Tato neuvěřitelně častá chyba vás může stát 7 % a více dividend

Pokud jde o uzavřené fondy (resp žádný investice, když na to přijde), vyplatí se hledat věci, kterým většina lidí nerozumí. Protože tyto (zdánlivě) drobné přehlédnutí a chyby investorů mohou nám bystrým odpůrcům poskytnout naše nejlepší nákupní příležitosti.

A pokud jde o CEF, je tu jeden až příliš běžné Vidím, že lidé dělají znovu a znovu, zvláště ti, kteří jsou v těchto vysoce výnosných fondech noví. Abychom viděli, na co narážím, zaměřme se na CEF s názvem the Columbia Seligman Premium Technology Growth Fund (STK).

Portfolio STK se skládá hlavně z technologických akcií s velkou kapitalizací: Apple (AAPL), výrobce čipů Broadcom (AVGO) a Microsoft (MSFT) patří mezi její top holdingy. Fond se dnes může pochlubit dividendou jen necelých 7 %.

Jak můžete vidět v grafu výše, od svého založení před téměř 14 lety se vrátila o stovky procent. Pokud to zprůměrujeme na jeho CAGR (složená anualizovaná míra růstu nebo jednoduše průměrný procentní výnos za rok), uvidíme, že fond v průměru přinesl neuvěřitelných 20 % ročně.

Ale jde o to – většina lidí nemá ponětí o neuvěřitelném výkonu STK! Vytočte to na bezplatném nástroji pro prověřování akcií, jako je Google Finance, a získáte tento graf, který ukazuje skromnou 35% návratnost za téměř deset a půl let!

U mého Insider CEF servis, nepoužíváme Google Finance ani Yahoo Finance, protože jsou zavádějící, zvláště pokud jde o CEF, z důvodu, který za chvíli vysvětlím. Většina lidí ale spoléhá na tyto bezplatné a snadno dostupné nástroje.

Společně jsou oba populárnější než všechny ostatní finanční webové stránky s obrovským náskokem. Když tedy uživatelé vidí různé výsledky v grafech, ve kterých používáme Insider CEF a ty, které získávají od Googlu a Yahoo, je pochopitelné, pokud jsou trochu zmatení.

Tak co se tu děje? Jednoduchou pravdou je, že Google Finance a Yahoo Finance nezahrnují dividendy při vykazování historické výkonnosti investice. To je v pořádku pro měření akcií, které nevyplácejí dividendy Abeceda (GOOGL). Tyto služby ale nefungují vůbec pro CEF, které aktuálně vynášejí v průměru 7.9 %.

Profesionální nástroje, jaké používáme my CEF Insider, zohledněte však výnos, který získáte jak z dividend, tak z cenových zisků, abyste získali fond celková návratnost. To je kritické, protože na dividendách hodně záleží – dokonce i poměrně nízký výnos (v současnosti kolem 1.5 %) u průměrné akcie S&P 500 dělá v průběhu času velký rozdíl.

Můžete si tedy představit, že když máte co do činění s CEF, který přináší 8 % nebo více, graf ceny a návratnosti, který ignoruje dividendy, je velmi zavádějící. Například fond, který se obchoduje za 10 USD za akcii v roce 2010 a také za 10 USD za akcii v roce 2020, vypadá jako blázen – pokud stejný fond za celou dobu nevynesl 10 %. V takovém případě dosáhla silného 10% ročního zisku.

To je důvod, proč, když se podíváte na STK na většině bezplatných stránek pro screening akcií, vypadá to jako katastrofa. Ale víme, že realita je hodně odlišná, a tak můžeme tento zařadit do našeho seznamu sledovaných s vědomím, že má za sebou dlouhou historii silného výkonu.

Klíčové s sebou? Při analýze CEF se ujistěte, že se díváte na správné grafy – a že tyto grafy obsahovat dividendy ve výpočtech jejich návratnosti. Vzhledem k tomu, že k mnoha z těchto grafů je pro většinu lidí obtížný a drahý přístup, nejlepším řešením je nechat mě sledovat minulou výkonnost za vás prostřednictvím předplatného CEF Insider.

Michael Foster je vedoucí výzkumný analytik společnosti Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady o příjmech, klikněte zde a objeví se naše nejnovější zpráva „Nezničitelný příjem: 5 výhodných fondů se stálými 10.2% dividendami."

Zveřejnění: žádné