Panika na burze je tady

Cítíš to? „Rizikové investování“ právě ztratilo svůj půvab. Přijít na pódium je „bezpečnost především“ a je to silná touha. Obrací potřeby investorů vzhůru nohama a snižuje riziko (tj. prodej) ο žádoucí akci.

(Více viz můj článek z 30. dubna, “Investoři akciového trhu připraveni příští týden zpanikařit").

Proč teď?

Protože poslední naděje právě zhasla. Včera (ve středu 4. května) prohlášení předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella potvrdila, že Fed nebyl schopen napravit to, co je rozbité, natož vrátit býčí dny roku 2021. A to znamená, že se otevřela Pandořina skříňka…

… vydávání hypernegativních mediálních článků. Do tohoto víkendu dojde k povodni, která vyvolá emocionální posun. Stejně jako v minulosti budou v zástupu s plně investovanými investory vyvolávat pocity strachu a výčitek svědomí. Bude následovat samoudržovací prodejní cyklus.

Proč panikařit?

Protože negativní vývoj je všude a je to poslední, co stojí na bezútěšných dluhopisových a akciových trzích. Racionalizace „ale ekonomice se stále daří dobře“ je založena na minulých datech. Ale Wall Street se zaměřuje na tři až šest měsíců a tyto výhledy jsou plné obav z recese.

Důležité je, že to znamená, že analytici revidují a revidují prognózy růstu směrem dolů. Optimismus mizí, když riskantní realita přebírá větší roli. Očekávejte další úpravy směrem dolů.

Investoři do dluhopisů mají další negativní problém: Bond vigilantes. Tito profesionálové z Wall Street už mají dost příliš nízkých „reálných“ (o inflaci upravených) sazeb. Výsledkem je, že střednědobé a dlouhodobé výnosy rychle rostou (což způsobuje pokles cen). Tento graf ukazuje tyto nárůsty sazeb, včetně jednoročních splatností.

(Více viz můj článek, “Pozorovatelé dluhopisového trhu jsou zpět a potlačují politiku Federálního rezervního systému „Pomalu“.").

Závěr: Kam investovat?

Začněte na jediném místě, kde je skutečné bezpečí: Hotovostní rezervy, včetně amerických pokladničních poukázek, bankovních vkladů pojištěných FDIC a vysoce kvalitních fondů peněžního trhu. Přestože jsou výnosy kvůli opatřením Federálního rezervního systému výrazně pod mírou inflace, chrání kapitál investorů.

Dále prozkoumejte „zdravé“ výnosové investice s pochopitelným, omezeným rizikem. Například krátkodobé až střednědobé, vysoce kvalitní dluhopisy a dluhopisové fondy.

Nakonec se do budoucna zamyslete nad tím, jaké vlastnosti tvoří žádoucí, dlouhodobé investice pro příjem a/nebo růstový potenciál. Tento myšlenkový proces nahrazuje strategie 2021–22 plány toho, co by bylo výhodné, až tento medvědí trh skončí.

Do té doby se zaměření na hotovostní rezervy zdá být moudrou volbou. Berte to jako strategii odpočinku, abyste se vyhnuli šílenému provozu.