Tyto REITy byly nejvíce zasaženy zvýšením sazeb v roce 2022

Nemovitosti byly v roce 2022 druhým nejvýkonnějším sektorem po technologiích, především kvůli několikanásobnému zvýšení sazeb. Federální rezervní systém loni sedmkrát zvýšil referenční sazbu federálních fondů na nejvyšší úroveň za posledních 15 let, aby zmírnil inflační tlaky. Index S&P United States REIT se v roce 27 propadl o 2022 %. Srovnávací index S&P 500 pro srovnání za poslední rok klesl o 19.4 %.

Obavy z recese také poškodily realitní investiční fondy (REITs), protože poptávka po konkrétních nemovitostech, jako jsou bydlení a komerční kancelářské nemovitosti, prudce klesla. Po hvězdném běhu v roce 2021 se poptávka po bydlení v listopadu loňského roku propadla o 30 %. Trvalý posun směrem ke kultuře práce na dálku spolu s hromadným propouštěním také poškodil komerční kancelářské nemovitosti.

Vzhledem k tomu, že úrovně inflace jsou stále výrazně nad cílem Fedu ve výši 2 %, očekává se, že centrální banka se bude držet své jestřábí měnové politiky.

"Skutečně se očekává, že inflace služeb nepostoupí tak rychle dolů, takže na ní budeme muset zůstat," řekl předseda Fedu Jerome Powell. "Možná budeme muset zvýšit sazby, abychom se dostali tam, kam chceme."

Některé z nejhůře zasažených REIT jsou:

Komunity AvalonBay

Společnost AvalonBay Communities Inc. (NYSE: AVB) je rezidenční REIT, který vlastní 88,405 12 bytů ve 2022 státech. Získala cenu Nareit XNUMX Leader in the Light, což odráží její vynikající úsilí v oblasti životního prostředí, sociálních věcí a správy věcí veřejných (ESG).

Akcie společnosti AvalonBay Communities však v roce 36.1 klesly o 2022 %. Několik analytiků snížilo hodnocení akcií, protože očekávali podprůměrný výkon uprostřed pokračujícího jestřábího postoje Fedu a normalizace nájemného.

Minulý měsíc analytik Aperture Investors Adam Kramer snížil hodnocení akcií AVB z Overweight na Equal-Weight, zatímco analytik Goldman Sach Chandi Luthra snížil hodnocení akcií z Buy na Neutral. Analytici JP Morgan také 16. prosince snížili hodnocení AvalonBay Communities z neutrální na podváženou. Stalo se tak poté, co REIT revidoval své hlavní provozní fondy pro rok 2022 (FFO) na akcii z 9.76 USD na 9.96 USD – 9.74 USD.

Příběh pokračuje

AvalonBay Communities vyplácí 6.36 USD na akcii jako dividendy ročně, což přináší 3.94 %. Jeho čtyřletý průměrný dividendový výnos činí 3.23 %. Za posledních pět let rostly výplaty dividend REIT skromným 2.3% složeným ročním tempem růstu (CAGR).

Vlastní kapitál

Akcie Chigaco se sídlem Vlastní kapitál (NYSE: EQR) klesla za poslední rok o 34.8 % vzhledem k obrovským makroekonomickým turbulencím. Hospodaření společnosti Equity Residential v posledních čtvrtletích zasáhlo. Ve třetím čtvrtletí, které skončilo 30. září, se zisk na akcii REIT (EPS) meziročně snížil o 25.2 % na 0.86 USD.

Normalizované FFO na akcii společnosti Equity Residential se meziročně zvýšilo o 19.5 % z 0.77 USD ve třetím čtvrtletí roku 2021 na 0.92 USD ve třetím čtvrtletí loňského roku. REIT vyplácí 2.50 USD na dividendách ročně, což představuje výnos 4.24 %. Společnost Equity Residential zvýšila svou roční výplatu dividend o 9 centů nebo 3.73 % z 2.41 USD v roce 2021 na 2.50 USD v loňském roce.

Navzdory změkčujícímu se nájemnému zůstalo vedení REIT optimistické, pokud jde o jeho vyhlídky růstu v roce 2023.

„Značný růst v našem nájmu a naše finančně odolná a vysoce zaměstnatelná rezidentní základna nám dává dobrou pozici, abychom v roce 2023 dosáhli nadprůměrných výsledků – navzdory pravděpodobným makroekonomickým turbulencím. Z dlouhodobého hlediska budeme i nadále těžit z trendů, jako jsou vysoké náklady na bydlení pro jednu rodinu, příznivá demografie a celkový deficit bydlení v celé zemi,“ uvedl prezident a generální ředitel společnosti Equity Residential Mark Parrell.

SL Zelená nemovitost

Manhattan, největší obchodní pronajímatel v New Yorku, Společnost SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG), má za sebou smutný rok. Akcie SL Green v loňském roce propadly o 54.4 %, čímž se staly jednou z nejhůře fungujících kancelářských REIT v roce 2022. Analytici také udržují medvědí náladu ohledně SL Green Realty. V prosinci snížili hodnocení akcií SL Green analytik BMO Capital Markets John Kim, analytik Scotiabank Nicholas Yulico a analytik Citigroup Nicholas Joseph.

Komerční REIT byl v posledních dvou letech otřesen klesající poptávkou po kancelářských prostorách. Za devět měsíců končících 30. září společnost SL Green Realty vykázala čistou ztrátu 28.7 milionu USD, neboli 47 centů na akcii. To je srovnatelné s čistým ziskem 486.1 milionu USD vytvořeným za stejné období roku 2021. REIT minulý měsíc snížil dividendu na akcii o 12.9 % na 0.3108 USD. Ročně vyplácí dividendy ve výši 3.25 USD, což představuje výnos 9.64 %.

Jelikož se rýsuje recese, možnost rychlého oživení je pro největšího pronajímatele v New Yorku mizivá. Konsensuální odhad FFO ve výši 5.72 USD pro fiskální rok 2023 naznačuje meziroční pokles o 14.1 %. Analytici očekávají, že příjmy REIT se v tomto roce zlepší o 2.4 %.

Týdenní zpráva REIT: REIT jsou jednou z nejvíce nepochopených investičních možností, takže je pro investory obtížné odhalit neuvěřitelné příležitosti, dokud není příliš pozdě. Tým interního průzkumu nemovitostí společnosti Benzinga usilovně pracoval na identifikaci největších příležitostí na dnešním trhu, ke kterým můžete získat přístup zdarma, když se zaregistrujete Týdenní zpráva REIT společnosti Benzinga.

Více o Real Estate od Benzinga

Nenechte si ujít upozornění na vaše akcie v reálném čase – připojte se Benzinga Pro zdarma! Vyzkoušejte nástroj, který vám pomůže investovat chytřeji, rychleji a lépe.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga neposkytuje investiční poradenství. Všechna práva vyhrazena.