Tento materiál na krátké stlačování má 18.4% skrytý výnos

Tento dividendový titul vynáší 10.4 %. Ale ve skutečnosti se může pochlubit ročním „skrytým výnosem“ 18.4 %, když vezmeme v úvahu zpětné odkupy.

Osmnáctibodová čtyři procenta ročně. Počkejte, co?!

(Váš stratég se odmlčí, aby ukázal nahoru na zesnulého velkého Norm Macdonalda.)

Co kdybych vám řekl, že to byla akcie? také je silně zkratovaný? Více než 11% nesplacených akcií této společnosti se prodává nakrátko. To je palivo pro potenciální rally, protože tyto pozice musí být později odkoupeny.

Pamatujte, že když obchodníci prodávají akcie nakrátko, rezervují si prodej předem. "Myslím, že tyto akcie jsou tak hrozné, že je chci prodat za dnešní cenu."

Prodávají to, než to koupí. Jejich sázka je, že cena klesne. "Později to koupím zpět za nižší cenu," uzavírám krátkou pozici a vydělávám na rozdílu (minus náklady na maržovou půjčku a případné dividendy, které musí short prodávající zaplatit).

Tyto sázky se stávají obzvláště ošemetnými, když je dělají všichni. Připomínáme, co se stalo GameStop
GME
(GME):

• Hedgeové fondy byly masivně short GME (více než 100 % jejích akcií bylo prodáno nakrátko!).
• Internetoví bratři a dívky se to naučili a začali nakupovat.
• Hedgeový fond Melvin Capital se přidal, dostal squeeeeeeeeeeeee a úplně implodovalo.

Ve srovnání s GME, 11% krátká pozice v Trust pro lékařské vlastnosti
MPW
(MPW) je skromný. Ale to je plátce 10.4 %. Shortování dividendové akcie je konečným znakem neúcty, protože prodejce nakrátko je na háku provést výplatu dividendy.

Nevím jak vy, ale já preferuji, když investuji ne mít 10.4% kartu na burze, která běží proti mně.

MPW také není noční společností. Nemá stárnoucí obchodní model jako GME. Firma z toho skutečně těží stárnutí Ameriky!

Před lety neexistovalo pro nemocnice snadné financování. Pokud chtěl někdo postavit nemocnici, jeho jedinou možností byl klasický firemní úvěrový balíček. To byla velká bolest hlavy, protože to donutilo nemocnici zablokovat veškerou hodnotu svých aktiv jako zástavu.

Ed Aldag založil MPW v roce 2002, aby se vypořádal s tímto problémem. On a jeho tým vyvinuli levné a flexibilní alternativní financování nemocnic. Fungovalo to! Edova společnost je dnes největším investorem do nemocničních nemovitostí v USA.

Největší „investor“ je rozhodující: MPW ne běh nemocnice, to investuje v nich. Společnost poskytuje kapitál provozovatelům, zejména prověřeným. Peníze zase použijí na vylepšení svých zařízení, modernizaci svých technologií, najmutí více zaměstnanců a rozšíření svého komplexu (a splacení půjček).

Přesto držení MPW může být docela rodeo. Od stálého plátce dividend (a pěstitele dividend!) byste to nečekali, ale hlavní zprávy mohou tuto akcii otřást. Provozovatelé nemocnice mohou být důvodem k obavám.

V roce 2017 se MPW ponořila do obav, že provozovatel nemocnice Adeptus Health má potíže. Investoři se obávali zmeškaných nebo snížených plateb nájemného. Jejich obavy byly oprávněné – v roce 2021 vyhlásila bankrot – ale problémy se nikdy nepřenesly do MPW. Drželi jsme akcie a ve skutečnosti se během děsu Adeptus „zdvojnásobili“, protože jsme si uvědomili, že obavy z nákazy byly přehnané.

Poprvé jsme drželi MPW v našem Zpráva o příjmu z protikladu portfolia, dosáhli jsme 105% celkových výnosů, včetně dividend ve výši 3.09 USD na akcii. To bylo dobré pro 28% peněžní návratnost z našeho počátečního nákupu 11.13 $. Vzhledem k tomu, že MPW hučel přes obavy, nebyl důvod inkasovat příliš brzy. S prodejem jsme čekali do března 2019, abychom zaúčtovali zisky:

Naše druhé kolo s MPW nebylo tak laskavé. Ale nyní může být v inflexním bodě.

Minulý týden její představenstvo oznámilo povolení zpětného odkupu ve výši 500 milionů dolarů. To dává Edovi a jeho týmu v pořádku odkoupit v příštích 8 měsících zpět neuvěřitelných 12 % zůstatku společnosti.

Když je akcie tak levná, zpětný odkup může cenu skutečně zažehnout. Osobně tento pohyb miluji. Své nepříjemný když si manažeři stěžují na příliš nízké zásoby nebo prodejci nakrátko, kteří jim ničí život.

Kupte si zpět své levné akcie. Dejte své peníze tam, kde máte ústa.

To dává Edovi a jeho týmu přesvědčivý výhled celkové návratnosti 18.4 %, o kterém jsem se zmínil dříve. Máme hotovostní výnos 10.4 % (vyplácený čtvrtletně za 0.29 USD na akcii) plus 8 % zpětně odkupovaných akcií.

Tento zpětný odkup by měl zlepšit vzhled každé metriky na akcii. Také podpoří a dokonce zvýší dividendu, protože veškerá hotovost ušetřená, když o 8 % méně akcií potřebuje výplatu!

Pamatujte, toto je roční úspora pro MPW. Je to více budoucích peněz, které může management použít na odkup vice akcie, zvýšit svou výplatu nebo investovat do akvizic, které budou další růst peněžních toků.

Návratnost investice z tohoto zpětného odkupu je vynikající. Začíná na 18.4 % a ve skutečnosti to bude ještě vyšší ROI díky „ctnostnému peněžnímu cyklu“, který odkup zahajuje.

Šortky MPW jsou oficiálně ve výpovědi. Dejte si pozor na medvědy, protože tyto akcie jsou připraveny rychle táhnout výše!

Brett Owens je hlavní investiční stratég pro Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady na příjem, získejte bezplatnou kopii jeho nejnovější zprávy: Vaše portfolio pro předčasný odchod do důchodu: Obrovské dividendy – každý měsíc – navždy.

Zveřejnění: žádné