Americký energetický sektor si v tomto roce užíval obrovských zisků, přičemž velké ropné společnosti zaznamenávaly rekordy vlevo, vpravo a uprostřed. A Wall Street říká, že párty bude pokračovat i v příštím roce. Podle nedávného Výzkumná zpráva Moody's, zisky amerického průmyslu se v roce 2023 celkově stabilizují, ale zůstanou relativně vysoké. Analytici poznamenávají, že ceny komodit klesly z velmi vysokých úrovní dříve v roce 2022, ale předpovídali, že ceny pravděpodobně zůstanou cyklicky silné až do roku 2023. To v kombinaci s mírným růstem objemů podpoří silné vytváření peněžních toků pro producenty ropy a plynu. .
Moody's odhaduje, že EBITDA amerického energetického sektoru za rok 2022 dosáhne 623 miliard USD, ale v roce 585 klesne na 2023 miliard USD. Analytici však říkají, že nízké kapitálové výdaje, rostoucí nejistota ohledně expanze budoucích dodávek a vysoká geopolitická riziková prémie budou pokračovat podporovat cyklicky vysoké ceny ropy. Mezitím bude nadále podporovat silná exportní poptávka po americkém LNG vysoké ceny zemního plynu.
S některými z nejsilnějších zisků na trhu zůstanou americké energetické společnosti v nadcházejícím roce pravděpodobně dobrými nákupy. Někteří odborníci však nyní říkají, že jejich sousedé na severu si také zaslouží druhý pohled.
Související: OPEC ponechává výhled globální poptávky po ropě nedotčený
Po umper roce zpětných odkupů akcií a dividend, Kapitálové trhy BMO Analytici předpověděli, že kanadští producenti ropy a zemního plynu s nízkým dluhem jsou připraveni odměnit akcionáře v roce 2023 ještě více díky své schopnosti generovat dostatek hotovosti ve spojení s jejich sníženou chutí po akvizicích.
BMO odhaduje, že 35 největších energetických společností vygeneruje v roce 54 volný peněžní tok ve výši 39.7 miliard kanadských dolarů (2023 miliardy dolarů), což je o 16 % méně než letos. Analytici však tvrdí, že část hotovosti, která plyne akcionářům, bude pravděpodobně vyšší, protože společnosti budou utrácet méně na splácení dluhu.
Podle analytiků většina velkých a středních výrobců očekává, že budou ve druhé polovině roku 2023 bez čistého dluhu. Čistý dluh představuje hrubý dluh společnosti mínus hotovost a aktiva podobná hotovosti
Projekt Energetický index TSX se od začátku roku zvýšil o 45.4 %, což není daleko od 49.8% výnosu jeho bratrů ve Spojených státech, Energetický index S&P 500.
S&P/TSX ENERGIE
Zdroj: S&P
Kanadské energetické zásoby
BMO poznamenává, že kanadské energetické akcie se v poslední době dostaly pod větší tlak než jejich americké protějšky během posledního výprodeje cen ropy kvůli řadě faktorů, včetně slevy na jejich těžkou ropu a také slevy 29 dolarů za barel kvůli vzdálenosti od amerických rafinerií. Analytici varovali, že sleva se může následně zhoršit vypnutí Keystone Pipeline.
BMO kleplo Společnost Bonterra Energy Corp. (OTCPK: BNEFF) a Kanadské přírodní zdroje (NYSE: CNQ) jako dobré nákupy.
Bonterra Energy Corp., konvenční ropná a plynárenská společnost, se zabývá vývojem a těžbou ropy a zemního plynu v západokanadské sedimentární pánvi. Mezi jeho hlavní vlastnosti patří pole Pembina a Willesden Green Cardium v centrální Albertě. Společnost čelila vážné krizi v roce 2020, kdy pandemie COVID-19 rozdrtila ceny ropy. Naštěstí půjčka podporovaná vládou pomohla Bonterře překonat temné časy. Bonterra se podařilo splatit půjčku spolu s dluhem 150 milionů kanadských dolarů za poslední rok ke třetímu čtvrtletí. Podle generálního ředitele Pata Olivera společnost očekává, že splatí svůj zbývající bankovní dluh ve výši 38 milionů kanadských dolarů do třetího čtvrtletí roku 2023, poté bude mít nové možnosti, jako je iniciace dividendy, zvýšení produkce nebo další splácení dluhu.
Mezitím největší kanadský producent ropy Canadian Natural Resources minulý měsíc oznámil, že zvýší výnosy akcionářů na 80 % až 100 % volného peněžního toku z 50 %, jakmile sníží čistý dluh na 8 miliard kanadských dolarů. BMO říká, že k tomu pravděpodobně dojde koncem příštího roku.
Doporučujeme Arc Resources (OTCPK: AETUF), Společnost Enbridge Inc. (NYSE: ENB) a Energie Cenovus (NYSE: CVE).
ARC Resources Ltd. zkoumá, vyvíjí a vyrábí surovou ropu, zemní plyn a kapalný zemní plyn v Kanadě. Společnost se nám líbí díky její velmi konzervativní úrovni dluhu a lepšímu úvěrovému hodnocení než většina jejích kolegů. Dále její únorové sloučení s Společnost Seven Generations Energy Ltd. za 2.7 miliardy dolarů na skladě, díky nimž se spojený subjekt stal největším kanadským producentem kondenzátu a třetím největším producentem zemního plynu, se ukázal jako ziskový. Minulý měsíc společnost Arc Resources prohlásila a Čtvrtletní dividenda 0.15 CAD/akcii, dobré pro 25% nárůst oproti předchozí dividendě 0.12 CAD. Akcie nyní vynášejí 3.34 %.
Enbridge Inc. působí jako společnost zabývající se energetickou infrastrukturou. Společnost působí v pěti segmentech: Potrubí kapalin, Přeprava a střední proud plynu, Distribuce a skladování plynu, Výroba obnovitelné energie a Energetické služby. Minulý měsíc Enbridge řekl akcionářům, že to očekává generovat silný obchodní růst v roce 2023, předpovídá celoroční EBITDA ve výši 15.9 miliardy kanadských dolarů 16.5 miliardy kanadských dolarů. Enbridge připisuje zisk příspěvku z aktiv ve výši 3.8 miliardy USD, která mají být uvedena do provozu v tomto roce, a také silnému očekávanému využití aktiv napříč hlavními podniky.
Cenovus Energy Inc. vyvíjí, vyrábí a prodává surovou ropu, kapalný zemní plyn a zemní plyn v Kanadě, Spojených státech a asijsko-pacifické oblasti. Cenovus Energy v současnosti vrací 50 % přebytečných volných peněžních toků akcionářům a uvedla, že se zvýší na 100 % přebytečných volných peněžních toků, až úroveň čistého dluhu klesne na 4 miliardy kanadských dolarů čistého dluhu.
Minulý týden Cenovus vedený pro výrobu 800 840–3 582 boe/den v příštím roce, což je meziroční nárůst o více než 642 %, včetně produkce ropných písků ve výši 125 140–610 660 boe/den a konvenční produkce 28 XNUMX–XNUMX XNUMX boe/den. Společnost uvedla, že celková propustnost navazující ropy se odhaduje na XNUMX XNUMX až XNUMX XNUMX barelů/den, což je meziročně o téměř XNUMX % více
Autor: Alex Kimani pro Oilprice.com
Další nejlepší čtení z Oilprice.com:
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/cashed-canadian-oil-producers-set-000000918.html