Toto aktivum rozdrtí všechny ostatní v roce 2023, říká manažer hedgeového fondu, který porazil jednu velkou výzvu v roce 2022

Kupperman se v našem případě zdvojnásobuje volání dne, protože předpovídá, že rok 2023 bude „rokem, kdy ropa rozdrtí všechny ostatní“ investice, přičemž barel ropy může atakovat 200 dolarů, Blog AdventuresInCapitalism (h / t Quoth Raven)

Olej
CL00,
-1.16%
 
CL.1,
-1.16%
má skončit se ziskem kolem 6 % za rok, kdy se americké benchmarkové futures po ruské invazi do Evropy vyšplhaly na více než 130 dolarů za barel, než se kvůli obavám z recese začaly postupně snižovat, protože centrální banky bojovaly o udržení inflace. Ropa West Texas Intermediate se ve středu ráno obchodovala těsně pod 80 dolary za barel.

Od začátku roku 2022 peněžní manažer vysvětlil: „Došlo k minimálnímu růstu výdajů na průzkum, zatímco globální poptávka se nadále odrážela a rostla. Odložení mého tématu bylo způsobeno hlavně nečekaným vyčištěním inventáře SPR spolu s tím, že Čína kvůli bakteriím přešla do režimu offline. Zdá se, že tyto dva trendy se v roce 2023 zvrátijí,“ řekl s tím, že ruská těžba ropy je „trvale omezená a pravděpodobně bude volným pádem“.

Všimněte si, že čínská rychle slábnoucí politika nulového COVID udělala v úterý další odvážný krok, když vláda oznámila, že začne vydávat pasy. To však také vyvolalo obavy z šíření COVID a dopadu inflace (více níže).

Kuppermanovi se vyplatily investice do energetiky — Valaris
VAL,
-2.59%
a Tidewater
TDW,
+ 2.11%
— které podle něj budou pravděpodobně i nadále vést energetické trhy výše v roce 2023 kvůli jejich ocenění. A i když jeho pozice s futures na ropu a futures opcemi tak dobře nefungovaly, je trpělivý.

„Ještě jednou si myslím, že je důležité zopakovat, že pokud jste své portfolio neprovedli zátěžovým testem na ceny ropy severně od 200 USD, budete těžce trpět, až k tomu dojde,“ řekl manažer.

Kupperman také předvídal pokračující sílu trhu s bydlením v roce 2022, ale nyní hází jména, která držel v sektoru, který se převaluje kvůli rostoucím úrokovým sazbám. "Zatímco zůstanu býčí, počkám, až stavební činnost klesne na dno a zahájím její obnovu," řekl.

Manažer také vysvětlil, že to bylo správné. Serving you since 2019, tloukl do stolu nad společnostmi, které nazýval „Ponziho sektor“ — Lyft
LYFT,
+ 2.53%,
Uber
Uber,
+ 0.82%
a Peloton
PTON,
-3.19%
který neměl „žádnou schopnost ani touhu stát se někdy ziskovým“.

Číst: Akcie Lyft poprvé uzavírají pod 10 USD; tři čtvrtiny jeho ocenění byly letos smazány

Předpověděl, že tyto společnosti v roce 2022 zakolísají a stáhnou dolů takzvaný „Tiger-40“ – vysoce kvalitní, ale široce vlastněné technologické akcie s velkou kapitalizací, jako je Microsoft.
MSFT,
-1.03%,
Amazon.com
AMZN,
-1.47%,
Meta platformy
META,
-1.08%,
Roblox
RBLX,
-0.65%
a DoorDash
POMLČKA,
-3.26%,
založené na 40 největších držbách hedgeového fondu Tiger Global Management. Poznamenává, že „nadměrně vlastněný“ fond byl napodobován většinou velkých portfoliových manažerů.

„To je pravděpodobně způsobeno očekávaným ekonomickým zpomalením v důsledku rychle rostoucích úrokových sazeb. Dalo by se říci, že trh prochází obdobím nadměrných výdělků a penalizací jejich cen akcií – navzdory tomu, že mnohé z těchto společností obchodují s nízkými jednocifernými násobky zisku na celý cyklus,“ řekl Kupperman.

Jeho volání po a. nebylo zcela přesné „matka všech sektorových rotací“ pro rok 2022, kdy investoři opustí tato přední jména. Hodnotová jména nefungovala tak dobře, jak doufal.

„Zatímco moje expozice zůstává utlumená, mám úžasný nákupní seznam jmen s téměř monopolní hodnotou, které si mohu koupit, když Přichází Pauza, pokud to bude zřejmé že dlouhý konec úplně nepanikaří. Strávil jsem velkou část roku budováním tohoto seznamu, ale udělal jsem jen málo kromě toho, že jsem se nadále učil lépe jména,“ řekl.

Celkově byl rok 2022 rokem vyhnout se pozemním minám a „bojovat v jiný den,“ řekl Kupperman. „Prozatím chci zůstat konzervativní, držet se nastavení s nízkým rizikem a zůstat vysoce likvidní. Myslím si, že rok 2023 bude těžký na dlouho, zvláště když ropa rozdrtí všechno ostatní,“ řekl.

Přečtěte si zbytek jeho blogu, kde najdete další pozice, které vyšly a nevyšly.

Číst: Zde je pět „brzkých ukazatelů“ akciového trhu, které by mohly rozhodnout o osudu vašeho portfolia v roce 2023

Trhy

zásoby
SPX,
-1.20%
 
DJIA,
-1.10%
 
COMP,
-1.35%
jsou mírně vyšší, stejně jako výnosy dluhopisů
TMUBMUSD10Y,
3.878%
zarazit. dolar
DXY,
+ 0.35%
je plochý, ale prudce stoupající proti rublu 
USDRUB,
+ 3.93%
jak západní sankce zřejmě začínají kousat, a ropa
CL.1,
-1.16%
 je nižší.

Chcete-li získat další aktualizace trhu a užitečné obchodní nápady pro akcie, opce a kryptoměny, přihlaste se k odběru MarketDiem od Investor's Business Daily.

Buzz

Nejpřeprodávanější, co kdy byloa zasaženo dalším snížením cílové ceny — Baird to 252 USD z 316 USD za akcii — Akcie Tesly
TSLA,
+ 3.31%
jsou poprvé po několika sezeních vyšší.

A akcie AMC Entertainment
CMA,
-4.59%,
jehož generální ředitel Adam Aron se chce vzdát výplaty za rok 2023 a přimět ostatní vedoucí pracovníky, aby udělali totéž, šplhají ke ztrátě za tři sezení. Ale preferované akcie společnosti AMC
OPICE,
-23.56%
je nižší asi o 10 %.

Akcie společnosti Kala Pharmaceuticals rostou o více než 40 % poté, co biofarmaceutická společnost uvedla FDA přijala svůj nový zkoumaný lék na léčbu defektu rohovky. 

Akcie hongkongské cestovní skupiny Trip.com kótované v USA
TCOM,
-2.57%
jsou na vzestupu poté, co Čína zrušila cestovní omezení, ačkoli obavy z nové vlny infekcí vedly země jako Japonsko a Itálie ke zpřísnění pravidel pro příchozí čínské cestující. Podobné kroky údajně zvažují i ​​USA.

Číst: Číňané zastavují lety do zahraničí, protože Peking ruší další cestovní omezení

Americký ministr dopravy Pete Buttigieg slíbil, že podrží Southwest Airlines
LUV,
-5.16%
 odpovědný během prázdninového „zhroucení“, kdy byly zrušeny tisíce letů.

Zakladatel FTX Sam Bankman-Fried si půjčil od Alamedy 546 milionů dolarů koupit téměř 8% podíl v obchodní aplikaci Robinhood bez provize
KAPUCE,
,
Vyplývá to ze zprávy s odkazem na soudní dokumenty.

Nevyřízené prodeje domů jsou splatné v 10:XNUMX východního času.

To nejlepší z webu

Ředitel Chemours s odvoláním na „probuzenou kulturu“ rezignuje kvůli výhodám souvisejícím s potraty pro zaměstnance

Hybridní práce? Jak to City of London dělá (vyžadováno předplatné)

Hřbitov celebrit v Paříži se stal rájem pro divokou zvěř

Graf

Tickery

Toto byly nejvyhledávanější tickery na MarketWatch od 6:XNUMX hodin ráno:

Náhodné čtení

Když Niagarské vodopády zamrzne.

Jak kalendář nahých obyvatel zachránil toto umírající španělské město.

Mugger se snaží sebrat slepým reportérům BBC iPhone, velkolepě selže.

Need to Know začíná brzy a je aktualizován až do úvodního zvonku, ale registrovat zde aby vám bylo doručeno jednou do vaší e-mailové schránky. E-mailová verze bude zaslána přibližně v 7:30 východního času.

Poslouchat Nejlepší nové nápady v podcastu Money s reportérem MarketWatch Charlesem Passym a ekonomkou Stephanie Keltonovou.