Vrchol této tržní rally je téměř tady, říká JPMorgan. Je čas zbavit se amerických akcií a koupit je místo toho, říká gigant z Wall Street.

Technika sehrála významnou roli v novoročních přírůstcích, i když minulý týden nebyl skvělý. Přihlášky od hedgeového fondu a další 13-F hlášení manažera velkých peněz ukázaly, že Soros Fund Management kupuje poražené akcie Tesly
TSLA,
+ 3.27%,
zatímco manažer Seth Klarman zvýšil podíl Amazonka
AMZN,
-1.31%,
Abeceda
GOOGL,
-1.72%
a Meta
META,
-0.23%.

Číst: Měli by investoři" milostný vztah s Teslou vybledne, tady budou nakupovat příště

To je zpětný pohled, ale člověk si klade otázku, zda si udrželi tuto dynamiku. Opatrnost je u nás pravidlem volání dne, z týmu vedeného hlavním stratégem JPMorgan Marko Kolanovičem, který říká, že je čas přestat nakupovat americké akcie, protože investoři přeceňují nedávné dobré zprávy o inflaci a zůstali „spokojeni s riziky“.

„Domníváme se, že je nepravděpodobné, že by oživení akcií přineslo zásadní potvrzení pro další etapu výše. Jakmile se pozice zotaví, 1. čtvrtletí bude podle našeho názoru pravděpodobně znamenat vrchol trhu. Myslíme si, že by se měly využít [odsavadní] zisky ke snížení alokací akcií a snížení beta portfolia,“ řekl Kolanovic a tým.

Říká se, že mezinárodní akcie – Čína/EM, Japonsko a Evropa – „nabízejí lepší riziko-odměnu než americké akcie“. Toto poslední varování dodává Kolanovičovi důraz hodnocení minulého měsíce, že dny rally byly sečteny.

Teď vydrž, říkáš? Nebyl to ten chlápek, který byl celý minulý rok býčí, bez velkého konce? Na obranu JPMorgan tvrdí, že podvážená pozice u vládních dluhopisů a nadvážená pozice u komodit kompenzovala 9měsíční nadvážení akcií v loňském roce, což jim pomohlo překonat referenční hodnotu.

Přesto může Kolanovic na této sázce hodně jezdit, jak se k tomu připojují jiní na Wall Street. Například Chris Montagu a tým Citigroup klientům řekli, že kromě evropských bank vidí slábnoucí vzestupnou dynamiku akcií.

To, co JPM poškozuje toto oživení, jsou nedávná slabší ekonomická data a očekávané slabé zisky a pokyny z poslední reportovací sezóny. „Nedávné přílivy akcií pravděpodobně dochází dech, zatímco přefinancovaný stav penzí by letos mohl vést k nárůstu jejich přerozdělení z akcií do dluhopisů,“ uvedli.

Trhy ani v recesi neurčují ceny a obchoduje se, jako by energetická krize, válka na Ukrajině a prudké zpřísnění měnové politiky nikdy nenastaly, říká Kolanovic. Přesouvají se tedy spíše defenzivně a mírně převažují ve státních dluhopisech.

Rovněž naklánějí investice, aby těžily z opětovného otevírání zadních větrů v Číně – převážení v komoditách, většinou v energetice a akciích EM. Všimněte si, že nejnovější průzkum správců fondů Bank of America odhalil, že býčí čínské akciové pozice spojené s tímto znovuotevřením jsou nyní považovány za nejvíce přeplněný obchod. Našlapujte opatrně.

Trhy

zásoby
DJIA,
-0.74%

SPX,
-0.52%

COMP,
-0.38%
se otáčí a posouvají o něco níže data příspěvků, protože investoři stráví data CPI. Výnosy dluhopisů
TMUBMUSD02Y,
4.634%
TMUBMUSD10Y,
3.779%
se pohybují výše, zatímco dolar
DXY,
-0.01%
vyrovnává a ceny ropy
CL.1,
-1.53%
prodloužit ztráty.

Chcete-li získat další aktualizace trhu a užitečné obchodní nápady pro akcie, opce a kryptoměny, přihlaste se k odběru MarketDiem prostřednictvím Investor's Business Daily.

Buzz

CPI v lednu stoupl o 0.5 %, mírně nad prognózu, zatímco meziročně klesl na 6.4 % z 6.5 % a oproti prognózám se ziskem 6.2 %. Jádrový CPI vzrostl o 0.4 % a zpomalil na 5.6 % z 5.7 % oproti očekávaným 5.4 %. Více informací zde. Jinde průzkum ukázal sentiment malých podniků zaškrtnuto v lednu.

brod
F,
+ 0.31%
is zrušení 3,800 XNUMX evropských pracovních míst uprostřed přechodu na výrobu elektrických vozidel.

Koka-kola
KO,
-1.25%
zásoby jsou po překonávající předpovědi tržeb, zatímco Marriott
MAR,
+ 1.66%
akcie rostou poté, co předpověď hotelového řetězce překonala výsledky a optimistický výhled. Akamai Technologies
AKAM,
-0.48%
a Agilent
A,
-1.64%
hlásí po uzávěrce.

Akcie Palantir Technologies
PLTR,
+ 12.88%
je až o 16 % po softwarové společnosti vykázala první ziskové čtvrtletí. Akcie Avis Budget
AUTO,
+ 6.49%
jsou až o 5 % po skupině půjčených vozů vykázala vyšší tržby. IAC/InterActiveCorp. skladem
IAC,
+ 4.24%
je po holdingové společnosti značky překonala očekávání výdělků.

Akcie T2 Biosystems
TTOO,
-22.50%
klesly o 7 % poté, co diagnostická společnost oznámila veřejnou nabídku kmenových akcií a opčních listů. Oznámil také pozitivní údaje z panelu T2Biothreat Panel, který rychle detekuje biohrozivé patogeny.

Prezident Joe Biden by měl jmenovat místopředsedu Federálního rezervního systému Laela Brainarda jako jeho hospodářsko-politický koordinátor. 

Moldavsko dočasně uzavřel svůj vzdušný prostor, den poté, co její prezident obvinil Rusko ze spiknutí za účelem svržení vlády.

To nejlepší z webu

"Pokračujte, dokud nebudete zabiti." ruští vojáci se stále častěji zachází jako s potravou pro děla na Ukrajině, jak se válka vleče.

Záchranáři pokračují v hledání přeživších smrtelných zemětřesení z minulého týdne, někteří na tom pracují zachránit uvězněné mazlíčky.

Plavání jako o život. Cyklon zasáhl Nový Zéland vyhlašuje stav nouze.

Graf

Jak upozornil JPM, trh se chová, jako by se válka nekonala. Samozřejmě, že je támhle, a opravdu je to pro Evropu v lepším případě než pro USA, které mají Čínu a balony na starosti. Ale tady je graf z průzkumu Bank of America mezi správci fondů, který nabízí nějaké podněty k zamyšlení.

Ukazuje, že lepkavá, vysoká inflace zůstává největším rizikem pro investory, což je událost s nízkou pravděpodobností, že nastane, ale pokud se tak stane, škody by mohly být pro trhy přehnané. Druhým největším je geopolitika, a to s tím, jak rostou pochybnosti o mírové dohodě mezi Ukrajinou a Ruskem v roce 2023 (očekávání nyní klesla na 50 % z 63 % v lednu).

Tickery

Toto byly nejvyhledávanější tickery na MarketWatch od 6:XNUMX:

Náhodné čtení

Historici praskají 450 let staré kódované zprávy od odsouzené královny.

Hobití dům tohoto muže náhodně postavený.

Milovaní Američané každý utratí 200 dolarů tento Valentýn.

Need to Know začíná brzy a je aktualizován až do úvodního zvonku, ale registrovat zde aby vám bylo doručeno jednou do vaší e-mailové schránky. E-mailová verze bude zaslána přibližně v 7:30 východního času.

Poslouchat Nejlepší nové nápady v podcastu Money s reportérem MarketWatch Charlesem Passym a ekonomkou Stephanie Keltonovou.