Tento manažer hedgeového fondu, který vyhrával sázky v roce 2020, říká, že by se investoři měli připravit na desetiletí trvající medvědí trh

„Kdybychom se snažili udržet to, co jsme měli před rokem, bylo by to jako opít se… a pak se snažit zůstat opilý…, abychom se vyhnuli kocovině. To, o co se Fed snaží, je udržet špatnou kocovinu, aby se nestala příšernou…ale také se snaží zajistit, abychom se znovu neopíjeli….Je to velmi těžká práce,“ píše.

To nás přivádí k našemu volání dne od zakladatele hedgeového fondu Saba Capital Boaze Weinsteina, který varuje před „skutečným protivětrem“ pro investory ze zpřísnění centrální banky, které by mohlo spustit desítky let trvající medvědí trh, jaký je vidět v Japonsku. A v této ponuré atmosféře sází ty nejlepší.

"Jsem velmi pesimistický." Na konci toho všeho není duha,“ řekl Weinstein v rozhovoru pro The Financial Times který byl zveřejněn v pondělí. "Není důvod, aby toto obtížné [ekonomické] období trvalo jen dvě až tři čtvrtletí [a].. není důvod si myslet, že budeme mít měkké přistání nebo mělkou recesi."

Weinsteina možná stojí za to si poslechnout z několika důvodů. Za prvé, jeho vlajkový fond údajně v roce 73 vrátil 2020 % za své sázky proti podřadným dluhopisům. Velkou součástí jeho strategie zůstává obchodování se swapy úvěrového selhání, které pojišťují proti selhání společnosti.

Manažer také údajně vyhrál hodně přechod na druhou stranu obchodu v roce 2012 obchodníkem „London Whale“ z JPMorgan Bruno Iksilem, který bance utržil 6 miliard dolarů.

Pokud jde o to, jak hraje dlouhý medvědí trh s akciemi, Weinstein vkládá své peníze na swapy úvěrového selhání, protože si myslí, že recese vyvolá další nesplácení podniků a povede k dramatickému rozšíření úvěrových spreadů. Varuje před opcemi na akciovém trhu, které se podle něj nevyplatí, pokud akcie dramaticky neklesnou.

Weinstein říká, že velký propad trhu ještě nenastal, protože kolem víří příliš mnoho „problematických věcí, z nichž některé jsou protichůdné“, jako je válka, inflace, energetická krize a čínské strasti. Investoři tak měli čas pomalu absorbovat špatné zprávy a tímto tempem snížit riziko.

"Letošní rok byl jako hororový film, ale s pěti příšerami - nevíte, na co se zaměřit, a tak ubíráte."

Trhy

U futures na akcie to bylo trhané
ES00,
+ 1.00%

NQ00,
+ 0.30%,
které jsou nyní nyní tlačí výšjako výnosy dluhopisů
TMUBMUSD10Y,
4.221%

TMUBMUSD02Y,
4.470%
tažení zpět a dolar
DXY,
+ 0.08%
mírně vyšší. Ceny ropy
CL.1,
+ 0.05%
jsou také pod tlakem. stříbrný
SI00,
+ 0.91%
dostával nabídku.

Buzz

Tesla
TSLA,
-4.24%
akcie v premarketu klesly téměř o 2 %. Agentura Reuters uvedla, že EV snížené vyvolávací ceny pro Model 3 a Model Y až o 9 % v Číně.

Hongkongské akcie
HSI,
-6.36%
klesl o 6 %. nejhorší-jednodenní loss od roku 2008 po čínském premiérovi Si Ťin-pchingovi byl nominován na třetí funkční období a odhalil kabinet plný loajálních stoupenců, kteří se možná více zaměřují na ideologii než na ekonomiku. Sledujte Alibaba kótovaná v USA
BABA,
-16.71%,
JD.com
JD,
-18.01%
a Baidu
BIDU,
-18.23%,
z nichž všechny byly rozdrceny v Asii.

Údaje z Číny byly smíšené. Růst ve třetím čtvrtletí o 3.9 % byl stále nejpomalejší za desítky let, ceny domů klesly nejvíce za více než 7 let, zrychlila se tovární výroba a maloobchodní tržby zpomalily.

JetBlue
JBLU,
+ 2.09%
hlásí pondělí v obrovském týdnu pro výdělky, s Alphabet
GOOGL,
+ 0.38%,
X
TWTR,
+ 2.95%
a Texas Instruments
TXN,
+ 0.68%
v úterý Microsoft
MSFT,
+ 1.21%
a Meta platformy
META,
-3.38%
ve středu a jablko
AAPL,
+ 0.61%
a Amazon.com
AMZN,
+ 0.28%
ve čtvrtek.

Číst: Big Tech je už léta útočištěm výdělků, ale bezpečnost už není jistá

Údaje PMI jsou k dispozici v 9:45, tedy za týden, který přinese údaje o trhu s bydlením, HDP za třetí čtvrtletí a ukazatele inflace upřednostňované FEDem. Evropská centrální banka spolu s centrálními bankami Japonska a Kanady se mají sejít tento týden.

Bývalý britský kancléř státní pokladny Rishi Sunak to udělá stát se novým premiérem země, přičemž britské dluhopisy se zotavují, protože vyhlídky na návrat Borise Johnsona slábnou.

To nejlepší z webu

Americké domácnosti loni vyprodukovaly 51 milionů tun plastu. Pouze 5 % bylo recyklováno.

Na tento desítky let starý festival se sjíždějí mladí lidé, kteří se během pandemie začali věnovat pletení.

Soudce rozhodl ve prospěch pekaře, který odmítl upéct svatební dort pro osoby stejného pohlaví.

Tickery

Toto byly nejvyhledávanější tickery na MarketWatch od 6:XNUMX hodin ráno:

Náhodné čtení

Psí zápas s pasením sobů nad daněmi ve Švédsku.

Na procházku, Aussie najde 834karátový safír

Němečtí klimatičtí aktivisté hodit bramborovou kaši na Moneta

Need to Know začíná brzy a je aktualizován až do úvodního zvonku, ale registrovat zde aby vám bylo doručeno jednou do vaší e-mailové schránky. E-mailová verze bude zaslána přibližně v 7:30 východního času.

Poslouchat Nejlepší nové nápady v podcastu Money s reportérem MarketWatch Charlesem Passym a ekonomkou Stephanie Keltonovou