Pro finanční trhy to bylo zajímavé léto – víceméně řada převážně nepříznivých ekonomických údajů vedla obchodníky k myšlence, že Fed uvolní pedál, ačkoli v posledním týdnu jsou o tomto názoru méně přesvědčeni.
Dario Perkins, výkonný ředitel pro globální makro ve výzkumné firmě TS Lombard, si bere delší čočku, který říká, že se objevuje nový makrosupercyklus. „Supercyklus inflace a úrokových sazeb je v konečném důsledku o ‚moci‘ a zdá se, že rovnováha sil se mění,“ píše. A tato síla se mění v práci, i když zvýšení sazeb ze strany Fedu a dalších centrálních bank uvrhne ekonomiku do recese.
Poměr volných pracovních míst k nezaměstnaným pracovníkům ve vyspělém světě prudce vzrostl, zatímco počet obyvatel v produktivním věku se snížil.
„Mírná recese neodstraní současný nedostatek pracovníků ani nenakloní rovnováhu sil zpět ke kapitálu. Centrální banky nemohou stát v cestě strukturálním posunům, jako je deglobalizace, změna klimatu a ‚válečná ekonomika‘,“ říká Perkins, který dříve pracoval v britském ministerstvu financí a byl ekonomem ve společnosti ABN Amro.
Co to znamená? V krátkodobém horizontu dojde k frustraci jak u býků, tak u medvědů, s dalšími výkyvy v dluhopisech i akciích, jak se kyvadlo inflace/deflace houpe. V konečném důsledku však budou dlouhodobé úrokové sazby vyšší a centrální banky budou bojovat, aby udržely inflaci pod 3 %, nikoli pod svými 2% cíli, říká Perkins.
„Se sekulárně vyššími úrokovými sazbami se investoři již nebudou moci spoléhat na neustálé přehodnocování všech ostatních tříd aktiv, zejména akcií s dlouhou dobou trvání, jako jsou americké technologické akcie. Rok 2020 bude vyžadovat náročnější přístup k alokaci aktiv,“ říká.
Příjemci budou společnosti s hmotným majetkem – takříkajíc reálnou ekonomikou. V ekonomice pod vysokým tlakem existuje prémie za nedostatek fyzických aktiv, nejistota ohledně budoucích výnosů a menší přínos pro finanční inženýrství, říká. V éře deglobalizace ztratí nehmotná aktiva své kouzlo.
„Investoři by měli hledat expozici vůči ‚hmotným statkům‘, jako jsou komodity, nemovitosti a mnoho tradičních ‚hodnotových‘ částí akciového trhu, které z tohoto přechodu pravděpodobně získají,“ říká Perkins.
| téma | Vítězové |
| Vysoké úrokové sazby | Banky, finance, zdravotnictví |
Výdaje na infrastrukturu | Průmysl, materiály, komodity |
| Strukturální energetické nedostatky | Energie, komodity |
| Výdaje na obranu | Obrana, letectví, materiály |
| Globální oživení bydlení | Banky, materiály, komodity |
| Deglobalizace a reshoring | Průmysl, kapitálové statky |
| Klimatická změna | Komodity, kovy, energie |
| Zdroj: TS Lombard | |
Trhy
Americké akciové futures
ES00,
NQ00,
klikatila se před otevřeným prostorem. Futures na ropu
CL.1,
zálohy a výnos z 10leté státní pokladny
TMUBMUSD10Y,
zůstal nad 3 %.
Buzz
Ekonomický kalendář zahrnuje objednávky zboží dlouhodobé spotřeby, které oproti očekávání zdravého růstu stagnovaly. V 10:XNUMX východního času bude zveřejněna zpráva o prodeji domů. Bude také zveřejněna techničtější předběžná revize srovnávacího ukazatele průzkumu podniků, která ukáže, jak dobře si ministerstvo práce vedlo při měření růstu pracovních míst.
Nordstrom
JWN,
akcie jsou nastaveny na smyk po maloobchodník snížil svůj výhled na rok. Urban Outfitters
URBN,
také ohlásili těžké čtvrtletí a stavitelé domů Toll Brothers
TOL,
snížila své dodávky.
Po uzavření, kdy technologické společnosti včetně Salesforce.com, dochází k velkým výdělkům
CRM,
a Nvidia
NVDA,
hlásit výsledky. Fondy ARK Cathie Woodové prodal akcie Nvidie před výsledky.
Meme stock Bed Bath & Beyond
BBBY,
našel zdroj financování na základě smlouvy o půjčce, Wall Street Journal hlásil, s odkazem na lidi obeznámené s věcí..
Očekává se odhalení Bílého domu plán snížení studentského dluhu ve výši 10,000 125,000 USD na ty, kteří vydělávají méně než XNUMX XNUMX USD.
Řekl to prezident Fedu Minneapolis Neel Kashkari Fed musí pokračovat ve zpřísňování úrokových sazebs.
To nejlepší z webu
Během směny po Fukušimě, Japonsko plánuje nové jaderné elektrárny.
Projekt trh skladových nemovitostí se vrací zpět na Zemi.
Tato neziskovka je s cílem koupit domy dříve, než to udělají investoři.
Nejlepší tickery
Zde byly nejaktivnější burzovní burzovní symboly na MarketWatch od 6:XNUMX východní hodiny.
| Ticker | Název zabezpečení |
| BBBY, | Bed Bath & Beyond |
| CMA, | AMC Entertainment |
| TSLA, | Tesla |
| GME, | GameStop |
| OPICE, | AMC preferovala akciové jednotky |
| AAPL, | jablko |
| CHLAPEC, | Nio |
| BBY, | Best Buy |
| STBX, | Hvězdná krabice |
| AMZN, | Amazon.com |
Graf
Právě teď je velkou otázkou na trzích, zda letos v létě došlo k oživení medvědího trhu nebo se objevil nový býčí trh. Jurrien Timmer, ředitel globální strategie ve Fidelity Investments, říká, že pokud se jedná o nový býčí trh, vypadá zatím z hlediska trvání i rozsahu docela uprostřed cesty.
Náhodné čtení
NASA poskytla „zvuk“ černé díry.
Austrálie, která popularizovala avokádový toast, teď má příliš mnoho avokáda.
Need to Know začíná brzy a je aktualizován až do úvodního zvonku, ale přihlaste se sem nechte si jej jednou doručit do vaší e-mailové schránky. E-mailová verze bude odeslána přibližně v 7:30 východního času.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/theres-a-new-supercycle-emerging-for-the-economy-and-these-the-stocks-that-would-benefit-strategist-says- 11661337445?siteid=yhoof2&yptr=yahoo