Pro některé investory na soukromých trzích to vypadá na rok 2008.
Rizikoví investoři a zakladatelé technologií jsou v „naprostá panika“ poté, co Silicon Valley Bank, plodný věřitel a důležitá bankovní instituce pro tento sektor, uvedla, že podniká kroky, včetně prodeje akcií, aby pokryla velké ztráty ve své rozvaze.
Nyní jeden miliardář, investor do hedgeového fondu, křísí myšlenku politiky z roku 2008 – záchranu vládních bank – aby odvrátil hrozbu nové finanční krize.
„Neúspěch [Silicon Valley Bank] by mohl zničit dlouhodobou hybnou sílu ekonomiky, protože společnosti kryté rizikovými kapitály spoléhají na půjčky a držení provozní hotovosti SVB,“ tweeted Bill Ackman, zakladatel Pershing Square Capital Management, ve čtvrtek večer.
„Pokud soukromý kapitál nemůže poskytnout řešení, měla by být zvážena pomoc upřednostňovaná vládou,“ pokračoval.
Rozhovor s investory rizikového kapitálu Štěstí také chytají reference za rok 2008. "SVB nepůjde dolů," řekl jeden rizikový investor Štěstí. "Je to jako příliš velké na to, aby selhal."
Akcie v Finanční skupina SVB, mateřská společnost Silicon Valley Bank, ve čtvrtek klesla o 60 %, jeden den po bance uvedla, že prodejem svých investic ztratila 1.8 miliardy dolarů a prodá akcie, aby získala 2.2 miliardy dolarů. Ponořit se stáhl dolů bankovní akcie na amerických trzích.
Pokud Silicon Valley Bank zkolabuje, její zákazníci by se nemohli dostat ke svým prostředkům ani si půjčit další peníze, což by mohlo zmrazit celé jejich operace. Tento strach žene startupy a firmy rizikového kapitálu zvážit tahání jejich peněz ze Silicon Valley Bank, aby ochránili své peníze – a potenciálně podnítili pád banky.
Ve čtvrtek Garry Tan, prezident startupového inkubátoru Y Combinator, navrhl, že každý startup, který se obává problémů se solventností bank, by měl snížit svou expozici na pouhých 250,000 XNUMX dolarů, což je maximální částka chráněná federálním pojištěním vkladů.
"Váš startup zanikne, když vám z jakéhokoli důvodu dojdou peníze," řekl Tan v interní zprávě, kterou viděl Wall Street Journal.
Vedení SVB se nyní snaží zákazníky ujistit, že bance nic nehrozí, a požádalo je o důvěru. „Požádal bych všechny, aby zůstali v klidu a podporovali nás stejně, jako jsme my podporovali vás v náročných časech,“ řekl generální ředitel Greg Becker firmám rizikového kapitálu. Informace.
Silicon Valley Bank neodpověděla okamžitě na žádost o komentář.
Co je to 'příliš velký na to, aby zkrachoval'?
Myšlenka, že banka je „příliš velká na to, aby padla“, se během finanční krize v roce 2008 prosadila. Některé finanční instituce byly považovány za příliš důležité na to, aby jim bylo umožněno krachovat, protože centrální bankéři tvrdili, že jejich úpadek by mohl svrhnout ještě více bank a způsobit úplný kolaps finančního sektoru.
V roce 2008 americká vláda převzala finanční instituce v problémech, jako je American Insurance Group (AIG), a nakoupila toxická aktiva za 700 miliard dolarů od velkých bank, jako je např. Citigroup, Bank of America, JPMorgan a Wells Fargo.
Ackman ve čtvrtek odmítl myšlenku, že by SVB zachránila jiná banka, a uvedl další příklad z roku 2008: převzetí investiční banky Bear Stearns společností JPMorgan. „Po tom, co federálové udělali [JPMorgan] poté, co zachránila Bear Stearns, nevidím žádnou další banku, která by vstoupila na pomoc [Silicon Valley Bank],“ řekl tweeted.
V březnu 2008 se JPMorgan zapojil do akvizice upadající desítky let staré investiční banky a zabránil jejímu kolapsu. Federální rezervní systém pomohl podpořit dohodu 30 miliardami dolarů na podporu cenných papírů krytých hypotékami Bear Stearns. Dohoda však také znamenala, že JPMorgan byla na háku kvůli právním problémům Bear Stearns a dalších problémových institucí, které získala. Investiční banka nakonec utratila $ 19 miliardy v pokutách a vyrovnání se zákazníky a regulátory.
Generální ředitel JPMorgan Jamie Dimon nyní považuje záchranu Beara Stearnse za špatný nápad, psaní v roce 2015 že „něco jako Bear Stearns už bychom neudělali“.
Tento příběh byl původně uveden na Fortune.com
Více od Fortune:
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/too-big-fail-back-bill-084421574.html