Tato třída aktiv je připravena vzrůst o 38 %, protože trhy přeceňují riziko globální recese, říká Goldman

A když zamíříme do nejhorší kalendářní měsíc pro Wall Street, ekonomové očekávají více jestřábí z Fedu a tvrdí, že zpráva o silných pracovních pozicích v pátek jen podpoří rozhodnutí o zvyšování sazeb.

Kde jsou tedy útočiště? Dividendové akcie, přední část úvěrových trhů a Latinskoamerické měny a dluhopisy jsou jen některé z návrhů plovoucích kolem.

Náš volání dne od Goldman Sachs nabízí další. Vidí příležitost k nákupu prostřednictvím nedávného slabého patche v komoditách a snižují riziko jinde. Vidí akcie ohrožené lepkavou inflací a potenciálně jestřábím překvapením Fedu.

Komodity jsou „nejlepší třídou aktiv, kterou lze vlastnit během fáze pozdního cyklu, kdy poptávka zůstává nad nabídkou. Fyzikální fundamenty signalizují některé z nejtěsnějších trhů za poslední desetiletí,“ uvedl tým vedený hlavní komoditní stratégkou Sabine Schel v nové poznámce.

Nedávný pokles v zemědělských a průmyslových komoditách byl způsoben globální recesí, kterou obchodníci zdražovali. Obavy z recese měly větší dopad na komodity než na jakoukoli jinou třídu aktiv, řekl Goldman. Banka však věří, že recese bude většinou omezena na Evropu, přičemž USA a Čína se jí vyhnou.

Říká se, že jde jen o to, že není dostatek zboží, které by se dalo obejít.

„Vzhledem k tomu, že další pokles zásob spouští rizika vyčerpání, výnosy z komodit pro investory pravděpodobně posílí. Jinak řečeno, s rizikem vyčerpání zásob, které je podle našeho názoru výrazně vyšší než riziko hrozící globální ekonomické recese, se domníváme, že zpětný vývoj komoditního indexu by měl zesílit,“ řekl Schels.

Backwardation označuje ceny futures vázané na obchodování s danou komoditou vyšší, než je aktuální spotová cena.

V souladu s tímto názorem Goldman zvýšil své prognózy pro komoditní index S&P GSCI na 12měsíční bázi na 38.8 %. Banka také vidí 12měsíční výnosy 51.7 % pro energetický sektor.

Goldman říká, že hnací síly pro tento komoditní běh budou „ve své podstatě mikro, protože jsou nutné další cenové skoky, aby se poptávka vrátila do souladu s nabídkou při absenci zásob,“ dodává, že tyto skoky vytvoří „extrémní“ záchvaty zpětného vývoje.

„Například v roce 2000 nebo [2007-2008] vyčerpání zásob posunulo trhy s ropou do vysoce volatilního cenového režimu, kde extrémní cenové skoky generovaly podstatnou zpětnou vazbu. I při absenci výrazného zhodnocení ceny to může investorům přinést mimořádně vysoké výnosy,“ řekl Goldman.

A zatímco zpětná změna byla nejčastěji pozorována v energetice, tým Goldman vidí její rozšíření na obecné kovy, zejména měď, kukuřici a sóju, kde se volatilita pravděpodobně zvýší.

Konkrétně, navzdory silným meziročním výnosům, vidí v čele energetiky a zemědělství. „Vzhledem k tomu, že ropa je komoditou poslední záchrany v éře vážného nedostatku energie, věříme, že stažení celého ropného komplexu poskytuje atraktivní vstupní bod pro dlouhodobé investice.

Zpráva McKinsey nedávno zvýrazněno zhoršující se situace pro globální dodávky potravin v roce 2023 v důsledku války v jedné ze světových chlebnic – na Ukrajině – a změny klimatu. Nedávná zpráva USDA o kukuřici snížila výnos v příštím roce.

Číst: Pro ekonomiku se objevuje nový supercyklus a toto jsou akcie, které by měly prospěch

Trhy

zásoby
DJIA,
-0.73%

SPX,
-0.64%

COMP,
-0.72%
jsou pod tlakem, dvouletý výnos státní pokladny
TY00,
-0.40%

TMUBMUSD02Y,
3.449%
je na úrovni, která nebyla od roku 2007, dolar
DXY,
-0.17%
je lezení a zlato
GC00,
+ 0.25%
je dole. Olej
CL.1,
+ 2.61%
tlačí výš. asijský
NIK,
-2.66%
a evropské akcie
SXXP,
-0.90%
do značné míry následovalo vedení Wall Street a bitcoin
BTCUSD,
+ 0.49%
klesl pod 20,000 XNUMX $.

Buzz

Po Powellových ohromujících poznámkách očekávejte, že se hodně zaměříte na data. Pondělí je klidné, ale zbytek týdne přinese spotřebitelskou důvěru, nejnovější index Institute for Supply Management a nejdůležitější data o mzdách v pátek. Prezident newyorského Fedu John Williams je mezi hrstkou řečníků Fedu očekávaných tento týden.

Tesla
TSLA,
-2.03%
Generální ředitel Elon Musk řekl, že ano s cílem mít samořídící technologii připravené do konce roku, s širokým uvedením v USA a Evropě v závislosti na regulátorech.

Pinduoduo
PDD,
+ 18.64%
prudce stoupá po čínské zemědělské společnosti, která spojuje spotřebitele s producenty vykázala rostoucí tržby a zisk.

Krypto akcie jako Coinbase
MINCE,
+ 1.22%,
Mikrostrategie
MSTR,
-0.67%
a Podpisová banka
SBNY,
-0.28%
jsou sledování slabých cen kryptoměn.

To nejlepší z webu

„Klimatická katastrofa“ v Pákistánu, záplavy zabily více než 1,000 lidí a zničily úrodu

Pozorovatelé jaderných hlídek OSN jsou konečně na cestě do elektrárny Záporoží

Graf

Poté, co S&P 500 koncem minulého týdne selhal na 4,200 3,900, což byl největší objem za poslední dva roky, všechny oči se upírají na XNUMX XNUMX, řekl klientům Jonathan Krinksy, hlavní tržní stratég společnosti BTIG.

"I když zůstáváme v blízké budoucnosti opatrní, myslíme si, že červnová minima se udrží, protože oslabení pod 4,000 XNUMX by mělo zaznamenat, že sentiment a pozice budou dostatečně medvědí, aby vytvořily slušný vstupní bod směrem do čtvrtého čtvrtletí," řekl. Ale pokud se to zlomí, budou hru trochu trhat, říká.

Tickery

Toto byly nejvyhledávanější tickery na MarketWatch od 6:XNUMX východního času:

Náhodné čtení

Aktivisté truchlí „muž v díře“. poslední z jeho brazilského amazonského kmene

Raketová mise NASA na nový měsíc sešrotuje kvůli úniku paliva

A 12.6 milionu $ baseballová karta

Need to Know začíná brzy a je aktualizován až do úvodního zvonku, ale registrovat zde aby vám bylo doručeno jednou do vaší e-mailové schránky. E-mailová verze bude zaslána přibližně v 7:30 východního času.