V Micron Stock je Opportunity Brewing

Minulý týden Micron (MU) uskutečnil svůj investorský den a narušil tradici s předchozími roky, společnost poskytla dlouhodobý finanční výhled. Paměťový gigant očekává růst tržeb ve vysokých jednociferných číslech, marže EBITDA dosáhnou nízkých 50 % a FCF % více než 10 %.

Společnost předpovídá, že do roku 2030 se trh s pamětí a úložištěm více než zdvojnásobí z ~161 miliard $ v roce 2021 na 330 miliard $. To zahrnuje očekávaný růst u DRAM u mladých lidí a růst ve vysokých 20 procentech u NAND.

Očekávaný růst tržeb odráží období, ve kterém ziskovost odvětví roste, přičemž GM o 20 % v letech 2006 až 2013 se mezi roky 40 až 2014 vyšplhaly na 2021 %. To je také v cyklech, ve kterých výdaje na průmyslové zařízení na výrobu plátků jako procento EBITDA klesla z 57 procent v roce 2011 na 30 procent v roce 2021.

Vzhledem k tomu, že průmysl očekává, že cykly budou méně výrazné, společnost uvedla, že její dlouhodobější strategie zahrnuje dohody o budoucích cenách – jejichž prvním ovocem je tříletá dohoda s 3 nejlepšími zákazníky v hodnotě ~ 10 milionů dolarů ročně. Garantovaná dodávka takového obchodu by měla být přínosem jak pro společnost, tak pro její zákazníky.

"Tato položka LTA," říká analytik Rosneblatt Hans Mosesmann“, „podnítí pouliční debatu o tom, jak vlastně vymáháte dohodu v sestupném cyklu, a v nadcházejících letech by to nebyl velký problém. Nicméně skutečnost, že získali velkého zákazníka, je zajímavá a vsadíme se, že tento zákazník vidí potřebu strategičtěji se angažovat na trhu, který bude podle našeho názoru pravděpodobně omezený nabídkou.“

Mezitím Micron nadále vrací kapitál akcionářům; Společnost zvýšila čtvrtletní dividendu o 15 % na 11.5 centu na akcii a uvedla, že pokračuje v agresivním zpětném odkupu akcií, přičemž na toto čtvrtletí, které potrvá do konce května, je plánováno 700 milionů dolarů. Micron má na svém současném povolení zpětného odkupu akcií kolem 5 miliard dolarů a předpokládá, že bude pokračovat v nákupech na současné úrovni.

Příběh pokračuje

Mosesmann chválí nejnovější vývoj a zůstává nejvýraznějším býkem Ulice.

„Den investorů společnosti Micron byl působivý a byl prvním za více než 20 let pokrytí, kdy společnost sjednotila vedoucí postavení ve všech oblastech včetně realizace, rozšíření vedoucího postavení v DRAM a NAND, provozních a finančních,“ řekl 5hvězdičkový analytik. „Poměr rizika/odměny na současné úrovni vnímáme jako velmi příznivý pro investory, zejména vzhledem k tomu, že samotná reprodukční hodnota aktiv společnosti Micron ve výši 100 miliard USD, která šikovně překračuje tržní kapitulaci společnosti ve výši 74 miliard USD.“

V souladu s tím Mosesmann hodnotí akcie společnosti Micron jako nákup spolu s cílovou cenou Street-high ve výši 165 USD. Pokud je to správné, cíl analytika by mohl přinést roční výnosy ~131 %. (Chcete-li sledovat Mosesmannův záznam, klikněte zde)

Co na to říkají ostatní analytici? 13 nákupů a pouhé 2 držení dávají dohromady konsenzus analytiků silného nákupu. S ohledem na cílovou průměrnou cenu 112.50 USD by akcie mohly stoupnout o ~58 % ze současných úrovní. (Podívejte se na předpověď akcií společnosti Micron na TipRanks)

Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování akcií s čipy za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.

Zřeknutí se odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.