbes výnosový investor do cenných papírů
Vlastnosti Highwoods (HIW) je kancelářská nemovitost REIT, která vlastní, vyvíjí a pronajímá nemovitosti v luxusních obchodních čtvrtích Atlanta, Charlotte, Raleigh, Nashville, Richmond, Orlando, Tampa a Pittsburgh. Společnost vstoupila na trh v Dallasu v červenci 2022.
HIW vlastní a/nebo spravuje téměř 27 milionů čtverečních stop nemovitostí s více než 1500 zákazníky. Přestože společnost zůstává orientována na růst, udržela si solidní bilanci s dostatečnou finanční flexibilitou. Více než 60 % čistého provozního příjmu REIT pochází z Raleigh (24 %), Nashvillu (22 %) a Atlanty (16 %).
Solidní bilanci REIT dokládá zajištěný dluh, který tvoří pouze 7.3 % hrubých aktiv. HIW oznámila za 3. čtvrtletí 2022 finanční prostředky z operací (FFO) ve výši 111.6 milionu USD nebo 1.04 USD na akcii, což je o 8.6 % více než před rokem. FFO překonalo odhady analytiků ve výši 0.96 USD, zatímco celkové tržby ve výši 207.0 milionů USD byly o něco lepší než očekávání a meziročně vzrostly o 5.9 %.
Tato investice do kmenových akcií REIT je vhodná pro portfolia s odloženou daní s nízkým až středním rizikem. Dividendy jsou zdaněny jako běžný příjem a zůstaly stabilní se stálým růstem. Nakupujte za 39.00 $ nebo nižší za roční výnos 5.13 %.
John Buckingham, Prudent Speculator
Realitní lékaři (DOC) je zdravotnická společnost REIT s malou kapitalizací, která získává, vlastní a spravuje nemovitosti pronajaté lékařům, nemocnicím, systémům poskytování zdravotní péče a dalším poskytovatelům zdravotní péče. Jeho vlastnosti jsou obvykle v kampusu s nemocnicí nebo strategicky umístěné a přidružené k nemocnici nebo lékařské organizaci.
Pandemie nepochybně ovlivnila nájemníky, ale trendy zůstávají ve prospěch REIT, protože populace stárne, poskytovatelé zdravotní péče se konsolidují a poskytování péče se přesouvá do ambulantních prostor, zatímco téměř 75 % nových budov lékařských kanceláří je mimo areál nemocnic.
A vedení říká, že rostoucí náklady na výstavbu umožnily společnosti zachytit leasingové rozpětí přesahující historické rozmezí 2 % až 3 %, aniž by došlo ke snížení kvality.
Skutečně, 256,000 8.0 čtverečních stop portfolia DOC bylo nedávno obnoveno při celkovém rozpětí zpětného leasingu 2022 %, což je nejvyšší čtvrtletní známka v historii společnosti. Rostoucí sazby ovlivnily výkonnost akcií většiny REIT v roce 19, ale meziroční pokles o 6.2 % poskytuje příznivý vstupní bod. Dividendový výnos je robustních XNUMX %.
Starwood Property Trust (STWD) je jedním z našich portfoliových akcií od našeho prvního vydání v červnu 2014; v průběhu let se stala naší největší pozicí. Společnost byla ohromně stabilním plátcem dividend a během korekcí akciového trhu bylo možné přidat akcie v oběhu.
Společnost Starwood, finanční REIT, jejímž hlavním předmětem podnikání je vytváření hypoték na komerční nemovitosti, je jedním z největších hráčů v oboru, který se zaměřuje na poskytování velkých půjček se speciálními podmínkami. Rozsah poskytuje společnosti konkurenční výhodu oproti bankám a menším komerčním finančním REIT.
V posledních letech společnost Starwood získala to, co je nyní největší komerční firmou poskytující hypoteční služby. Během posledních několika let také získala vybrané nemovitosti, včetně bytů, běžných kancelářských budov a areálů lékařských ordinací. Starwood také investoval do hypoték na bydlení a půjčování infrastruktury.
Dividendu Starwood považuji za jednu z nejbezpečnějších v oblasti vysoce výnosných akcií. Starwood Capital, soukromá investiční společnost zaměřená na nemovitosti s aktivy ve správě přes 60 miliard dolarů, spravuje REIT.
Starwood Capital je globální organizace s 2,200 XNUMX zaměstnanci a společnost Starwood Property Trust využívá tohoto dosahu a odborných znalostí, aby nalezla vyhlídky na vysoce hodnotné komerční hypotéky a další investice.
Miliardář Barry Sternlicht, jako generální ředitel Starwood Capital a Starwood Property Trust, často opakoval svůj závazek vybudovat STWD, aby si udržela dividendu. Sternlicht a vrcholový management vlastní akcie STWD v hodnotě více než 100 milionů dolarů.
Historicky byla cena STWD oceněna na výnos mezi 7.5 % a 8.5 %. Výnos 8 % odpovídá ceně akcií 24.00 USD. Akumulace akcií za méně než 20 USD představuje atraktivní dlouhodobou investici.
Během posledních téměř sedmi let jsem nakupoval STWD během tržních korekcí a snižování cen akcií. Moje průměrná cena je pod 17.00 USD na akcii. Kromě našeho modelového portfolia mám osobní dlouhou pozici v REIT.
Doufám, že STWD považujete za dlouhodobou investici – takovou, se kterou budete moci využít příležitostí ke zprůměrování svých nákladů a zvýšení toku příjmů z dividend.
Prakash Kolli, Dividendová moc
Medvědí trh vytvořil několik obchodů. Akcie roky nadhodnocené jsou nyní podhodnocené. Dividendové výnosy navíc u některých akcií vzrostly na nejvyšší hodnotu za posledních deset let. Jedna podhodnocená akcie s 4%+ výnosem je Příjem z nemovitosti
Společnost vyvíjí nebo nakupuje komerční nemovitosti a pronajímá obchodním řetězcům. Podle smlouvy o čistém pronájmu je nájemce odpovědný za měsíční základní nájemné a daně z nemovitostí, pojištění majetku a údržbu. Průměrná doba pronájmu je asi devět let a zahrnuje pronájem eskalátorů. Celkové příjmy činily za posledních dvanáct měsíců 2,788 XNUMX milionů USD. Současný generální ředitel je Sumit Roy.
REIT je jednou z pěti největších globálních REIT s nemovitostmi v USA, Velké Británii a Španělsku. Společnost vlastní asi 11,427 1,125 komerčních nemovitostí a pronajímá ~98.2 XNUMX klientům. Medián míry obsazenosti společnosti Realty Income je XNUMX %, což je mnohem více než u jejích vrstevníků.
Top 10 klientů jsou Walgreens
Realty Income je nechvalně známý jako jeden z měsíčních dividendových akcií. Firma je také dividendovým aristokratem s 29 lety po sobě jdoucích nárůstů. Forwardový dividendový výnos je 5.19 % nad pětiletým průměrem 5 %. REIT má jednu z nejrobustnějších rozvah ve srovnání se svými protějšky s úvěrovým ratingem A4.35/A- horní střední investiční stupeň. Realty Income je podhodnocený, obchoduje se v poměru cena/AFFO přibližně 3X. Tato hodnota je pod svým historickým 14.7letým rozsahem.
Důvěra pro přidružené národní úložiště (NSA) je samostatně spravovaná REIT, která byla založena v roce 2013 a specializuje se na provoz a získávání samoskladovacích nemovitostí v rámci 100 nejvýznamnějších metropolitních oblastí v USA a Portoriku.
Trust vlastní 915 konsolidovaných samoskladovacích nemovitostí ve 39 státech a Portoriku s 58.1 miliony čtverečních stop. Spravuje také další portfolio 185 nemovitostí vlastněných jejími společnými podniky. NSA vlastní 25% podíl v každém ze svých společných podniků.
Ve třetím čtvrtletí NSA zvýšila své výnosy o 37 % oproti čtvrtletí předchozího roku díky silnému růstu nájemného a podpoře z akvizic. Výnosy ze stejných prodejen vzrostly o 10.7 % díky 13.6% nárůstu průměrného výnosu z pronájmu na obsazenou čtvereční stopu, což je částečně kompenzováno poklesem obsazenosti o 240 bazických bodů.
REIT zvýšila svůj FFO na akcii o 26 % a zúžila svůj výhled pro svůj FFO na akcii za celý rok z 2.80 – 2.85 USD na 2.80 – 2.82 USD. V polovině z těchto pokynů vyplývá 24% růst oproti roku 2021.
Zdá se, že jako jeden z největších provozovatelů samoskladovacích zařízení NSA odemkla významné konkurenční výhody. Během posledních pěti let dosáhla růstu čistého provozního zisku stejného obchodu o 9.2 %. V porovnání se 7.4 %, 9.0 %, 9.0 % a 5.6 % CubeSmart
Také vzhledem ke svým víceletým smlouvám a silnému výkonu během pandemie by NSA měla fungovat dobře i během recese. Nicméně vzhledem ke své krátké historii musí REIT ještě prokázat svou odolnost.
NSA během své krátké historie agresivně zvyšovala dividendu z 0.54 USD v roce 2015 na 2.20 USD v letošním roce. Aktuálně nabízí historicky vysoký dividendový výnos 5.8 %. Jeho výplatní poměr je zvýšený na 78 %, ale je v souladu s historickým průměrem REIT. Vzhledem ke slušné rozvaze a spolehlivé trajektorii růstu bude NSA pravděpodobně i nadále významně zvyšovat dividendu po mnoho dalších let.
Během své krátké historie NSA rychle rostla díky silnému růstu nájemného a akvizicím nových nemovitostí. Očekáváme, že budoucí růst bude i nadále tažen těmito dvěma faktory, přičemž REIT si nárokuje akvizici 307 nemovitostí. Předpovídáme 8.0% růst FFO na akcii v příštích pěti letech.
Na základě očekávaného FFO na akcii v roce 2022 ve výši 2.81 USD se akcie obchodují za poměr cena/FFO (P/FFO) 13.5. To je pro akcie historické minimum, většinou kvůli vyšším úrokovým nákladům při rostoucích úrokových sazbách. Náš odhad reálné hodnoty pro tento REIT je však P/FFO 16.5.
Rozšiřující se násobek P/FFO by mohl zvýšit výnosy akcionářů o 4.1 % ročně. Očekáváme také roční růst FFO na akcii o 8.0 %, zatímco akcie mají dividendový výnos 5.8 %. V příštích pěti letech očekáváme celkové výnosy 16.9 % ročně.
Zdroj: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2022/12/13/property-picks-top-reits-for-growth-and-income/