Tři regionální banky, které sledují, jak se zvyšují příjmy

Aktuální zprávy o akciích regionálních bank

Globální ekonomika zůstává křehká i do roku 2023. Nejistoty jsou kvůli ne příliš ideální kombinaci faktorů: ruská invaze na Ukrajinu, narušení dodavatelského řetězce, raketový nárůst inflace a zpřísnění měnové politiky po celém světě.

Za poslední rok banky těžily z rostoucích úrokových sazeb, které zvýšily jejich čisté úrokové výnosy (NII). To bude pravděpodobně pokračovat, protože Federální rezervní systém plánuje další zvýšení úrokových sazeb v roce 2023 a potenciálně i v roce 2024.

Zvyšování úrokových sazeb však není pro banky dobré. S růstem sazeb rostou i náklady bank na vklady. Zvýšené náklady na peníze navíc přibrzdily nové emise akcií a dluhů, stejně jako fúze a akvizice (M&A), což jsou oblasti podnikání, kde banky na Wall Street tradičně vydělávaly nemalé poplatky. Agresivní zpřísnění Fedu navíc zvyšuje riziko, že ekonomika upadne do recese. Se slabšími ekonomickými vyhlídkami se banky připravují na protivětry tím, že zvyšují své rezervy na očekávané ztráty, protože úvěrová kvalita během hospodářského poklesu obvykle trpí. Díky tomu jsou očekávané zisky za čtvrté čtvrtletí většinou nižší než výsledky před rokem.

Celkově by se podnikům, jako je retailové bankovnictví, mělo v roce 2023 dařit dobře kvůli vyšším čistým úrokovým sazbám z rostoucích úrokových sazeb, ale výkonnost investičního bankovnictví bude pravděpodobně smíšená kvůli chřadnoucím činnostem v oblasti upisování a M&A poradenských aktivit. Krátkodobá budoucnost ekonomiky bude hrát velkou roli v úspěchu bank.

Klasifikace akcií regionálních bank s třídou akcií AAII A+

Při analýze společnosti je užitečné mít objektivní rámec, který vám umožní porovnávat společnosti stejným způsobem. To je důvod, proč AAII vytvořil A+ Stock Grades, které hodnotí společnosti podle pěti faktorů, které byly naznačeny výzkumem a výsledky reálných investic, aby bylo možné identifikovat akcie porážející trh v dlouhodobém horizontu: hodnota, růst, dynamika, revize odhadu zisku (a překvapení) a kvalitu.

Pomocí AAII Investorské akcie A+, následující tabulka shrnuje atraktivitu tří regionálních bankovních akcií – Bank of Montreal, Huntington Bancshares a US Bancorp – na základě jejich fundamentů.

AAII's A+ Stock Grade Summary pro tři akcie regionálních bank

Co odhalují stupně akcií A +

Montrealská bankaBMO
je kanadský poskytovatel finančních služeb. Banka poskytuje řadu produktů a služeb osobního a komerčního bankovnictví, správy majetku, globálních trhů a investičního bankovnictví. Banka podniká prostřednictvím tří provozních skupin: osobního a komerčního bankovnictví, BMO Wealth Management a BMO Capital Markets. Osobní a komerční bankovnictví zahrnuje dva provozní segmenty retailového a podnikového bankovnictví, jako je kanadské osobní a komerční bankovnictví a osobní a komerční bankovnictví v USA. BMO Wealth Management poskytuje celou řadu klientů, od jednotlivců a rodin až po majitele firem a instituce, a nabízí široké spektrum produktů a služeb v oblasti majetku, správy aktiv a pojištění. BMO Capital Markets poskytuje produkty a služby severoamerickým a mezinárodním korporátním, institucionálním a vládním klientům prostřednictvím svých divizí investičního a podnikového bankovnictví a globálních trhů.

Bank of Montreal má stupeň hybnosti C na základě skóre hybnosti 49. To znamená, že je průměrná, pokud jde o její váženou relativní sílu za poslední čtyři čtvrtletí. Toto skóre je odvozeno z nadprůměrné relativní cenové síly 5.0 % v posledním čtvrtletí a 2.9 % ve čtvrtém posledním čtvrtletí, kompenzováno podprůměrnou relativní cenovou silou –3.0 % ve druhém posledním čtvrtletí. -poslední čtvrtletí a -6.8 % ve třetím posledním čtvrtletí. Skóre je 60, 50, 44 a 60 postupně od posledního čtvrtletí. Vážená relativní cenová síla za čtyři čtvrtletí je 0.6 %, což znamená skóre 49. Pořadí vážené relativní síly za čtyři čtvrtletí je relativní změna ceny za každé z posledních čtyř čtvrtletí, přičemž poslední čtvrtletní změna ceny je dána váha 40 % a každému ze tří předchozích čtvrtletí byla přiřazena váha 20 %.

Revize odhadu zisku naznačují, jak se analytici dívají na krátkodobé vyhlídky firmy. Například, Bank of Montreal má Earnings Estimate Revisions Grade D, což je záporné. Stupeň je založen na statistické významnosti jeho posledních dvou čtvrtletních ziskových překvapení a procentní změně jeho konsenzuálního odhadu pro aktuální fiskální rok za poslední měsíc a poslední tři měsíce.

Bank of Montreal oznámila překvapivé zisky za čtvrté čtvrtletí 2022 ve výši -1.0 % a v předchozím čtvrtletí oznámila překvapení ve výši -1.5 %. Za poslední měsíc se konsensuální odhad zisku za první čtvrtletí roku 2023 snížil z 3.233 USD na 3.211 USD na akcii v důsledku jedné revize směrem nahoru a pěti revizí směrem dolů. Za poslední tři měsíce se konsensuální odhad zisku za celý rok 2023 snížil o 0.7 % z 13.692 USD na 13.600 USD na akcii kvůli dvěma revizím směrem nahoru a 10 revizím směrem dolů.

Společnost má hodnotový stupeň C na základě hodnotového skóre 52, které je považováno za průměrné. To je odvozeno z vysokého poměru ceny k prodeji (P/S) 3.29 a poměru ceny k volnému peněžnímu toku (P/FCF) 80.6, které se řadí na 66. a 88. percentil. Bank of Montreal má stupeň růstu B na základě skóre 79. Společnost zaznamenala silný pětiletý roční růst tržeb.

Huntington Bancshares (HBAN) je diverzifikovaná regionální bankovní holdingová společnost. Mezi její segmenty patří komerční bankovnictví; spotřebitelské a obchodní bankovnictví; financování vozidel; regionální bankovnictví a Huntington Private Client Group (RBHPCG). Segment komerčního bankovnictví poskytuje soubor nabídek a možností produktů středním trhům, velkým korporacím, specializovaným odvětvím a zákazníkům z vládního/veřejného sektoru. Segment spotřebitelského a podnikového bankovnictví zahrnuje domácí půjčky, které poskytují řadu finančních produktů a služeb spotřebitelům a malým podnikům. Segment financování vozidel zahrnuje produkty a služby, které poskytují financování spotřebitelům. Segment RBHPCG se skládá ze služeb privátního bankovnictví, správy majetku a investic a penzijního plánu. Má více než 1,092 XNUMX poboček s kompletními službami a kanceláří pro soukromé skupiny klientů v Ohiu, Coloradu, Illinois, Indianě, Kentucky, Michiganu, Minnesotě, Pensylvánii, Západní Virginii a Wisconsinu.

Společnost má hodnotový stupeň B na základě hodnotového skóre 66, což je považováno za dobrou hodnotu. Vyšší skóre značí atraktivnější akcie pro hodnotové investory, a tedy lepší známku.

Hodnocení Value Score společnosti Huntington Bancshares je založeno na několika tradičních oceňovacích metrikách. Společnost má hodnocení 14 pro akcionářský výnos, 34 pro poměr cena/volné peněžní toky a 35 pro poměr cena/výnos (P/E) (přičemž vyšší pozice jsou lepší z hlediska hodnoty). Společnost má akcionářský výnos 5.6 %, poměr ceny k volnému cash-flow 10.6 a poměr ceny a zisku 11.3. Společnost má poměr ceny a prodeje 3.97, což znamená 71.

Hodnotový stupeň je založen na percentilovém hodnocení průměru percentilových hodnocení výše uvedených hodnotových metrik spolu s poměrem ceny k volnému peněžnímu toku a poměru ceny k účetní hodnotě (P/B). . Pořadí je škálováno tak, aby se přiřadilo vyšší skóre akciím s nejatraktivnějším oceněním a nižší skóre akciím s nejméně atraktivním oceněním.

Akcie vyšší kvality mají vlastnosti spojené s růstovým potenciálem a sníženým rizikem poklesu. Zpětné testování stupně kvality ukazuje, že akcie s vyšším stupněm kvality v průměru překonaly v období od roku 1998 do roku 2019 akcie s nižším stupněm kvality.

Huntington Bancshares má stupeň kvality B se skóre 79. Stupeň kvality A+ je percentilové pořadí průměru percentilových stupňů návratnosti aktiv (ROA), návratnosti investovaného kapitálu (ROIC), hrubého zisku k aktivům, výnos zpětného odkupu, změna celkových závazků vůči aktivům, časové rozlišení aktiv, skóre rizika dvojitého hlavního bankrotu Z (Z) a F-skóre. F-skóre je číslo mezi nulou a devítkou, které hodnotí sílu finanční pozice společnosti. Zvažuje ziskovost, pákový efekt, likviditu a provozní efektivitu společnosti. Skóre je proměnlivé, což znamená, že může vzít v úvahu všech osm taktů, nebo pokud některý z osmi měření není platný, platné zbývající míry. Aby jim však bylo přiděleno skóre kvality, musí mít akcie platnou (nenulovou) míru a odpovídající hodnocení pro alespoň čtyři z osmi měřítek kvality.

Společnost má silné postavení z hlediska výnosu zpětného odkupu, F-Score a návratnosti investovaného kapitálu. Huntington Bancshares má výnos zpětného odkupu 1.4 %, F-Score 7 a návratnost investovaného kapitálu 86.2 %. Sektorový medián F-Score a návratnost investovaného kapitálu jsou 3 a 44.5 %. Huntington Bancshares se však z hlediska Z-skóre umístil na 31. percentilu špatně.

Huntington Bancshares má stupeň hybnosti C na základě skóre hybnosti 47. To znamená, že je průměrný, pokud jde o jeho váženou relativní sílu za poslední čtyři čtvrtletí. Vážená čtyřčtvrteční relativní cenová síla je 0 %.

US Bancorp
TBBK
je holdingová společnost poskytující finanční služby. Poskytuje řadu finančních služeb, včetně úvěrových a depozitních služeb, správy hotovosti, kapitálových trhů a služeb správy svěřenských fondů a investic. Zabývá se také službami kreditních karet, zpracováním obchodníků a bankomatů, hypotečním bankovnictvím, pojištěním, zprostředkováním a leasingem. Její bankovní dceřiná společnost, US Bank National Association, se zabývá všeobecným bankovním podnikáním a nabízí komerční a spotřebitelské úvěry, úvěrové služby, depozitní služby a doplňkové služby. Její nebankovní dceřiné společnosti nabízejí investiční a pojistné produkty zákazníkům společnosti především na domácích trzích a služby správy fondů řadě podílových fondů a dalších fondů. Předmětem podnikání společnosti jsou korporátní a komerční bankovnictví, spotřebitelské a podnikatelské bankovnictví, správa majetku a investiční služby, platební služby a treasury a korporátní podpora.

US Bancorp má stupeň kvality C se skóre 57. Společnost je na předním místě z hlediska návratnosti aktiv, F-skóre a výnosu zpětného odkupu. US Bancorp má návratnost aktiv 1.1 %, F-Score 6 a výnos zpětného odkupu –0.2 %.

US Bancorp má stupeň hybnosti C na základě skóre hybnosti 41. To znamená, že je průměrný, pokud jde o jeho váženou relativní sílu za poslední čtyři čtvrtletí. Vážená relativní cenová síla za čtyři čtvrtletí je –2.0 %.

Společnost US Bancorp oznámila pozitivní překvapení ve výši 1.0 % za třetí čtvrtletí 2022 a v předchozím čtvrtletí oznámila překvapení ve výši 2.1 %. Za poslední měsíc se konsensuální odhad zisku za čtvrté čtvrtletí roku 2022 snížil z 1.192 USD na 1.166 USD na akcii v důsledku pěti revizí směrem nahoru a sedmi revizí směrem dolů. Za poslední měsíc se konsensuální odhad zisku za celý rok 2022 snížil z 4.431 USD na 4.403 USD na akcii, a to na základě pěti revizí směrem nahoru a sedmi revizí směrem dolů.

Společnost má hodnotový stupeň B na základě hodnotového skóre 71. To je odvozeno z poměru cena/výnos 11.3 a akcionářského výnosu 3.9 %, což je 35. a 20. percentil. US Bancorp má Growth Grade B na základě skóre 64. Společnost měla za posledních pět let nadprůměrný růst tržeb.

___

Akcie, které splňují kritéria přístupu, nepředstavují seznam „doporučených“ nebo „koupě“. Je důležité provádět náležitou péči.

Pokud chcete výhodu v této volatilitě trhu, stát se členem AAII.