Top 5 akcií roku 2022: Rok v přehledu

V této analýze si myslíme, že je produktivnější vrátit se zpět a zhodnotit akcie, které si v roce 2023 vedly dobře za nových makroekonomických podmínek, než poskytovat prognózu o nejlepších akciích na rok 2022. Toto cvičení pomáhá informovat technologická portfolia pro nadcházející rok jako investory. lze rozumně předpokládat, že rok 2023 bude vypadat podobně jako rok 2022 než roky předchozí.

Rok 2022 byl pro akciový trh velmi volatilní s rostoucími sazbami, inflací a geopolitickým napětím vedoucím k náhlým výprodejům. Všechny tři hlavní americké indexy zakončily rok se zápornými výnosy, Dow Jones Industrial Average klesl o 6.86 %, index S&P 500 klesl o 18.11 % a Nasdaq o 32.54 %. Přestože jsou indexy v červených číslech, některé akcie výrazně překonaly široký trh.

Myslíme si, že je důležité pozastavit se a nakreslit některé paralely kolem akcií, které si vedly dobře v roce 2022, abychom si vytvořili názor na to, co by mohlo fungovat dobře v roce 2023. To za předpokladu, že makro bude podobnější roku 2022 než předchozí roky, což je rozumný předpoklad. udělat v tuto chvíli.

Níže uvádíme pět nejlepších akcií roku 2022. Tyto akcie byly vybrány na základě jejich cenového vývoje a silných fundamentů. Výběr top 5 znamená, že z tohoto seznamu bylo vynecháno mnoho skvělých akcií, ale tento vzorek pomáhá tvořit závěry o tom, jak byl rok 2022 odlišným obchodním prostředím od minulých let.

Super Micro Computer (SMCI)

Akcie společnosti Super Micro Computer měly v roce 2022 návratnost 86.8 % a jsou nejvýkonnějšími akciemi v našem technologickém vesmíru. Níže je graf, který ukazuje čtvrtletní meziroční zrychlení tržeb Super Micro zveřejněné v roce 2022, což pomohlo podpořit jeho vítěznou sérii v roce 2022.

Na obrázku výše je mezičtvrtletní růst tržeb SMCI.

Společnost poskytuje serverová a úložná řešení pro datová centra, cloud computing, 5G, AI a trhy edge computingu. Společnost byla nedávno přidána do Index S&P MidCap 400 a těší se na zadní vítr od předních polovodičových společností, jako jsou AMD, Nvidia a Intel.

V nedávné zprávě o výdělcích zakladatel a generální ředitel společnosti Charles Liang řekl, "Pro Intel máme mnoho velkých příležitostí s nadcházejícím škálovatelným procesorem Intel Xeon Gen 4 s kódovým označením Sapphire Rapids. V současnosti máme stovky raných náběhových zakázek včetně několika desítek raných dodávek. Podobné programy spouští AMD a zaznamenali jsme velmi silnou poptávku po našich nadcházejících platformách založených na procesorech Genoa.

"S ohledem na NVIDIA máme nejen nejúplnější portfolio systémů podporujících GPU H100, ale také jsme vyvinuli mnoho zcela nových architektur pro přední partnery Metaverse a Omniverse.

Tržby společnosti v posledním čtvrtletí, Q1 FY23, rostl o 79 % meziročně na 1.85 miliardy dolarů. Hrubá marže se v 18.8. čtvrtletí FY1 zlepšila na 23 % z 13.4 % ve stejném období loňského roku. Zisky společnosti neustále rostly s čistým příjmem 184 milionů USD ve srovnání s 25 miliony USD ve stejném období loňského roku. Akcie se aktuálně obchodují s poměrem P/E 10.3 a předběžným poměrem P/E 8.1.

Microsoft (MSFT)

Microsoft byl loni na konci roku jednou z nejvýkonnějších technologických mega cap akcií (28 %) ve srovnání s Meta a Teslou, které skončily rok v poklesu (64 %) a (65 %). Microsoft v roce 2022 jen těsně porazil Nasdaq.

Společnost je v pozici pro obrovský růst díky své expozici sekulárním zadním větrům, jako je umělá inteligence (AI), strojové učení (ML) a vybudování okrajové sítě 5G. Společnost Microsoft by mohla získat podstatný podíl na těchto trzích na úrovni infrastruktury díky svým vztahům s Fortune 500 a Global Fortune 2000.

Kromě podnikové penetrace shora dolů napříč žebříčkem Fortune 500 se Microsoft zaměřuje také na vývojáře, aby pomohli dokončit zákaznickou cloudovou strategii Microsoftu. Microsoft vyřešil svou dříve špatnou reputaci v komunitách s otevřeným zdrojovým kódem akvizicí GitHubu za 7.5 miliardy USD v roce 2018. Vývojáři pomáhají určit cloudovou službu IaaS, kterou si podnik nebo SMB zákazník vybere, takže vstup do této komunity může Microsoftu pomoci zajistit si oblíbeného vývojáře. Webové služby Amazon.

První čtvrtletí společnosti FY1 příjem meziročně vzrostl o 11 % a mezičtvrtletně poklesl o 3.4 % na 50.1 miliardy USD.

Provozní příjem vzrostl meziročně o 6 % na 21.5 miliardy USD. Čistý zisk činil 17.6 miliardy USD ve srovnání s upraveným čistým ziskem 17.2 miliardy USD ve stejném období loňského roku (upravený čistý zisk v předchozím roce, protože společnost v loňském roce obdržela daň z příjmu).

Marže čistého zisku byla v posledním čtvrtletí 35 %.

Microsoft prokázal, že má mnoho pák, které může zatáhnout během tvrdšího makra ve srovnání s jeho technologickými kolegy s mega cap – vidět především v konzistenci jeho ziskové marže.

Holding ASML (ASML)

ASML Holding těží ze silné poptávky po polovodičových zařízeních ze strany předních slévárenských společností. Vzhledem k tomu, že se budují nové továrny, budou tyto společnosti v nadcházejících letech potřebovat vybavení. Analytici odhadují, že tržby společnosti za fiskální rok 2022 vzrostly za poslední 12 měsíce o 2 %. Společnost zvedl odhad příjmů pro rok 2025 by měl být mezi 30 miliardami EUR a 40 miliardami EUR, oproti předchozím odhadům ve výši 24 miliard EUR na 30 miliard EUR. Společnost ve své tiskové zprávě uznala, "Zatímco současné makroprostředí vytváří krátkodobé nejistoty, očekáváme dlouhodobější poptávku a kapacitu vykazující zdravý růst."

Tržby společnosti za 3. čtvrtletí byl 5.8 miliardy EUR ve srovnání s 5.2 miliardami EUR ve stejném období období minulý rok. Vedení očekává, že tržby za čtvrté čtvrtletí budou mezi 4 miliardami až 6.1 miliardami eur. Hrubá marže byla 6.6 % ve srovnání s 51.8 % ve stejném období loňského roku. Čistý zisk činil 51.7 miliardy EUR (čistá zisková marže 1.7 %) ve srovnání s čistým ziskem 29.4 miliardy EUR (čistá zisková marže 1.7 %) ve stejném období loňského roku.

Společnost má silné nevyřízené zakázky přesahující 38 miliard eur. Generální ředitel společnosti Peter Wennick řekl ve výdělku, „A ve skutečnosti je naše poptávka po zásilkách v roce 2023 stále výrazně vyšší než naše výrobní a přepravní kapacita pro příští rok. A to je podpořeno rekordními rezervacemi v tomto čtvrtletí, ve výši 8.9 miliard EUR a naším největším nevyřízeným zbožím v historii ve výši více než 38 miliard EUR. Téměř 85 % této nevyřízené položky je pro EUV a ponor, který se používá pro pokročilé uzly a související rozšíření kapacity waferů.“

Palo Alto Networks (PANW)

Přední společnost v oblasti kybernetické bezpečnosti Palo Alto Networks má silnou marži volného cash flow, což je v kategorii cloudu a kybernetické bezpečnosti vzácné. Společnost byla v posledních dvou čtvrtletích zisková podle GAAP. Společnosti příjem v 1. čtvrtletí fiskálního roku 23 vzrostla meziročně o 25 % na 1.6 miliardy dolarů, což bylo nad očekáváním managementu ve výši 1.535 miliardy až 1.555 miliardy dolarů.

Marže společnosti se zlepšují. Společnost vykázala čistý zisk podle GAAP ve výši 20 milionů USD ve srovnání s čistou ztrátou podle GAAP (103.6 milionu USD) ve stejném období loňského roku. Upravený čistý zisk činil 266.4 milionu USD ve srovnání se 170.3 milionu USD ve stejném období loňského roku. Konzistentní ziskovost GAAP je v tomto makroprostředí klíčová.

Společnost vykázala volný peněžní tok ve výši 1.2 miliardy USD (76.6 % tržeb) ve srovnání s 554 miliony USD ve stejném období loňského roku (44.4 % tržeb). Dipak Golechha, finanční ředitel společnosti, řekl v zisk volání, "Tato výkonnost peněžních toků byla z velké části způsobena silnými inkasy ve čtvrtletí, které jsme očekávali na základě síly našeho podnikání ve 4. čtvrtletí.“ Vedení řídilo upravenou marži volného peněžního toku v rozmezí 34.5 % až 35.5 % pro FY23.

Dipak Golechha řekl: „Překročili jsme naše nejvyšší očekávání a zároveň jsme vygenerovali 1.2 miliardy USD ve volném peněžním toku a rozšířili jsme naše provozní marže,“ Dále dodal, "Budeme i nadále vyvažovat růst se ziskovostí a tvorbou hotovosti, abychom dále posílili naši pozici na trhu."

First Solar (FSLR)

Solární akcie byly v loňském roce vedoucím sektorem v oblasti technologií. First Solar zakončil rok v plamenech s návratností 72 % ve srovnání s (33 %) návratností Nasdaq. Sektor získal podporu díky zákonu o snižování inflace z roku 2022, kterým jsme se zabývali minulý rok v našem bezplatném newsletteru když jsme řekli:

„Solární průmysl bude mít prospěch ze zákona o snižování inflace zahrnuje prodloužení výrobních daňových kreditů (PTC) a investičních daňových kreditů (ITC) na výstavbu větrných a solárních projektů započatých před 1. lednem 2025. Znamená to tříleté prodloužení pro PTC a o jeden rok pro ITC.

To také rozšiřuje 30% federální daňové dobropisy za instalaci solárních panelů na střechy o dalších 10 let, od roku 2022 do roku 2032. Solární zařízení mají nárok na 26% daňový kredit pro instalace v roce 2020 a 2021. Nyní platí do roku 2032 pro 30% daňové kredity a v roce 2033 slevu na dani bude snížena na 26 % a 22 % v roce 2034. Po tomto období nebude žádný daňový kredit, pokud jej Kongres neobnoví. Domácí bateriové systémy, které ukládají energii vytvořené solárními systémy pro pozdější použití budou mít také nárok na 30% daňový kredit.“

First Solar je předním poskytovatelem fotovoltaických (PV) energetických řešení. Je jedním z hlavních příjemců IRA ve formě daňových úlev na solární výrobu. Společnost byla také nedávno přidán do indexu S&P 500.

Společnost oznámila, v loňském roce její plán investovat 1.2 miliardy dolarů do rozšíření výroby solárních modulů v USA Zahrnuje investici 1 miliardy dolarů do nového výrobního závodu na jihovýchodě USA a 185 milionů dolarů do modernizace stávajícího závodu v Ohiu.

Mark Widmar, generální ředitel společnosti, řekl ve výsledovce za 3. čtvrtletí,“Podle našeho názoru, přijetím a uzákoněním zákona o snižování inflace z roku 2022 svěřily Kongres a Biden-Harrisova administrativa našemu průmyslu odpovědnost za umožnění a zabezpečení budoucnosti čisté energie Ameriky, a my uznáváme, že je potřeba vyjít vstříc tomuto okamžiku způsobem, který je aktuální a udržitelný.“

3. čtvrtletí 2022 společnosti příjem meziročně vzrostl o 7.8 % na 628.9 milionu USD. Vykázala čistou ztrátu (49.2 milionu USD) ve srovnání s čistým ziskem 55.8 milionu USD ve 2. čtvrtletí 2022 a 45.2 milionu USD ve stejném období loňského roku. Společnost těžila ze zisku z prodeje japonské platformy pro vývoj projektů ve 2. čtvrtletí 2022 a také zaznamenala v posledním čtvrtletí vyšší náklady na logistiku.

Mark Widmar, generální ředitel společnosti First Solar, řekl: „Nadále se zaměřujeme na přípravu půdy pro dlouhodobý růst a z tohoto pohledu se rok 2022 zatím ukázal jako základní,“ Dále dodal„V letošním roce jsme rozvinuli potenciál naší polovodičové technologie CdTe pokrokem naší nové generace Series 7 a bifaciálních platforem, dali jsme do pohybu plány na rozšíření naší globální výrobní kapacity na více než 20 GWDC do roku 2025 a zajistili jsme rekordní rok od roku termínové rezervace 43.7 GWDC s dodávkami až do roku 2027.

Royston Roche, akciový analytik I/O fondu, přispěl k tomuto článku.

Upozornění: I/O fond provádí průzkum a vyvozuje závěry pro portfolio společnosti. Tyto informace pak sdílíme s našimi čtenáři a nabízíme obchodní oznámení v reálném čase. Toto není záruka výkonnosti akcií a není to finanční poradenství. Před nákupem akcií společností uvedených v této analýze se prosím poraďte se svým osobním finančním poradcem. Z 5 zvýrazněných společností Beth Kindig a I/O Fund v době psaní tohoto článku vlastní Microsoft.

Pokud chcete dostávat upozornění, když budou zveřejněny mé nové články, klikněte na tlačítko níže a „Následujte mě“.