Akciový trh míří na kritický týden, kdy se investoři připravují na nová data o inflaci a klíčové zasedání Fedu

• Příští týden je pro akciový trh kritický, protože investoři se připravují na data CPI a zasedání Federálního rezervního systému.

• Tom Lee z Fundstratu řekl, že nízká inflace by mohla podpořit akcie, protože by podpořila pauzu Fedu ve zvyšování úrokových sazeb.

• "Náš názor zůstává, že inflace je nižší než konsensus," řekl Lee.

Příští týden je jedním z nejkritičtějších týdnů pro akciový trh v tomto roce, kdy se investoři připravují na rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokové sazbě, které by mohlo přinést pauzu ve zvyšování sazeb a nová data o inflaci CPI.

Šéf výzkumu Fundstrat Tom Lee řekl, že když akcie vstoupí do nového býčího režimu, trh by mohl být otřesen volatilitou v závislosti na tom, jak se nová data o inflaci otřesou a jak na tato data zareaguje Fed na svém zasedání 13.-14. června.

Vzhledem k tomu, že tržní konsenzus očekává, že jádro meziměsíční inflace bude za květen 0.4 %, by investoři byli překvapeni, kdyby se inflace přiblížila 0.3 %. Bylo by to pozitivní překvapení, protože by to podpořilo potenciální rozhodnutí Fedu pozastavit zvyšování úrokových sazeb tento měsíc a v červenci.

„Pokud je květnový jádrový CPI [méně než] 0.4 %, pak vidíme, že tyto šance [na zvýšení úrokových sazeb] každý měsíc klesnou na nulu,“ uvedl Lee v páteční poznámce.

Lee je přesvědčen, že inflace je skutečně nižší než konsensus na základě měření CPI v reálném čase a že inflace se ve skutečnosti blíží dlouhodobému cíli Fedu ve výši 2 %.

"Pokud se toto odehraje, pauza Fedu se změní v režim závislý na datech, kde se laťka pro další zvýšení [úrokových sazeb] zvýší," řekl Lee. "Očekáváme, že investoři to uvidí jako zelenou pro riziková aktiva, což znamená, že investoři do akcií nebudou bojovat s Fedem."

Pokud ale Fed opět pokročí ve zvyšování úrokových sazeb, investoři by podle Leeho měli být připraveni koupit pravděpodobný pokles akcií.

„I kdyby Fed v roce 2023 zvýšil sazby ještě několikrát, pro nás je klíčové, zda je to reakce na rostoucí inflační tlaky. A náš názor je, že tyto tlaky se zmenšují,“ řekl Lee.

Příběh pokračuje

Leeův býčí případ podporuje skutečnost, že šíře trhu se začíná rozšiřovat, což je zdravým znamením udržitelnosti současné rally. Jinými slovy, stále více akcií se začíná podílet na vzestupu, spíše než aby rally řídila jen hrstka technologických akcií s velkou kapitalizací.

"Šířka trhu se výrazně zlepšuje," řekl Lee a poukázal na nadvýkonnost akcií s malou kapitalizací tento týden. "Stále chci nakupovat poklesy, protože se rozšiřuje šíře trhu."

Lee nadále doporučuje investorům, aby zůstali s nadváhou v průmyslových a regionálních bankovních sektorech, a zopakoval svůj cenový cíl S&P 2023 na konci roku 500 ve výši 4,750 10, což představuje potenciální nárůst o XNUMX % ze současných úrovní.

Přečtěte si původní článek na Business Insider