Čas na plenění vašich podniků a upgrade vašeho portfolia. Zde je postup.

Vzhledem k tomu, že akciový trh klesl o 18 % ze svého maxima k 20. květnu, je nyní vhodná doba pro upgrade portfolia.

Můžete vyřadit ztrátové podíly a získat daňový odpočet ve svém daňovém přiznání za rok 2021. S výtěžkem si můžete koupit prvotřídní náhrady za ceny značně vysoko.

V rubrice tohoto týdne budu mluvit o pěti akciích, které doporučuji prodat. Příští týden dám pět doporučení k nákupu.

Zscaler
ZS
, se sídlem v San Jose, Kalifornie, nabízí cloudové systémy, které pomáhají společnostem zlepšit jejich internetové zabezpečení. Byly to horké akcie po více než tři roky, které v listopadu 350 dosáhly 2021 dolarů za akcii. Pak začal pokles, který zatím akcie srazil na přibližně 137 dolarů.

Podle mého názoru je to stále příliš vysoké. Cena je 147násobkem předpovědi analytiků pro fiskální rok 2023 (12 měsíců do července 2023).

Stejně jako mnoho moderních společností posledních několika let, Zscaler rychle rostl své příjmy, ale nevykazoval žádné zisky na základě GAAP (obecně uznávaných účetních principů). Když trh šel nahoru, investoři s tím byli v pohodě. Nyní, když strach nahrazuje chamtivost, je to jiná míčová hra.

Splunk
SPLK
je hra na internetu věcí, protože monitoruje a analyzuje data ze strojů. Dříve nabízela software jako službu pro tento účel, ale přechází na cloudovou platformu. Stejně jako u mnoha softwarových společností, přechod neproběhl hladce.

I tato je náročná na růst tržeb, nízká na zisky. Akcie se prodávají za 28násobek odhadovaného zisku za fiskální rok 2025, což je hodně. Rostoucí úrokové sazby by také mohly představovat hrozbu pro Splunk, který má dlouhodobý dluh 3.3 miliardy dolarů.

Se sídlem v June Beach, Florida, Energie příští éry (NEE) jsou dvě společnosti v jedné. Má regulovanou společnost Florida Power and Light a provozuje neregulovanou činnost v oblasti obnovitelné energie, vyrábí elektřinu ze slunce a větru a prodává ji po celých USA a Kanadě. Regulovaná utilita generuje více než polovinu zisku společnosti.

Ačkoli ji fanoušci vidí jako společnost budoucnosti, NextEra nevygenerovala velký růst. Její tržby za posledních pět let rostly o 0.4 % ročně, zatímco zisky se snížily.

Protože jsem z Bostonu, nerad kritizuji cokoli spojeného s městem. Ale Boston Boston Vlastnosti
BXP
momentálně mi to připadá jako prodej.

Její návratnost vloženého kapitálu byla v loňském roce necelých 5 %. Rád vidím 10 % a více. Pandemie byla samozřejmě špatná pro komerční nemovitosti, protože spousta lidí pracuje z domova.

Je však smutné, že návratnost kapitálu Boston Properties je již 6 let v řadě pod 13 %.

Podle Gurufocus.com, z 298 společností v biotechnologickém průmyslu, Alnylam Pharmaceuticals
ALNY
má nejhorší poměr dluhu k Ebitě (zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací).

Na obranu akcií má společnost také spoustu hotovosti – dost na to, aby splatila dluh dvakrát. Ale mladé biotechnologické společnosti často propalují spoustu peněz.

Alnylam vykázal ztrátu 15 let v řadě a ztráty v posledních třech letech přesáhly každý rok 800 milionů dolarů.

Předchozí výsledky

Moje doporučení k prodeji před rokem zaznamenala průměrnou ztrátu 14.2 %, především díky velkému poklesu TD Therapeutics (TGTX). Pro srovnání, Standard & Poor's 500 Total Return Index klesl o 5.73 %. Čísla představují celkové výnosy s přihlédnutím k dividendám.

Brown-Forman
BF.B
, Simon Property Group
SPG
a Mondelez International
MDLZ
také vykázal ztráty, ačkoli Mondelez porazil index. Vzdor mému varování, Zdraví Tivity
TVTY
a Procter & Gamble
PG
zaúčtované zisky.

Toto je 15^th sloupec, který jsem napsal o doporučeních k prodeji. Kvůli špatným výběrům, které jsem udělal v letech 2005 a 2010, byla průměrná roční návratnost mých doporučení k prodeji 13.7” %, oproti 11.3 % u benchmarku S&P. Nicméně z předchozích 14 sloupců bylo osm úspěšných, protože moje doporučení k prodeji dopadla hůře než S&P 500.

Mějte na paměti, že výsledky mých sloupců jsou hypotetické a neměly by být zaměňovány s výsledky, které získám pro klienty. Minulá výkonnost také nepředpovídá budoucnost.

Zůstaňte naladěni na doporučení k nákupu příští týden. Nevěřím, že někdo dokáže předpovědět trh, ale mám podezření, že pokles trhu za poslední čtyři měsíce se blíží ke konci. Je jisté, že mnohé akcie jsou o 15 až 30 % nižší, než byly na začátku roku – a proto jsou atraktivnější.

Zveřejnění: Nemám žádné pozice v akciích, o kterých se dnes diskutuje, osobně ani pro klienty.