Tyto 3 fondy investují jako ARK, ale nedopadly tak daleko

Ale to není celý příběh. Většina aktivně řízených růstových a technologicky zaměřených fondů si v posledním roce vedla lépe než ARK, i když růstové akcie obecně upadly v nemilost. Možná nebyly tak senzačně úspěšné jako fondy ARK v roce 2020, přesto mnohé z nich v tomto roce stále vykazovaly silné výnosy.

Od konce roku 2019 do minulého čtvrtka asi 25 % členů skupiny ve skutečnosti překonalo 12.7 miliardy dolarů

Inovace ARK
ETF (ticker: ARKK), Woodova vlajková loď, která během tohoto období vrátila 23 %. Barron je mluvil s manažery několika fondů, kterým se dařilo v roce 2020 i 2021 – ve dvou zcela odlišných prostředích pro růstové akcie. Diskutovali o tom, jak se pohybovat v tržních cyklech, a zveřejnili některé ze svých oblíbených akcií pro rok 2022.

Nejvýkonnějším růstovým fondem od konce roku 2019 je 7.6 miliardy USD Baron Partners (BPTRX). Fond získal 149 % v roce 2020 – jen chloupek za 157 % ARK Innovation – a dalších 31 % v roce 2021, zatímco ARK ztratil 23 %. Fond Baron se letos také držel lépe než ARK ETF, protože růstové akcie klesly.

Investoři by však měli být ohledně fondu Baron opatrní: Většina jeho nedávných zisků pochází pouze z jedné akcie,

Tesla

(TSLA), která tvoří 50 % jejího portfolia. Fond koupil akcie Tesly v letech 2014 až 2016 a místo prodeje, aby udržel svou váhu pod kontrolou, protože akcie exponenciálně rostly, je nechal běžet.

Tato sázka dopadla dobře, ale také přináší obrovské riziko, pokud Tesla padne. Portfolio manažer Michael Baron však říká, že fond není tak koncentrovaný, jak se zdá.

"Díváme se na diverzifikaci jinak," říká Barron. Zatímco fond má pouze 31 podílů a prvních 10 představuje 90 % jeho aktiv, jeho cílem je investovat do různých typů podniků mimo vysoce růstové disruptory, jako je Tesla. Mezi další hlavní podíly společnosti Baron Partners patří společnost zabývající se analýzou nemovitostí

Skupina CoStar

(CSGP), diagnostická společnost

Laboratoře IDEXX

(IDXX) a poskytovatel finančních údajů

Výzkumné systémy FactSet

(FDS).

Tyto akcie podpořily fond, když Tesla klesala. Na druhé straně ETF ARK investují výhradně do inovačních akcií, které mají tendenci se pohybovat ve vzájemném tandemu. V lednovém výprodeji se proto lépe dařilo fondu Baron, i když v Tesle má mnohem větší váhu. „Diverzifikace nám umožnila obstát v různých prostředích,“ říká Michael Baron.

Má rád

Charles Schwab

(SCHW), zavedená jednička v online makléřském průmyslu, která má stále středně jednociferný roční růst. Společnost během pandemie provedla strategické akvizice, snížila své provozní náklady na aktiva klienta a zvýšila ziskové marže. „Jejich zákazníci jsou čím dál tím lepší a využívají více jejich služeb. To je skvělý recept pro dlouhodobé investory,“ říká Baron.

Milionů $ 112

Jacob Internet
fond (JAMFX) se vrátil 123 % v roce 2020 a dalších 13 % v roce 2021. Portfolio manažer Ryan Jacob, zkušený technologický investor, říká, že lekce, které se naučil z kolapsů trhu v roce 2000 a 2008, mu pomohly lépe se orientovat v minulém roce.

Fond byl spuštěn v roce 1999 a byl téměř zničen, když technologická bublina praskla. V té době byl Jacob tak přesvědčen o svých výběrech akcií, že kupoval další, i když ceny klesaly. Odraz nepřišel. "Tehdy jsme plně nepočítali s riziky," řekl Barron je. „Největším poučením z tohoto období je respektovat skutečnost, že na trhu může dojít ke změně, a být opatrnější v obdobích oslabení akcií. Musíte být přizpůsobiví a ne příliš tvrdohlaví."

Proto, když růstové akcie loni začaly klesat, Jacob prodal některé ztrátové pozice a čekal na větší jasno. To ochránilo fond před dalšími ztrátami v následujících měsících.

Například Jacob prodal

Zillow

(ZG), když se zdálo, že společnost má potíže s převracením domů. Tyto akcie koupil zpět poté, co společnost oznámila, že končí s převracením domů. "To neovlivňuje jejich dominanci jako realitní portál," říká Jacob. "Jejich ziskovost v této oblasti je stále bezkonkurenční."

Milionů $ 281

Shelton Green Alpha
fond (NEXTX) investuje do inovačních společností, stejně jako ARK, ale pouze do těch, které mají udržitelný důvod, který zlepšuje lidskou pohodu nebo řeší klimatické problémy. „Pokud společnost využívá své inovace k tomu, aby byla celková ekonomika méně riziková, bude mít další zádrhel, protože svět bude mít větší poptávku po tom, co dělá,“ říká portfolio manažer Garvin Jabusch.

Jabusch se vyhýbal některým vysoce ceněným držbám ARK, jako je výrobce softwaru pro videochat

Zoom Video komunikace

(ZM) a platforma vzdálené zdravotní péče

Zdraví Teladoc

(TDOC), která zaznamenala vysoký růst poháněný pandemií. „Jsou to skvělé společnosti, ale pětiletý růst zkomprimovaly do jednoho roku,“ říká. "Jejich období rychlého růstu nyní skončilo."

Po nedávném výprodeji technologií se dívá na některé slibné společnosti, které byly dříve příliš drahé, jako jsou biotechnologie

Caribou Biosciences

(CRBU), výrobce elektrických automobilů

Rivian

(RIVN) a lithiová baterie pevná

QuantumScape

(QS).

Opět záleží na diverzifikaci. Kromě rychle rostoucích akcií fond také vlastní spotřebitelské cyklické názvy jako

Farmářský trh Sprout

(SFM), se zaměřením na biopotraviny, stejně jako užitek

Partneři Brookfield Renewable

(BEP), jehož energie je 100% vyráběna z obnovitelných zdrojů. „Během medvědího trhu nám tyto firmy pomáhají obstát lépe než čistý inovační fond,“ říká Jabusch. Fond Shelton letos klesl o 13 %, zatímco ARK Innovation ztratil 22 %.

Napsat Evie Liu ve společnosti [chráněno e-mailem]