Tento nemilovaný fond tryská dividendy (můžeme koupit za ceny roku 2020)

Existuje skupina plátců dividend, jejichž podniky si vedou lépe než před nepořádkem COVID, ale jejich akcie jsou ještě dnes směšně levné.

Nejlepší ze všeho je, že my, kteří hledají příjem, můžeme získat tyto akcie s ještě větší slevou než běžní lidé – a přitom inkasovat zdravou dividendu 6.6 %.

Trik? Kupte si je přes a uzavřený fond (CEF) jako ten, o kterém budeme diskutovat níže.

Ale nepředbíhejme. Investice, které se chystáme koupit prostřednictvím tohoto CEF, jsou realitní investiční fondy (REIT), které vlastní a pronajímají různé typy nemovitostí, od nákupních center po sklady a věže mobilních telefonů.

Krása REIT z pohledu dividend spočívá v tom, že jsou to v podstatě „průchozí“ subjekty, které vybírají nájemné (které v dnešní době rychle rostou) od svých nájemců a předávají nám je jako dividendy. Ve skutečnosti mají REIT k tomu silnou motivaci: neplatí žádnou korporátní daň pokud nám rozdají 90 % svých výdělků jako dividendy.

Podívejte se na tato data z NARAR
EIT, Národní asociace realitních investičních trustů. Je to docela přesvědčivý důkaz, že REIT jsou opět na vzestupu – něco, čemu bych rád říkal „tichý realitní boom“.

Téměř všechny typy REIT vykazují vyšší finanční prostředky z operací (FFO, hlavní metrika cash-flow REIT), než byly před pandemií:

Pokud jste stoupenci REIT (a jako dividendový investor se vsadím, že ano), víte, že během pandemie utrpěly obzvláště tvrdý zásah, zejména kancelářské REIT, protože se zdálo, že přechod na práci z domova by jejich obchodní modely byly zastaralé.

Až na to, že to tak ve skutečnosti nedopadlo, jak můžeme vidět z grafu výše. Trh to ale přehlíží. To je místo, kde přichází naše nákupní příležitost.

Ne, díky medvědímu trhu v roce 2022 bylo mnoho zisků z oživení REIT v letech 2020/21 vymazáno a sektor se zvýšil o ubohá 4 % na základě celkové návratnosti od vrcholu trhu v únoru 2020, jen před začátkem výluk.

Protože příjem z pronájmu, který REIT získávají, prudce vzrostl a cena skutečných REIT je stabilní, cena, kterou platíme za příjem z pronájmu REIT, je nyní nízká. A to navzdory skutečnosti, že příčiny současného propadu trhu (Fed, inflace) nejsou pro REIT tak špatné. Lidé stále potřebují nemovitosti, bez ohledu na to, kde jsou úrokové sazby, a inflace způsobuje růst nájmů, z čehož mají REIT ještě větší prospěch.

Solidní hra CEF za „dvojitou slevu“, 6.6% příjem z REIT

Jako investoři CEF můžeme získat špičkové REIT ještě levněji, než je tržní cena, když nakupujeme prostřednictvím fondu Cohen & Steers Quality Realty Fund (RQI).

Všimněte si slova „kvalita“ v názvu – a to není marketing. Portfolio RQI se zaměřuje konkrétně na REIT, které zaznamenaly rostoucí volný peněžní tok, např Americká věž (AMT), Prologis
PLD
(PLD) a Veřejné úložiště
PSA
(PSA).

To jsou všechny společnosti, které po léta a za každého tržního počasí přinášejí silné celkové výnosy. Podívejte se na výkonnost jejích pěti nejlepších holdingů za posledních pět let.

Rostoucí příjem a zisky pro investory RQI

Toto portfolio realitních společností zvyšujících hotovost je důvodem, proč RQI dosáhla v posledním desetiletí průměrné roční celkové návratnosti 11.4 %, což je více než dvojnásobek oproti širšímu trhu REIT..

Obchoduje tento výkonný, vysoce kvalitní fond s vysokými příjmy za prémii, kterou si zaslouží? Stěží. Díky obavám z trhu klesla na 3.3% slevu, což nám dává pěkné „bonusové“ úspory nad rámec obchodů, které získáváme na již tak levném trhu REIT.

Michael Foster je vedoucí výzkumný analytik společnosti Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady o příjmech, klikněte zde a objeví se naše nejnovější zpráva „Nezničitelný příjem: 5 výhodných fondů s bezpečnými 8.4% dividendami."

Zveřejnění: žádné