Tento 9.9% plátce je nejvíce přehlíženým dividendovým obchodem roku 2022

Většina lidí to neví, ale nemovitosti z dlouhodobého hlediska zablokovaly akcie a jsou připraveny vyhrát znovu v 2023.

A my, dividendoví investoři, jsme pěkně připraveni vydělat peníze, díky fondu, který přináší trhák s výnosem 9.9 %, což je perfektní hrát tady. Za sekundu vypustím jméno a ticker.

Za prvé, čtete správně: nemovitosti dělá dlouhodobě překonávají akcie – a to ani v nemalé míře! Je to jasné, jak může být v tomto srovnání mezi SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR
RWR
), indexový fond pro veřejně obchodované realitní investiční fondy (REIT) a S&P 500 za posledních 20 let.

Mějte na paměti, že toto období zahrnovalo havárii COVID-19 a krize subprime hypoték, která samozřejmě zasypala bydlení. Žádný problém. REIT – veřejně obchodované společnosti, které vlastní vše od skladů po bytové domy – vyskočily zpět na povrch!

Klíčem k přitažlivosti REIT je, že jde o „průchozí“ investice: vybírají od nájemníků šeky na nájemné, sbírají dost, aby udržely rozsvícená světla a budovy čisté, a zbytek nám předávají jako dividendy. Výsledkem je větší tok příjmů, než vyplácejí běžné akcie: typické výnosy REIT 3.2 %, zdvojnásobení mizerných 500 % indexu S&P 1.5.

Ale i když RWR rozdrtilo akcie, my ano ne zde chci jít cestou pasivního ETF. Za prvé, 3.2% výnos RWR není ani zdaleka dost velký, aby nám srdce bušilo. A za druhé, u REIT (jako u všeho v dnešní době) je důležité mít chytrého a citlivého manažera.

Důkazem je návratnost RWR za poslední tři volatilní roky ve srovnání s výnosem RWR uzavřený fond (CEF) budeme mluvit o dnešku, o CBRE Global Real Estate Income Fund (IGR). IGR vyhodí tu masivní 9.9% výplatu, o které jsem se zmínil před vteřinou (a platí vám měsíčně, ne méně)!

Hlavním důvodem jsou odborní manažeři portfolia IGR, kteří se obratně orientovali na místních trzích, které znají nejlépe. To je klíčové v oblasti nemovitostí, o kterých všichni víme, že jsou ve skutečnosti jen sbírkou malých trhů, které se v každém okamžiku chovají jinak.

A pokud jde o nemovitosti, manažerská firma fondu CBRE nemá o znalosti nouzi: kromě IGR a fondů soukromých investorů spravuje nemovitosti, provozuje makléřství a do nemovitostí investuje vlastní peníze. Společnost se může pochlubit 80,000 100 zaměstnanci ve více než XNUMX zemích, což jí dává globální perspektivu a vztahy v cizích zemích, kterým se žádný algoritmicky řízený ETF nevyrovná.

Společnost CBRE využila tyto znalosti k inteligentnímu naklonění portfolia IGR směrem k USA (68 %), což je obezřetný krok, protože americká ekonomika nadále roste zdravým tempem, přičemž inflace vypadá, že začíná stoupat a spotřebitelské výdaje (nemluvě o zaměstnanosti) ) drží pěkně.

Nákup dobře spravovaného nemovitostního fondu však není jen o nákupu výzkumné síly managementu a přístupu k informacím – jde také o diverzifikaci, která je v oblasti nemovitostí obzvláště klíčová.

IGR například investuje do více než 80 REIT, které samy vlastní stovky a někdy i tisíce nemovitostí za kus. A stejně jako mnoho dalších fondů REIT, které dělají totéž, si nevšimne, když jeden nemotorný nájemník přestane platit nájem, protože existují tisíce dalších, kteří tak činí.

Právě teď například patří mezi nejlepší holdingy IGR společnosti REIT, které vlastní širokou škálu nemovitostí. Crown Castle International (CCI), například vlastní více než 40,000 115,000 mobilních věží po celém světě plus XNUMX XNUMX „malých buněk“, které zvyšují kapacitu místní sítě ve větších městech; Prologis
PLD
(PLD) vlastní 4,732 XNUMX skladů po celém světě; a rezidenční REIT Invitation Homes (INVH), pronajímá více než 85,000 XNUMX rodinných domů.

Takže už tu máme spoustu diverzifikace, a to jen ze tří fondů IGR!

Dalším často přehlíženým důvodem, proč uvažovat o fondech REIT, je to, že jak tyto fondy, tak samotné REIT mají přístup k levnější páce než vy a já. Právě nyní jsou například rostoucí úrokové sazby hypoték velkým problémem pro individuální investory, kteří vlastní pronajímané nemovitosti – ale ne takže pro REIT:

Splátky hypotéky jdou přes střechu

S úrokovými sazbami, které na začátku tohoto roku dosáhly 5 % a zůstaly na této úrovni, úvěry na bydlení prudce vzrostly. Úrokové sazby pro REIT jsou však mnohem nižší, přičemž mnoho z nich má v současné době náklady na výpůjčky nižší než 3 %.

REIT se těší nižším sazbám, protože jsou profesionálně spravovány a diverzifikovány napříč mnoha nemovitostmi, takže mají nižší riziko než váš typický individuální investor do nemovitostí. To je jeden z důvodů, proč mají REIT ve skutečnosti poměrně konzistentní záznamy o vykazování kladných výnosů během období rostoucích úrokových sazeb.

Tento graf je založen na studii NAREIT, výzkumné a datové společnosti REIT, a jasně ukazuje, že REIT obvykle vydělávají zisky v obdobích vyšších úrokových sazeb. Je to proto, že jejich nižší výpůjční náklady je poněkud izolují od trendu. Období rostoucích sazeb navíc obvykle přichází se silnou ekonomikou (jako je tomu dnes). To znamená vyšší poptávku po nemovitostech REIT, což umožňuje REIT zvýšit nájemné. Tato zvýšení výrazně převyšují jakýkoli nárůst výpůjčních nákladů v důsledku vyšších sazeb.

Kupte si IGR jako „Discount Momentum“ Buils

Nakonec si promluvme o slevě IGR vůči NAV nebo o rozdílu mezi její tržní cenou a hodnotou na akcii jejího portfolia (toto opatření je jedinečné pro CEF). Právě teď je tato sleva malá, což znamená, že IGR je víceméně spravedlivě oceněno.

Trend je zde jasný: sleva IGR míří do prémiového území – otázkou je, jak daleko. Jak se to stane, bude to klást větší tlak pod cenu akcií IGR. A samozřejmě budete po celou dobu vybírat tu zdravou výplatu 9.9 % (vyplácenou měsíčně).

Michael Foster je vedoucí výzkumný analytik společnosti Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady o příjmech, klikněte zde a objeví se naše nejnovější zpráva „Nezničitelný příjem: 5 výhodných fondů s bezpečnými 8.4% dividendami."

Zveřejnění: žádné