Tito tři potenciální „nazí plavci“ ohrožují akcie a finanční trhy

Ale některé, jako šéfredaktor a zakladatel Kobeissi Letter Adam Kobeissi, Který přibil červnový top, zůstaňte opatrní. „Dokud nebudeme mít důkazy, že inflace dosáhla vrcholu a že Fed zmírňuje svou jestřábí rétoriku, věříme, že rallye akcií budou prodány,“ říká klientům.

Tento sentiment potvrzuje i hlavní tržní stratég společnosti Miller Tabak + Co. Matt Maley, který vidí „obrovský skok v ekonomickém růstu“, který je nutný k tomu, aby akcie výrazně vzrostly ze současných úrovní, natož aby dosáhly nového historického maxima.

Maley také poskytuje naše volání dne, kde varuje před potenciálně drsným obdobím září/října, s možností, že by se mohla rozvinout druhá část medvědího trhu, která odhalí „nahé plavce“.

Půjčuje si ze slavného citátu Warrena Buffetta z Berkshire Hathaway z roku 1992, kdy hurikán Andrew odhalil nedostatečně rezervované pojišťovny. „Až když příliv ustane, zjistíte, kdo plaval nahý,“ řekl legendární investor.

Pokud jde o tyto „plavce“, Maley si myslí, že investoři by se měli mít na pozoru před trhem s kryptoměnami, a to po nedávných zprávách, že služba sdružování bitcoinů Poolin pozastavil výběry. Stratég připomíná letní útratu kryptoměn, která se časově shodovala se zastavením výběru kryptopůjčovatelem Celsiusem, který byl nakonec nucen vyhlásit bankrot.

"To zase způsobilo vážné prodeje na akciovém trhu," protože někteří investoři s pákovým efektem museli prodat technologické akcie s velkou kapitalizací, aby získali peníze na pokrytí svých krypto-marží, řekl Maley. Tedy pokud bitcoin
BTCUSD,
+ 3.12%
začíná pronikat pod červnová minima, což by mohlo znamenat problémy i pro další riziková aktiva, varoval.

Dalším potenciálním problémem „plavce“, který ho znepokojuje, je velký skok ve firemním dluhu za posledních 2.5 roku – americké společnosti v současné době drží téměř 11 bilionů dolarů v nesplacených dluhových cenných papírech. Celkový dluh amerických podniků činí více než 22.5 bilionu dolarů, téměř dvojnásobek toho, co bylo v letech 2007-2008, uvedl stratég.

Měsíční kvantitativní utahovací program Fedu se má tento měsíc zdvojnásobit, což znamená, že centrální banka nebude sbírat státní pokladny, což by mohlo stlačit ceny. A protože firemní dluh je oceňován z dluhu státní pokladny, výnosy obou by mohly nadále růst a mohlo by dojít k potenciálnímu výbuchu na úvěrových trzích, řekl Maley.

Divoká karta akciového trhu: Co investoři potřebují vědět, protože Fed snižuje rozvahu rychlejším tempem

Nakonec říká, že je znepokojily některé tiskové zprávy, že by se evropské energetické trhy mohly zastavit, pokud vlády nerozšíří likviditu na pokrytí přibližně 1.5 bilionu dolarů v maržových výzvách.

„Co kdyby se objevil vážný problém s rizikem protistrany… a lidé by přestali obchodovat s jedním nebo více subjekty? To by mohlo způsobit problémy i na trhu fyzického doručování…Jak jsme se dozvěděli během GFC, kdykoli problém „rizika protistrany“ zvedne svou ošklivou hlavu, je to vždy špatné pro riziková aktiva,“ řekl. (Regulátory včetně Bank of England již podniká kroky ve snaze těmto problémům předejít.)

Maley říká, že i když žádný z těchto problémů nemusí být v brzké době vyřešen, „pokud se trhliny na těchto trzích začnou rozšiřovat, vyslalo by to velký varovný signál pro investory na mnoha různých trzích rizikových aktiv.“

Trhy

Akciové futures
ES00,
+ 0.56%

YM00,
+ 0.30%

NQ00,
+ 0.60%
ukazují na a čtvrtý den zisků na Wall Street, s cenami ropy
CL.1,
+ 0.83%

BRN00,
+ 1.02%
nahoru, dolar
DXY,
-0.79%
pád a zlato
GC00,
+ 0.62%
je vyšší. bitcoin
BTCUSD,
+ 3.12%
se drží těsně nad 22,000 XNUMX $.

Buzz

Bristol-Myers Squibb
BMY,
+ 1.12%
akcie po FDA prudce rostou schválila svůj lék Sotyktu na psoriázu.

X
TWTR,
+ 0.81%
říká nejnovější dopis o ukončení smlouvy od potenciálního nápadníka Tesly
TSLA,
+ 3.60%
Elon Musk, je také „neplatný“.

evropské ceny energií dosáhl nejnižší hodnoty za měsíc v naději, že energetická válka ruského prezidenta Vladimira Putina pokulhává. Mezitím, poté, co si Ukrajina vynutila nedávné znovudobytí východního území, ruští televizní učenci ano začal zpochybňovat válku.

Mezi nejvýznamnější údaje týdne patří srpnový CPI, následovaný maloobchodními tržbami a průzkumem spotřebitelské nálady University of Michigan.

Aktivistický investor Dan Loeb naznačil, že ano už netlačte na Disneyho 
DIS,
+ 2.54%
oddělit svou sportovní síť ESPN.

To nejlepší z webu

Další známka blížící se recese? „finanční zdraví“ Američanů

Ruští vojáci uprchli z Charkova „jako olympijští sprinteři“

5 mil počkejte, až uvidíte zesnulou královnu

Graf

Investoři reagující na zářijový průzkum Deutsche Bank mají celkem jasno v tom, kam podle nich S&P 500 zamíří:

Tickery

Zde jsou nejvyhledávanější tickery na MarketWatch od 6:XNUMX východního času:

Náhodné čtení

Tisíce královniných včel byly řekl o její smrti.

Brzy zhasnou světla pro Eiffelovu věž?

Need to Know začíná brzy a je aktualizován až do úvodního zvonku, ale registrovat zde aby vám bylo doručeno jednou do vaší e-mailové schránky. E-mailová verze bude zaslána přibližně v 7:30 východního času.