"Neexistuje žádný způsob, jak by akciový trh letos stoupl - pravděpodobně klesá dost agresivně," říká honcho z hedgeových fondů Kyle Bass

"Myslím," řekl manažer hedgeového fondu, "že budou muset od tohoto plánu ustoupit, jakmile začnou chodit."

Bassův komentář přišel jako Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.49%,
index S&P 500
SPX,
-1.42%
a Nasdaq Composite Index
COMP,
-2.51%
se dostal pod tlak pozdního dne a desetiletý státní dluhopis
TMUBMUSD10Y,
1.726%
kreslily nabídky, které řídily výnos benchmarkového dluhopisu, který se používal k oceňování všeho od hypoték po úvěry na auta, nižší v den a na týden.

Viz: Špatná zpráva pro kupující domů: Sazby hypoték vyletěly na nejvyšší úrovně od března 2020

Ve čtvrtek údaj o velkoobchodní inflaci — index výrobních cen — ustoupil, ale stále se držel kolem 9.7 % meziroční anualizované míry ve srovnání s téměř 40letým maximem 9.8 % v předchozím měsíci. Zpráva o PPI přišla den poté, co prosincový index spotřebitelských cen ukázal, že meziroční míra inflace také vzrostla o 40leté maximum na 7 %.

Pohyby v inflaci, i když nedávné údaje naznačují, že cenové tlaky mohou vrcholit, nutí Federální rezervní systém k rychlému zpřísnění finančních podmínek, aby zmírnil nárůst inflace.

Ekonomové Deutsche Bank DB očekávají v roce 2022 čtyři zvýšení úroků, počínaje březnem, zatímco ekonomové z Goldman Sachs Group Inc. GS zvýšili svou prognózu zvýšení sazeb pro rok 2022 na čtyři ze tří.

Během potvrzovacího slyšení před senátním finančním panelem guvernér Fedu Lael Brainard, kterého prezident Joe Biden na post č. 2 ve Fedu vyzdvihl, uvedl, že Federální výbor pro volný trh, který určuje sazby, „projektoval několik zvýšení v průběhu rok."

Číst: Lael Brainard říká, že inflace je „příliš vysoká“. Fed bude pracovat na jeho snížení.

Také: Odcházející představitel Fedu Clarida se drží svých zbraní a říká, že inflace se ukáže jako „přechodná“

Ke zvýšení referenčních úrokových sazeb dojde poté, co Fed ukončí snižování nákupů aktiv, a může přijít, když zmenší své portfolio aktiv v hodnotě téměř 9 bilionů dolarů, nashromážděné na podporu trhu blízko vrcholu narušení vyvolaných pandemií, která začala vážně zpět. v březnu 2020.

„Budeme schopni to udělat, jakmile budou ukončeny nákupy aktiv. A my prostě budeme muset vidět, co data vyžadují v průběhu roku,“ řekl Brainard ve čtvrtek bankovnímu výboru Senátu.

Očekává se, že to vše poslouží jako protivítr pro řadu spekulativních aktiv, protože vyšší sazby se promítají do vyšších výpůjčních nákladů a mohou narušit budoucí zisky společností, jako jsou ty v technologiích.

Viz: Proč klesající dolar signalizuje „trhy jsou v říši divů“ kvůli inflaci a Fedu

Bass vidí, že trh čelí významným výzvám a pochybuje o tom, že centrální banka bude přesvědčena podstatně zvýšit sazby bez tlaku ze strany trhů.

Bass je široce známý jako často medvědí manažer hedgeových fondů, který během globální finanční krize hodně vyhrál a který se také zaměřil na ekonomický vývoj na asijských trzích.