Tyto 7%+ dividendy jsou vytvořeny pro recesi

Pojďme si promluvit o krachu trhu z minulého pátku a o kolísavých trzích, které jsme od té doby viděli. Protože v dobách, jako je tato, jsou dividendy našeho uzavřeného fondu (CEF) klíčovým nástrojem, který nám pomůže projít.

Jak ostřílení investoři CEF vědí, mimořádnou silou těchto zhruba 500 fondů jsou jejich vysoké výplaty, které dnes v průměru vynášejí kolem 7 %. Výplaty, jako jsou tyto, nás mohou zastavit, dokud se nedostaneme na druhou stranu zhroucení trhu.

Jaká je tedy naše strategie? v Insider CEF, Stejně jako u všech našich prémiových zpravodajů Contrarian Outlook zůstáváme na nohou, připraveni rychle prodat bojující podíly a vyzvednout výhodné plátce dividend, jakmile se objeví.

Naše dividendy nám také dávají přednost před těmi, kteří si jednoduše kupují populární jména S&P 500 a sedí pevně: většina našich tipů vynesla 6 % nebo více, když jsme je koupili, a celkově se výplaty skutečně zvýšily, částečně splatné. na velké roční speciální dividendy, které dostáváme z Diverzifikovaný akciový fond Adams (ADX).

A 15 z našich 23 holdingů CEF vyplácí dividendy každý měsíc, což odpovídá našim účtům. To je plus, které snižuje naši potřebu prodávat na whipsawing trzích, které jsme viděli v posledních dvou letech.

Vím, že to může vypadat jako chladná útěcha, když denně sledujeme, jak naše účty klesají do červených čísel, ale mějte na paměti, že korekce, jako jsou tyto, jsou součástí cyklu – otřásají spekulacemi a připravují půdu pro vývoj trhu. příští běh výše (všimněte si, že ziskové technologické akcie a krypto – bitcoin klesl o 43 % od svého listopadového maxima – tentokrát zaznamenaly obzvlášť ohromující zásahy).

Co je tedy před námi? Pravdou je, že se nacházíme v bezprecedentní době a volatilita se pravděpodobně zhorší, než se zlepší. Existují však ukazatele (včetně jednoho z Federálního rezervního systému), které nám dávají představu o tom, kdy by se trh mohl obrátit.

Než se k tomu dostaneme, podívejme se, kde jsme nyní. NASDAQ s propadem na sever o 20 % od svého posledního maxima klesl téměř stejně jako během propadu v březnu 2020 (jak se tomu dá těžko uvěřit), k 30. dubnu, zatímco S&P 500 a Dow Jones jsou asi tři čtvrtiny cesty tam, od jejich nejnovějších vrcholů:

Nyní srovnejme ekonomiku nyní s tehdejší ekonomikou: před dvěma lety COVID-19 uzavřel svět bez vakcín na obzoru.

Dnes? Ano, HDP za první čtvrtletí vykázal roční pokles o 1.4 %, ale to bylo hlavně kvůli obchodnímu deficitu USA, který je odečten od konečného čísla. Spotřebitelské výdaje jsou stále zdravé, vzrostly o 2.7 %, a míra smíšeného růstu firemních zisků za 1. čtvrtletí je podle FactSet 7.1 %, což je také slušný výkon (toto číslo kombinuje zisky od společností, které informovaly o odhadech společností, které dosud na). Podniky také nastartovaly a zvýšily své výdaje na vybavení o 15.3 %

S ohledem na toto vše není důvod si myslet, že by zásoby klesly tak nízko, jako tomu bylo během krachu COVID-19. A za těch nepravděpodobných okolností, které oni dělají, by to udělal trh jasně být přeprodaný.

Hodnotit výšlapy pravděpodobně budou ostré – a pak rychle zpomalit

To je všechno v pořádku, ale ještě jsme neprobrali hlavního aktéra v tom všem, Fed, který poté, co zásobil akcie snižováním sazeb a kvantitativním uvolňováním, nyní obrací obojí, aby uklidil inflační nepořádek, který způsobil. včera oznámené zvýšení o 50 bazických bodů a futures trhy nyní očekávají:

Nahoře vidíme očekávání trhu ohledně cíle úrokových sazeb Fedu do začátku listopadu, tedy za šest měsíců od tohoto psaní. A můžeme vidět, že předpověď na listopad má sazby mezi 2.75 % a 3 %, což je přesně tam, kde dosáhly vrcholu v posledním cyklu zvyšování sazeb, který skončil v roce 2018.

To je dobrá zpráva, protože vrchol v roce 2018 je pravděpodobně přiměřeným ukazatelem pro současný cyklus zvyšování sazeb, zejména vzhledem k tomu, že úrovně dluhu – včetně spotřebitelského, vládního a podnikatelského dluhu – jsou dnes mnohem vyšší, což zesiluje účinek každého zvýšení sazeb.

Jinými slovy, pokud se Fed dostane na „normální“ úroveň úrokových sazeb (která by se při pohledu na několik posledních desetiletí pohybovala kolem 2.5 %) a ekonomika zareaguje, jak se zdá pravděpodobné, centrální banka by mohla zvolnit. na turistické sazby. To by zase znamenalo, že budeme mluvit o stabilizaci sazeb nebo dokonce o jejich poklesu ke konci roku 2022 a v roce 2023. Oba scénáře jsou dobré pro naše CEF, zejména fondy, které drží technologie bohaté na hotovost, které byly nespravedlivě staženy dolů. jejich spekulativními bratranci.

Michael Foster je vedoucí výzkumný analytik společnosti Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady o příjmech, klikněte zde a objeví se naše nejnovější zpráva „Nezničitelný příjem: 5 výhodných fondů s bezpečnými 7.5% dividendami."

Zveřejnění: žádné