Tržní benchmark, který za rok klesl o více než 11 %, právě narazil na „kříž smrti“. To je, když 50denní klouzavý průměr indexu klesne pod 200denní číslo.
Je to signál, že se na trhu něco děje, kdyby někdo potřeboval další důkazy. V normálních dobách, kdy zásoby rostou, je průměr nedávných cen vyšší než údaj za 200 dní, protože dlouhodobější údaj zahrnuje úrovně, kdy byly zásoby nižší.
Ceny akcií klesly pod svůj dlouhodobý trend, protože investoři zvažují současná hrozivá rizika pro ekonomiku. Rusko-ukrajinská válka vedla k sankce na ruských komoditních exportech, které snížily množství tohoto zboží na globálním trhu a poslaly ceny přes střechu.
Spotřebitelé by v důsledku toho mohli snížit své výdaje. Ještě před ruským útokem inflace stoupala, což vyvíjí tlak na centrální banky, aby zpomalily ekonomiku, aby dostaly ceny pod kontrolu. Od centrálních bank se již očekává zvednout úrokové sazby letos několikrát.
Kríž smrti indexu S&P 500 vynesl 50denní klouzavý průměr indexu na přibližně 4,465 200. To je pod jeho 4,467denním klouzavým průměrem 4,377 4,199.90. Vše, co by potřebovalo, aby se index uzavřel v kříži smrti, je, aby v pondělí skončil pod XNUMX XNUMX; bylo brzy odpoledne na XNUMX XNUMX.
Ačkoli to na akciovém trhu působí bezútěšně, pro dlouhodobější investory je pravděpodobně vhodná doba na nákup akcií. Historicky má S&P 500 tendenci vykazovat působivé zisky v období 12 měsíců po počátečním uzavření v kříži smrti. Na základě 53násobného uzavření indexu v teritoriu smrti je průměrný zisk v tomto rozpětí 50.7 %, podle Dow Jones Market Data.
Jistě, index může nějakou dobu zůstat v kříži smrti; průměrná doba je 155 obchodních dnů. Ale jakmile se zisky zhmotní, bývají vzrušující. Naposledy index uzavřel na teritoriu smrtícího kříže 30. března 2020, kdy se zdálo, jako by se s nástupem pandemie obloha propadala. Od tohoto okamžiku index v následujícím roce získal více než 55 %.
Jde o to, že v určitém okamžiku se makroekonomické riziko, které akcie posouvá dolů, plně projeví v jejich cenách. A dokud zisky společností stále rostou, akcie v určitém okamžiku znovu porostou.
Napište Jacobovi Sonenshineovi na [chráněno e-mailem]