Tato dieselem poháněná dividenda má v roce 2023 stoupat

Dny 26.

Tolik nafty má Amerika ve společné nádrži. Představte si to: palivo, které pohání zásilku zboží docela dobře všude. A zbývalo už jen 26 dní.

Je to krize, o které nikdo nemluví. Kromě lidí v lodní dopravě. Nebo ti, kteří si nedávno museli koupit topný olej (derivát nafty).

Dobře, přiznám se, že jsem trochu dramatický, protože těch 26 dní je klouzavé číslo: nová nafta se přidává na jednom konci, zatímco na druhém je spálena. Ale i tak množství nafty ve skladech kleslo na nejnižší úrovně v roce Roky 70.

Dokážete si představit, co to udělá s cenami.

Pokud vás zajímají trhy s energií, vřele doporučuji sledovat Energy Information Administration – je to nejlepší hra ve městě pro statistiky výroby a spotřeby.

Její nejnovější zpráva o zimním palivu je střízlivá: jako základní případ EIA uvádí, že průměrný dům zaplatí tuto zimu za topný olej o 27 % více než minulou zimu. A to je ono základní případ. Pokud budeme mít chladnější zimu, tento nárůst by mohl vyskočit až na 40 %!

Situace na pumpě není o nic lepší: na konci října stála nafta v USA 5.32 dolaru za galon, což je o 42 % více než před rokem, opět podle EIA.

Rafinéry jsou naší nejlepší dividendovou hrou na stoupající diesel

Pokud jste jako já, přemýšlíte o nejlepším způsobu, jak tuto situaci zahrát na dividendy a růst. U mého Skryté výnosy služba růstu dividend, jsme vždy hledáme trendy a nedostatek nafty je na našem radaru už několik týdnů.

Vzhledem k tomu, že nafta a nafta na vytápění domácností pocházejí z ropy, většina investorů první úrovně se poohlíží po ropě výrobci jako nejlepší způsob, jak hrát vyšší ceny paliva. Ale my, myslitelé druhé úrovně, jdeme ještě o krok dále, k rafinerií.

Většina lidí se rafineriím vyhýbá, protože jim nerozumí. Ale oni jsou perfektní typy akcií, které vlastnit, když jsou ceny energií vysoké, v neposlední řadě kvůli jejich rostoucím výplatám dividend (které mají tendenci táhnout ceny jejich akcií výše, jak uvidíme za chvíli).

Preferujeme rafinerie, protože v Americe existuje medvědí trh v počtu rafinérií. Máme stále méně zařízení na přeměnu surového produktu na konečný produkt.

Na tom moc nezáleželo, když byla Amerika síť dovozce oleje. Ale teď, když jsme síť vývozce, je to velký problém pro těch pár rafinérií, které zbyly. Na zpracování prostě čeká více surového materiálu, než mohou zvládnout.

To vedlo k širokým „crack spreadům“ neboli rozdílu mezi cenou ropy a cenou paliv prodávaných rafinériemi. Je řízena bonanza výdělků v průmyslu.

Vzít Valero (VLO), lídrem v oboru, který dnes vynáší 2.9 %. Tohle je zásoba, na kterou my, protichůdci, slintáme. V posledním čtvrtletí VLO vydělal 3.8 dolaru miliarda, až z 545 dolarů milión před rokem, kdy její rafinérie dosáhly 95% využití. Peněžní tok také vzrostl, jak uvidíme za chvíli.

Tam je nula šance na výstavbu nových rafinerií, aby se zmírnil tlak, protože rafinerie jsou velká, rozlehlá zařízení, která nikdo chtějí na svém dvorku. Od roku 1976 nebyla v USA postavena žádná velká a více než polovina amerických rafinérií byla za posledních 25 let uzavřena. Běda firmám na stavbu rafinerií, ale dobré pro ty, které již byly postaveny.

Regulátoři již neschvalují žádné další rafinérské nemovitosti a Valero již vlastní „plážové nemovitosti“. Pokud zavřeme oči a koupíme VLO dnes, je velká šance, že se akcie za pět nebo 10 let budou obchodovat mnohem výše.

Ale cesta odsud tam bude pravděpodobně mastná. Pokud si koupíme Valero přesně, můžeme rychle zdvojnásobit své peníze. Investoři, kteří se rozhoupou příliš brzy, však mohou být frustrovaní. Jistě, výplata VLO má tendenci působit jako „dividendový magnet“, který nakonec vytáhne cenu akcií výše. Ale mohou tam být i divoké houpačky!

VLO skáče kolem s cenami ropy. Ze dne na den a dokonce i z měsíce na měsíc může být žaludek. Ale VLO je kvůli zvýšení dividendy. Můžeme vidět, že se to odráží v nedávném „špičku“ peněžních toků společnosti. Mluvte o katalyzátoru! Vyrovnaná dividenda společnosti by se měla brzy znovu rozhýbat.

Proč ne vedení již zvýšil svou dividendu vzhledem k těmto ziskům z peněžních toků? Pravděpodobně ze stejného důvodu, kvůli kterému jsem formálně nedoporučil Valero ve svém Skryté výnosy (ačkoli jsme „načasovali“ 44% zisk z akcií za pouhé dva měsíce dříve v tomto roce, od začátku března do začátku května, v mém Dividendový swing obchodník servis).

To by byl Federální rezervní systém.

Všichni víme, že Fed je na cestě k tankování ekonomiky. Stačí se podívat na poslední tiskovou konferenci Jaye Powella, která byla asi tak jestřábí, jak přicházejí (a byla přijata tak špatně, že během okamžiku naplnila trhy o 3 %).

Recese je jistá věc – a skutečný jedna, ne tato „technická“ recese v titulcích, ale taková, kdy lidé přijdou o práci a přestanou utrácet.

Už to vidíme na výdělcích podobných zasilatelů FedEx (FDX) a kamionový gigant JB Hunt (JBHT), posledně jmenovaný uvedl, že zvažuje „správnou velikost“ některých částí svého podnikání, protože poptávka se zpomaluje.

Dlouhodobě miluji prostor rafinerie a VLO obzvlášť. Je to solidní byznys s dividendou, která v příštích letech pravděpodobně opět poroste. Jeho cena akcií by měla následovat.

Ale právě teď jsou akcie blízko historických maxim, i když se obchodují pouze s 5násobným forwardovým ziskem. Raději bych viděl, jak nakupujeme v nižším bodě, takže zařaďme VLO na náš seznam sledovaných položek a buďme připraveni vrhnout se, až se (nevyhnutelně) otevře naše další nákupní okno.

Brett Owens je hlavní investiční stratég pro Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady na příjem, získejte bezplatnou kopii jeho nejnovější zprávy: Vaše portfolio pro předčasný odchod do důchodu: Obrovské dividendy – každý měsíc – navždy.

Zveřejnění: žádné