Toto není volatilní trh, je to klesající trh

"Nepřinášíš mi nic jiného než dolů." Ta lyrika Sheryl Crow mi běžela hlavou dnes ráno, když ceny futures akcií a státních dluhopisů po včerejším odpoledním typickém „úlevovém shromáždění“ po včerejším odpoledni znovu klesaly.

To jsi ty musí zatím pozor. Pokud čtete tento sloupek, jste dostatečně chytří na to, abyste během dne neztráceli čas před Fin TV, ale občas zachytím klipy na YouTube. Dělat ne poslechněte si každého takzvaného experta, který vám říká, že jde o „volatilitu trhu“.

Ne, ne, ne, tisíckrát ne.

To, co zde vidíme, je přecenění aktiv, nikoli občasné krátkodobé nesprávné stanovení ceny, které může vést k oportunistickým nákupním bodům. Toto není volatilní trh, je to klesající trh. To je obrovský rozdíl, který může být velmi drahý, pokud jej ignorujete.

První pravidlo, které je třeba dodržovat, je, že akciový trh následuje trh dluhopisů. Podívejte se na tohle grafu a ukaž mi, kde vidíš nestálost.

Není žádný. Je tam jen jednoduchá obrácená sjezdovka. Opět zapomeňte na 15minutové šimrání a hledejte v lese stromy. Americké sazby a dluhopisy Bloombergu strana je zásadní čtení. Popravdě dnes tu stránku prohlížím tak často, že jsem ještě neudělal ani Wordle. První věci, myslím.

Podívejte se na měsíční a roční změny. Výnos z 10letého UST vzrostl o 53 bazických bodů za jeden měsíc a 184 bodů za jeden rok.

To je kontrakční, jak by děti řekly „AF“. Nemůžeš to točit. Každý Wall Streeter, který mluví o „měkkém přistání“, by měl být dnes ráno okamžitě ztišen.

Jak už asi tušíte, mám na to modelové portfolio. to je SHORT. Jako moje anti-Big Tech modelové portfolio, FKBGT pokračuje ve své majestátní jízdě, nyní nahoru (tj. akcie v ní klesají) o 45 % od zahájení v poledne 4/13, je to KRÁTKÉ, co je nyní v módě po Powellovi. SHORT nebyl přesně tak fialový, s 22.3% ziskem od začátku 4. dubna, ale nejsou to žádná vysněná jména létajících elektrických aut, jsou páteří americké ekonomiky. A podobně jako lumpové, kteří řídí ekonomiku v DC, je páteř v celé zemi ohnutá. Nyní navíc páteř utrpí zvýšenými finančními náklady o 11 bazických bodů navíc, přičemž další přijdou na červnové a červencové zasedání FOMC, jak se zdá.

Podívejte se na 10 jmen ve KRÁTCE.

G.M. (GM), Ford (F), Stellantis (PODLAHY), Wells Fargo (WFC) , Americká banka (BAC), Lennar (LEN), DR Horton (DHI), Progressive Corp (PMP) , General Electric (GE) a Berkshire Hathaway (BRK-B).

Nemám proti těmto jménům žádné zvláštní nepřátelství, na rozdíl od hrozné žumpy, kterou je svět sociálních médií, který obsahuje velkou část FKBGT. Sledoval jsem předchůdce GM, F a Stellantis, DaimlerChrysler, po mnoho let a moje matka byla po desetiletí burzovní makléřkou pro Wells Fargo. Uprostřed neustálého zmatku mě také potěšilo, když jsem si přečetl pravdu od realitu objímajícího akciového stratéga společnosti BAC Michaela Hartnetta, který – spolu se stratégem MS Mikem Wilsonem – byl v roce 2022 mrtvý přímo na tomto mrtvém akciovém trhu.

Žádné tvrdé city k žádné z těchto 10 společností ve SHORT, jen tvrdé pozadí pro společnosti, které vyrábějí auta, staví domy a poskytují financování a pojištění pro tyto nákupy, aby dosáhly zisku. Nejsme zdaleka tak blízko, aby trh akceptoval recesi zisku. Nechám vám ještě jeden odkaz/citát z mého oblíbeného zdroje, Johna Butterse a jeho nejnovějšího týdeníku FactSet Produkt statistiky příjmů:

Pro CY 2022 analytici předpokládají růst zisků o 10.4 % a růst tržeb o 10.5 %

Loco.

Ani Jerome Powell a Janet Yellenová nejsou natolik ignoranti, aby uvěřili Wall Street. Ve skutečnosti mnohem chytřejší skuteční účastníci ekonomiky, jako je Elon Musk, mají „super špatný pocit“ z toho, jak tato ekonomika zareaguje na vyšší sazby.

Skutečné peníze čtenáři nejsou bezduchí technokrati, a proto vás miluji. Dozvím se 100x více ze zpětné vazby od čtenářů, které dostávám, než z jakýchkoli čísel, která skřípu. Pokračujte (přístup ke skupině WhatsApp je přes telefonní číslo v horní části mých propojených tabulek) a proboha, podívejte se na stromy do lesa. ZKRÁTKA. Stále ještě není pozdě.

(Ford je holding v Action Alerts PLUS členský klub. Chcete být upozorněni, než AAP koupí nebo prodá F? Zjistěte více hned teď.)