Nejhorší sektor pro investory s příjmem, který si v roce 2023 mohou koupit

Na energetickém trhu dochází k odpojení, které je pro investory blikajícím žlutým světlem – zvláště pokud jste hráli s rychle rostoucími ropnými akciemi v roce 2022.

To by byla skutečnost, že zásoby ropy se „odpojily“ od základní ceny ropy.

To je jasným znamením, že zásoby ropy (včetně vysoce výnosných možností investování do ropy, jako jsou hlavní komanditní společnosti – zkráceně MLP – a energeticky zaměřené uzavřené fondy neboli CEF) se pravděpodobně v novém roce dostanou pod tlak, zvláště pokud budeme čelit recesi.

Níže uvedu dva konkrétní olejové CEF, kterým se vyhnout.

Samozřejmě, že nic z toho pravděpodobně není překvapením, pokud jste ropným investorem – nepochybně víte, že energetické trhy se mohou proměnit na desetník, takže musíte vždy ostře sledovat veškeré energetické držby, které můžete mít.

Možná si vzpomenete například na masivní ropný skok v roce 2008, kdy ropa do poloviny roku vyletěla o nějakých 46 %, jen aby skončila hluboko v červených číslech.

Chcete-li být tedy jako ropný investor úspěšní, musíte se umět hbitě pohybovat dovnitř a ven. A jak jsem se zmínil nahoře, nedávná divergence v zásobách ropy je dobrým znamením, že nyní by mohl být vhodný čas ustoupit stranou.

Ale co dlouhodobě? Ani pak se mi energie jako investice nelíbí, zvláště pro investory s konzervativním příjmem. Podívejte se na níže uvedený graf zobrazující desetiletí od roku 2008 do roku 2018.

Index S&P 500, znázorněný výkonem indexu SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
VYZVĚDAČ
), ve fialové barvě, v té době obratně překonala okamžitou cenu ropy (v oranžové), přičemž ropa se stěží držela v černých číslech a vykázala celkový zisk, více než deset let, Z 6.5%.

Dlouhodobá budoucnost Energy se posouvá

Jednou z největších částí teze o energetickém býku je, že po komoditě bude vždy stoupat poptávka, protože ekonomiky rostou. Čeká nás ale zajímavý posun.

Je to jistě malá změna, ale jak je vidět výše, Američané i přes značné zásoby energie v zemi nějakou dobu omezují. Přestože spotřeba během pandemie mnohem dále klesala, v roce 2022 stále došlo k poklesu celkového využití díky rostoucím zásobám zelené energie a vyšší energetické účinnosti.

Ponoříme-li se hlouběji do obrazu poptávky, můžeme vidět, že množství energie používané v komerčních budovách v USA, včetně zemního plynu, další energetické komodity, kterou vidím dlouhodobě i krátkodobě pod tlakem, také klesá.

Podle EIA klesla spotřeba energie v komerčních budovách v letech 1.3 až 2003 v Americe o 2012 % ročně; od roku 2012 do roku 2018 to zrychlilo na 1.5% meziroční pokles. A to bylo před pandemie.

Tento trend bude pravděpodobně pokračovat a bude tlačit na pokles ceny ropy a zemního plynu – i když budeme i nadále čas od času svědky krátkodobých cenových skoků.

S ohledem na stmívající se vyhlídky na ropu a plyn jsem se vyhnul přidávání finančních prostředků, které drží energetické společnosti v mé moci Insider CEF služba, která se zaměřuje na čerpání prostředků CEF pro vysoké a často měsíční výplaty dividend.

To znamená, že se držíme dál od CEF, jako je tento First Trust Energy Income and Growth Fund (FEN), který by vás mohl zaujmout svým 8.6% dividendovým výnosem a 7.3% diskontem k NAV. Se zaměřením na potrubí provozující hlavní komanditní společnosti jako např Partneři podnikových produktů (EPD), Energy Transfer LP (ET) a TC energie (TRP), tento fond bude jedním z prvních, které budou v recesi trpět klesající poptávkou.

Podobně zaměřené Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), mezitím by také zaznamenala 9% výnos ohrožený propadem cen energií, což by z něj učinilo fond, který lze nyní prodat nebo se mu vyhnout, pokud jej nevlastníte.

Michael Foster je vedoucí výzkumný analytik společnosti Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady o příjmech, klikněte zde a objeví se naše nejnovější zpráva „Nezničitelný příjem: 5 výhodných fondů se stálými 10.2% dividendami."

Zveřejnění: žádné