S&P 500 právě vytiskl vzácný nákupní signál Demark

Index S&P 500 flirtuje s územím medvědího trhu, přičemž k dnešnímu dni klesl téměř o 20 %.

Existuje mnoho důvodů, proč investoři do akcií v těchto dnech postupovat opatrněji. A co je nejdůležitější, Federální rezervní systém se zaměřil na jestřábí měnovou politiku, zatímco ekonomická dynamika začíná zpomalovat. Historicky je to pro riziková aktiva nezdravá kombinace.

Pokud však nyní uvažujete o prodeji akcií směrem dolů, možná budete chtít toto rozhodnutí pozastavit. Jeden z nejlepších technických ukazatelů na planetě právě zaznamenal přeprodaný nákupní signál.

DeMarkovy indikátory jsou sada nástrojů pro časování trhu vyvinutá Tomem DeMarkem. Během své kariéry Tom konzultoval s mnoha předními světovými manažery hedgeových fondů, včetně Paula Tudora Jonese a Steva Cohena. Jeho indikátory jsou nejoblíbenějšími aplikacemi, které profesionální obchodníci používají na svých terminálech Bloomberg.

O DeMarkových indikátorech jsem se zmínil v předchozích příspěvcích. Naposledy jsem označil TD Combo, když MSCI All Country World Index vytiskl nákupní signál v březnu 2020. Při zpětném pohledu se ukázalo, že jde o hlavní tržní dno.

VÍCE Z FORBESZůstaňte agilní a investujte do myšlenek březnaBy Michael Cannivet

Indikátory DeMark používám jako součást své sady nástrojů pro řízení rizik, protože pomáhají kvantifikovat, kdy má trend (býčí nebo medvědí) nadprůměrnou pravděpodobnost ohybu. Jinými slovy, poskytují objektivní vodítka, která pomáhají dosáhnout našeho prvořadého cíle jako investorů: Nízký nákup a vysoký prodej.

Dva z nejdůležitějších indikátorů Demark se nazývají TD Combo a TD Sequential. V zásadě, když se 13s vytiskne nad nebo pod určitým cenovým pruhem na grafu, říká vám to, abyste se vyhnuli pronásledování převládajícího trendu, protože existuje nadprůměrná pravděpodobnost krátkodobého obratu trendu.

Níže je pohled na index S&P 500, který právě včera vytiskl první TD Combo od roku 2011. Poznámka: Kombinace TD tiskne purpurové 13, zatímco TD Sequential tiskne 13 červeně.

Jak můžete vidět na výše uvedeném grafu, za posledních šest měsíců byly tři TD Sequential 13s. Jedním z nich bylo to, co bych nazval „Sell 13“, kde v prosinci 2021 index S&P 500 vzrostl na úroveň rizika 4800 vázanou na červenou 13 a následně se obrátil. Poté došlo v březnu tohoto roku k sekvenčnímu nákupnímu signálu TD, který vedl k ostré rally. Minulý týden byl vytištěn TD Sequential 13 a včera vytištěno TD combo 13 (purpurová 13).

Nákupní signály TD Combo pro S&P 500 jsou vzácné. Včera to bylo teprve sedmé, co jsme jeden viděli od roku 2000. Tabulka níže ukazuje, jak vypadaly následné výnosy.

Jedním z oblíbených výroků Toma DeMarka je: "Trend je tvůj přítel, dokud neskončí."

I když si myslíte, že akcie budou pokračovat ve spirále do prodlouženého medvědího trhu, „Highway to Hell“ pravděpodobně nebude jednosměrná. Některé z největších rally se odehrávají na medvědích trzích.

Ve strategiích, které řídím, jsem většinu tohoto roku zastával defenzivní pozici. V zásadě stále nemám rád nastavení maker. Ale velký taktický rozdíl mezi dneškem a lednem je v tom, že mnohé z věcí, o které jsem se obával, se nyní bojí i ostatních. Mnoho špatné zprávy již byly započítány. Prodejci se nakonec vyčerpají a to je to, co vytváří prozatímní dna trhu.

Indikátory DeMark jsou vynikající v časech, kdy dochází k prodejnímu vyčerpání a krátkému krytí. Tohle je jeden z těch časů.

Je také dobrý čas vzpomenout si na jeden ze slavných investičních tipů Warrena Buffetta: „Mějte strach, když jsou ostatní chamtiví, a chamtivý, když se ostatní bojí.“

V tomto smyslu je dnes index Fear & Greed Sentiment CNN od CNN:

Zveřejnění: Tento materiál není určen k tomu, aby se na něj dalo spoléhat jako na prognózu, výzkum nebo investiční poradenství, a není doporučením.