Tyto 2 vysoce výnosné ropné dividendy se chystají sklouznout

Pokud jste letos vydělali investováním do ropy, gratulujeme! Ale mám varování: teď je ο čas vybrat zisky – zvláště pokud držíte dva ropné fondy, o kterých budeme diskutovat níže.

Než se k nim dostaneme, promluvme si trochu více o velkém roce ropy. Pokud jste nakoupili dříve v roce 2022, podařilo se vám letos získat jediný sektor v zelené barvě – a dobře do zeleně také: the Energy Select Sector SPDR ETF (XLE
XLE
), dobrý benchmark pro zásoby ropy, zatím v roce 55 vyšplhal o 2022 %, zatímco index S&P 500 zamířil opačným směrem a klesl o přibližně 20 %.

Jistě, došlo k mnoha jednorázovým událostem, které podpořily ropu, jako je válka na Ukrajině, úzká hrdla dodavatelského řetězce a tvrdohlavá čínská politika nulového COVID.

A zatímco tyto události vedou ke skvělým krátkodobým obchodům, nepředvídatelné události, jako jsou tyto, také ukazují, proč ropa není dobrý dlouhodobý nákup, zvláště pokud investujete za účelem zisku.

Jak můžeme vidět na výkonu XLE a United States Oil (USO
POUŽITÍ
) ETF, dobrý ukazatel cen ropy, pokud byste investovali do ropy v roce 2014, viděli byste velký pokles v krátké době. Ale jde o to: držet ropu po dobu pěti let téměř kdykoli od roku 2010 by znamenalo buď ztrátu peněz, nebo nižší výkonnost širšího trhu.

To je důvod, proč jsme zůstali bez oleje v mém Insider CEF služba: více se zaměřujeme na dlouhodobě. A dlouhodobý výhled není pro ropu dobrý. Nejen proto, že nám to říká historie, ale také proto, že ceny ropy již klesly, zatímco akcie ropných společností nadále levitují.

Jinými slovy, pokud jste v roce 2022 viděli zisky z ropy, nyní je čas zvážit odchod, protože ceny ropy jsou zpět tam, kde byly před ukrajinským konfliktem, a zásoby ropy rostou. Podle Oil & Gas Journal, rezervy se v roce 1.3 zvýšily o 2022 % oproti předchozímu roku. Mezitím ukrajinská krize ukázala světu, že závislost na fosilních palivech je geopolitickým rizikem, a přiměla Evropskou unii, aby se odklonila od zemního plynu a ropy rychleji, než tomu bylo dosud.

Stručně řečeno, krátkodobě můžete na ropě vydělat hodně peněz, ale z dlouhodobého hlediska jsou rizika vysoká, zvláště po nedávném skokovém růstu komodit.

2 Nadhodnocené energetické fondy, které nyní vlastnit

To je důvod, proč jsou CEF zaměřené na energii minovým polem. Za prvé, mnozí investují do ropy příměji a méně se zaměřují na ropné společnosti, které se alespoň snaží převést volatilitu ropy na stabilní zisky a dividendy.

Čísla navíc o těchto fondech vypovídají strohý příběh: vezměte v úvahu, že pouze 7.6 % všech CEF mělo za posledních 10 let nebo od svého založení záporný roční výnos, podle toho, co nastane dříve. Z toho však energetické CEF tvoří téměř polovinu (48 %). Tito dva jsou nyní obzvláště riskantní.

Přístup GGN zní uklidňujícím způsobem, ale má skrytá rizika

Začněme s tím GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN), který vás může upoutat svou 10% dividendou (a měsíční výplatou). Ale i když název fondu může znít, jako byste získali diverzifikované portfolio pro sektor zdrojů, včetně zajištění inflace, jako je zlato, realita je taková, že GGN se zaměřuje hlavně na společnosti zabývající se těžbou ropy, jako je např. ExxonMobil
XOM
(XOM) a Chevron
CLC
(CVX
CLC
). Jeho investice do energie ovlivnily jeho dlouhodobý výkon.

Dokonce i v roce 2022, kdy zásoby ropy prudce vzrostly, GGN dosáhla pouze 4% zisku. To je dobrý důvod, proč se nenechat zmást 10% výnosem fondu, ale není jediný, protože tento vysoký výnos zakrývá skutečnost, že fond během své historie snížil výplaty o 79 %!

Je jasné, že pokud jste býčí na ropě, GGN ano ne kde chcete být, i když jeho 6.3% sleva na NAV vypadá jako dobrý obchod (dříve měl větší slevy a jiné energetické fondy je mají nyní větší).

Výplata tohoto CEF je na sestupném skluzu

Další olej CEF, kterému je třeba se vyhnout, je BlackRock Energy & Resources Trust (BGR), jeden z nejstarších energetických CEF. Jeho 12.7% sleva je skvělý prodejní argument, i když jeho 5.8% dividenda není tak vysoká jako výnosy mnoha jiných CEF. Ale kompenzuje to BGR spolehlivou výplatou?

Nejenže se dlouhodobě snížily dividendy, ale BGR zaostala za energetickým sektorem o více než polovinu.

Stříbrná podšívka? BGR si vede na býčích trzích s energií lépe než GGN: v roce 33.7 vzrostl o 2022 %, což je mnohem více než 4% návratnost GGN za stejné období. BGR však stále zaostává za energetickým sektorem, a to jak letos, tak dlouhodobě, což naznačuje, že nezměnilo svůj přístup k energetickým trhům v souladu s tím, co funguje v moderním světě.

Jak již bylo zmíněno, energetické CEF mohou být dobrým krátkodobým obchodem, ale výše uvedené dva jasně investují pro energetické potřeby včerejška, nikoli zítřka. Dokud neuvidíme energetický CEF s chytřejším přístupem, investováním do fosilních paliv a obnovitelné zdroje tam, kde mají hodnotu, a zároveň se snaží minimalizovat volatilitu, existují lepší možnosti CEF pro růst a udržitelné dividendy.

Michael Foster je vedoucí výzkumný analytik společnosti Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady o příjmech, klikněte zde a objeví se naše nejnovější zpráva „Nezničitelný příjem: 5 výhodných fondů se stálými 10.2% dividendami."

Zveřejnění: žádné