Tato Biopharma „vyhovuje zákonu“ jako hra pro růst

S ekonomikou, jak vypadá směřující k recesi v roce 2023, spolehlivých růstových jmen s rozumným oceněním je na současném trhu nedostatek.

Jedno jméno, které tomu návrhu odpovídá, je biofarmaceutická společnost, o které jsem dlouho nemluvil. Společnost má forwardový ziskový poměr mezi mládeží a očekává se, že zisky v příštím roce znatelně porostou.

Pojďme se na to znovu podívat jako na krytou obchodní příležitost.

ANI Pharmaceuticals (ANIP) je specializovaná farmaceutická společnost s tržní kapitalizací v hodnotě zhruba 650 milionů dolarů, která se zaměřuje na vývoj a marketing generických a značkových léků s charakteristickými vlastnostmi pro výklenek nebo vysokou překážku vstupu. Produktové portfolio společnosti se sídlem v Minnesotě tvoří přibližně 85 generických produktů a 15 značkových léků.

Příjmy ANI by měly v roce 40 vzrůst o něco málo přes 2022 % na minimálně 300 milionů dolarů. Nedávné uvedení Cortrofin Gelu bylo pro společnost v letošním roce klíčovým faktorem růstu a mělo by přinést tržby ve výši 40 až 45 milionů USD v roce 2022, což je o 5 milionů USD více oproti předchozím odhadům. Tržby Cortrophin Gel vzrostly ve třetím čtvrtletí na 12.6 milionu USD, což je o více než 20 % sekvenčně z 10.2 milionu USD ve druhém čtvrtletí. Tento produkt rychle získává tržní podíl na trhu přibližně 600 milionů dolarů ročně.

Vedení je v procesu konsolidace některých svých výrobních zařízení, což by po dokončení mělo přinést roční úspory nákladů v hodnotě 7 až 8 milionů USD. To je jeden z důvodů, proč se očekává, že zisk na akcii v roce 2023 výrazně poskočí, i když se očekává, že růst tržeb se příští rok v polovině náctiletých vyrovná. Odhady zisků analytiků se pohybují v rozmezí zhruba 2.50 až 3.25 dolaru na akcii pro rok 2023. Pro srovnání, ANI se letos pohybuje těsně nad 1.35 dolaru na akcii.

Společnost roste uváděním nových produktů a získáváním specializovaných produktů levně. ANI má za posledních deset let v průměru 2-4 malé obchody ročně. EBITDA vyskočila z 4.3 milionu USD v 1. čtvrtletí na 9.9 milionu USD ve 2. čtvrtletí na 19.6 milionu USD ve třetím čtvrtletí roku 2022. Rozvaha společnosti je rovněž v dobrém stavu, do roku 2027 nedochází k žádným velkým splatnostem dluhů.

Strategie opce pro ANI

Takto lze v ANIP provést kryté volání pozice. Pamatujte si, že kryté call příkazy zahrnují nákup akcií a současně prodej pouze z peněz call stávky proti nové pozici.

Pomocí červencových stávek na volání ve výši 40 USD vytvoříte krytý příkaz k volání s čistým debetem v rozmezí 33.00 až 33.50 USD (čistá cena akcií – opční prémie). Tato strategie poskytuje ochranu proti poklesu ve výši 16 % a potenciální nárůst o 20 % během osmiměsíčního trvání opce, i když akcie nedělají nic ze současných úrovní obchodování.