Tento fond si myslí, že jihovýchodní Asie je zralá na investice, a zde je důvod

S&P Global Market Intelligence předpovídá, že Asie a Tichomoří Tento region bude v nadcházejícím roce dominovat světovému růstu a bude generovat kladný reálný HDP, zatímco USA a Evropa pravděpodobně upadnou do recese. S touto dominancí přichází široká škála příležitostí pro investice na klíčových asijsko-pacifických trzích.

Asijsko-pacifický region bude v roce 2023 vést globální růstpodle S&P Global asijsko-pacifický region reálný růst HDP o 3.5 % v roce 2023. Region produkuje 35 % světového HDP s podporou dohod o volném obchodu v regionu, efektivitou dodavatelského řetězce a konkurenčními náklady. S&P Global očekává, že asijsko-pacifický region bude hrát významnou roli v prevenci celosvětové recese a omezení ekonomického stahování na rozvinuté trhy, jako jsou USA a Evropa.

Recese v USA by mohla být dobrá pro investiční prostředí v asijsko-pacifickém regionu. The Financial Times poznamenal, že recese v USA počínající v letech 1990 a 2007 spustily významný příliv kapitálu na rozvíjející se trhy po období averze k riziku podobné tomu, které jsme viděli nedávno.

Například mezinárodní kapitálové trhy poskytly přibližně 1 % HDP rozvíjejících se trhů po téměř deseti letech vytahování peněz. Do roku 2010 tento příliv vzrostl na 2 % HDP.

Vzhledem k tomu, že asijsko-pacifický region vypadá v nadcházejících letech na růst, někteří správci aktiv jsou již schopni využít příležitostí zrání na určitých trzích.

Příležitosti na rozvíjejících se trzích

V nedávném rozhovoru David Yong, generální ředitel společnosti Evergreen Group Holdings, která spravuje fond Evergreen, vysvětlil, jak nedávné a současné události ovlivnily příležitost v asijsko-pacifickém regionu. Poznamenal, že rozvíjející se trhy výrazně překonaly rozvinuté trhy před pandemií COVID-19 a nedávným geopolitickým napětím.

Yong navíc vidí potenciál pro ještě vyšší dlouhodobé výnosy díky rychlému růstu v této oblasti. Zdůraznil možnosti diverzifikace, které nabízejí rozvíjející se trhy, ačkoli s vynikajícími příležitostmi přichází také riziko.

„Při současné volatilitě makroekonomického prostředí patří mezi rizika pro finanční stabilitu inflace, zhoršení ekonomických vyhlídek, vysoké výpůjční náklady a volatilita na komoditních trzích, abychom jmenovali alespoň některé,“ vysvětlil Yong. „Přesto investoři pokračovali v diverzifikaci napříč těmito rozvíjejícími se trhy, protože si uvědomovali, že jsou odolnější vůči externím zranitelnostem. Přesto je velmi důležité, aby investoři, kteří chtějí získat expozici na rozvíjejících se trzích, zvážili svůj poměr rizika a odměny.“

Dodal, že burzovně obchodované fondy resp podílové fondy nabízejí investorům nejjednodušší a nejdostupnější způsoby, jak začít diverzifikovat na tyto rozvíjející se trhy. Yong také navrhl, že investoři mohou selektivně vyhledávat příležitosti zahrnující kolaterál ve firmě s aktivy zastavenými na úvěry nebo s aktivy se značnými hotovostními rezervami.

Investorům však doporučil zajistit obezřetné řízení rizik za současných makroekonomických podmínek. Burzy cenných papírů a další investiční nástroje na rozvíjejících se trzích jsou ostatně stále v plenkách, což představuje výzvu pro drobné investory při provádění due diligence.

Rostoucí síla u asijských spotřebitelů

Konkrétně Yong vidí příležitosti v mikrofinancování v Singapuru a dalších částech Indočíny. Poukázal například na nevyužitý potenciál ve financování v asijských regionech s nedostatečným bankovnictvím. Mikrofinancování poskytlo velkému procentu obyvatel Indočíny, kteří nemají bankovní účty, přístup k systémové úvěrové instituci. Yong zdůraznil rostoucí sílu spotřebitele jako klíčového přispěvatele k růstu odvětví financování v asijsko-pacifickém regionu.

„Jak rozvíjející se trh postupuje, často dochází k rychlému růstu příjmů, který s sebou přináší vzestup spotřebitelské třídy,“ vysvětlil. „Tržiště plné spotřebitelů hladových po nových produktech a službách přispívá ke vzniku nových společností. Zde jsme viděli příležitost vstoupit na trh a poskytnout financování těmto rychle rostoucím společnostem. Se správnými nabídkami na strategicky zvoleném trhu může podnik očekávat neustálý růst příjmů.“

Evergreen expanduje za hranice konvenčních, tradičních způsobů financování a zaměřuje se na vytvoření bezproblémového ekosystému pomocí fintech a digitalizace. Yong uvedl, že jsou průkopníky převratného modelu schopného přetvořit odvětví mikrofinancování pomocí finančních technologií.

Příležitosti na asijských realitních, automobilových a obsahových trzích

Poukázal také na rostoucí zájem o nemovitost trhu ve světě financí.

"Financování může sloužit k podpoře mezinárodního rozvoje a finančního začlenění z hlediska společenského dopadu," řekl Yong. „Jak se vyvíjejí globální ideologie bydlení a vlastnictví domů, finanční inkluze vytvořila trend odklonu od generování příjmů k mikrofinancování, aby byly splněny požadavky a potřeby bydlení. Ve spojení s nárůstem privatizace financování jsme viděli růstový potenciál na trhu s nemovitostmi v rozvojových zemích a rozvíjejících se zemích generovat pasivní příjem při plnění těchto požadavků.

V současné době se Evergreen zaměřuje na soukromé financování obchodů s developery. Firma vlastní rezidenční, obchodní a průmyslová aktiva v Singapuru, Vietnamu, Kambodži a Koreji.

Yong také zdůraznil Singapur jako trh s příležitostmi na automobilovém trhu, zejména v oblasti oprav a doplňkových nároků.

Vysvětlil, že Singapur má vyšší nehodovost než jiné podobné, vysoce bohaté země, jako je Kanada a Japonsko, kvůli nedostatku půdy a hustému osídlení. Yong dodal, že Singapurci jsou povinni uzavřít pojištění automobilu, aby tam mohli řídit. V důsledku toho viděl tým Evergreen na tomto trhu další příležitosti.

Evergreen také vidí příležitosti v korejském průmyslu obsahu. Yong uvedl úspěšné vydání oblíbeného NetflixuNFLX
originál Chobotnice hra a globální úspěch K-popových skupin jako BTS a Blackpink. Evergreen spolupracuje s jihokorejskými zábavními společnostmi v jihovýchodní Asii.

Jednou z investic firmy na tomto trhu je společnost Rainbowbridge World kótovaná na KOSDAQ. Společnost Evergreen podepsala memorandum o porozumění s Rainbowbridge o distribuci svého obsahu a zisku z rostoucí celosvětové poptávky po korejském obsahu.

Význam ESG v jihovýchodní Asii

Yong uvedl tři primární faktory, které Evergreen přitáhly do jihovýchodní Asie: pravidelný peněžní tok, udržitelnost a sociální odpovědnost.

"Ne každý podnik je schopen nabídnout výhodu pravidelného generování hotovosti," vysvětlil. „U našeho finančního podnikání je úrok z téměř každého obchodu účtován měsíčně. U automobilového průmyslu trvá vyřízení reklamací obvykle tři až šest měsíců. Proto jsme se rozhodli jít do financování a automobilového průmyslu, protože by to mohlo zlepšit náš cash flow na úrovni skupiny.

Samozřejmě, že každý podnik musí být ziskový, aby přežil, ale Yong se domnívá, že faktory ESG jsou z dlouhodobého hlediska mnohem důležitější. Kromě dopadu na životní prostředí a společnost je přesvědčen, že udržitelný obchodní model je odpovědný a má pozitivní dopad v globálním nebo místním měřítku. Tým Evergreen propojil své mikrofinancování s částí „S“ ESG.

„Mikrofinancování je jedním z nejúčinnějších způsobů, jak vytvořit pozitivní dopad udržitelným způsobem a poskytnout místním finanční podporu, kterou potřebují,“ řekl Yong. „Evergreen úzce spolupracuje s místními vládami při podpoře jejich finančních politik a také úzce spolupracuje s místní komunitou v mnoha osvětových programech na propagaci a podporu společenských cílů.“

Klíčové problémy, kterým čelí asijsko-pacifické trhy

Žádná oblast investic samozřejmě není bez obav. Yong například vidí několik problémů ovlivňujících asijské trhy mikrofinancí. Zdůraznil sociální náklady na komunity, když podniky ztratí ze zřetele svou podnikovou sociální odpovědnost a místo toho se rozhodnou upřednostňovat zisky. Kromě toho varoval, že problematické sociální normy, které jsou v regionu hluboce zakořeněny, jako je diskriminace a genderová nerovnost, často sužují jeho trhy mikrofinancování.

Dalším zásadním problémem při investování na asijských trzích je předlužení. Podle Yonga některé firmy zabývající se mikrofinancováním neprovádějí v závodě o ziskovost nezbytnou náležitou péči. Bez těchto kontrol se riziko nesplácení dramaticky zvyšuje, zejména pokud dlužník nemá finanční nebo obchodní školení.

Yong věří, že tyto problémy lze vyřešit zpřísněním předpisů, kterými se mikrofinancování řídí, a stanovením přísnějších pravidel pro vydávání úvěrů a způsobilost dlužníků.

Dalším problémem jihovýchodní Asie je nedostatek globální konektivity. Kromě velkých zábavních společností, jako jsou SM Entertainment a YG Entertainment, se menší zábavní firmy potýkají s problémy najít ty správné partnery, se kterými by mohli spolupracovat při distribuci jejich obsahu po celé jihovýchodní Asii.

Region se také potýká s kulturními a jazykovými bariérami. Nicméně, jak více korejských zábavních společností spolupracuje se společnostmi z jihovýchodní Asie, most mezi těmito dvěma oblastmi se posiluje. Evergreen očekává, že tato rostoucí partnerství otevřou další dveře korejskému zábavnímu trhu k expanzi po celé jihovýchodní Asii.