Podobenství o farmáři a olejkáři

Lidé, kteří by měli vědět lépe, stále přesouvají vinu za vysoké ceny ropy na ropné společnosti. Stále existuje rozšířené nepochopení toho, jak jsou ceny ropy a plynu.

Dále zjišťuji, že mnoho lidí si myslí, že skutečnost, že ceny benzínu jsou rekordně vysoké spolu se zisky ropných společností, znamená, že ropné společnosti definitivně drásají spotřebitele. "Vysvětlete to!", řeknou, zatímco mi ukazují nějaký odkaz na ChevronCLC
zisky (jako by mě toto odhalení konečně přimělo spatřit světlo).

Vymyslel jsem tedy příběh, který by čtenářům pomohl pochopit.

Rád používám analogie k rozdělení složitých témat do jednoduchých a souvisejících problémů. Je zřejmé, že analogie není dokonalá, ale jejím účelem je pouze zvýšit porozumění.

Začátkem tohoto týdne jsem na Facebooku sdílel následující příběh a u lidí to rezonovalo. Někteří navrhli, že by to měl být článek Forbes, tak tady to je.

Farmář kuřat

Představte si, že chováte slepice. Máte velký provoz, takže svá jednotlivá kuřata neprodáváte sousedům. Vezmete je na trh, kde se každý týden draží.

Někdy je poptávka po kuře silná. Možná je období, kdy lidé mají tendenci jíst více kuřecího masa. Cena, kterou jsou lidé ochotni zaplatit – protože každý chce kuře – stoupá a vy vyděláte více peněz.

Někdy jsou zásoby krátké. Možná měli vaši kolegové chovatelé kuřat smůlu na ptačí chřipku a mají méně kuřat na prodej. Pokud jsou zásoby krátké a poptávka silná, vyděláte více peněz.

Mohou nastat situace, kdy vyděláte mnohem více peněz, než kolik vás stálo chov kuřat. Neočekávaný, chcete-li. Lidé se na vás zlobí, že vyděláváte více peněz na jejich úkor. Mohou po vás požadovat, abyste za svá kuřata snížili cenu, i když je tato cena stanovena v aukci.

Pak mohou nastat chvíle, kdy je úroda kuřat převratná, ale kvůli měnícím se preferencím se veřejnost rozhodla jíst ryby. Možná je rozšířený názor, že budoucnost patří chovatelům ryb.

Vezmete svá kuřata na trh, ale dostanete za ně mnohem méně, než kolik vás stálo jejich chov. Ztratíte spoustu peněz. Pokud prohrajete příliš mnoho, rozhodnete se opustit obchod s kuřecím masem. To bude mít dopad na zásoby kuřat v budoucnu. Ale co, dokud všichni jedí ryby, není problém, že?

Koho jste v tomto procesu podrazili? Jistě, jsou chvíle, kdy byly ceny kuřat vysoké a vy jste vydělávali spoustu peněz na úkor svých spoluobčanů.

Ale to proto, že lidé na tom kuřecím trhu se všichni snažili získat kuře. Soutěžili o to, co byli ochotni zaplatit, a nevyhazovali víc, protože jste se rozhodli prudce zvýšit cenu kuřete.

Samozřejmě je to ještě horší, když nemají žádné alternativy. Ale nejsi to ty, chovatel kuřat, kdo využívá lidi. Pokud něco, ti, kteří kupují kuře, by si mohli stěžovat na způsob, jakým se kuřata prodávají.

Představa jiného modelu

Možná existuje jiný způsob prodeje kuřat, který umožní farmáři získat zisk a zákazníkovi zaplatit „spravedlivou“ cenu. Řekněme, že se rozhodnete, že nepotřebujete vydělávat tolik peněz a rozhodnete se prodat svá kuřata podle toho, kolik vás stálo jejich chov.

Na základě tohoto modelu mohu předpovědět dvě věci.

Nejprve se najdou tací, kteří je koupí a pak se jednoduše otočí a prodají na aukci kuřat. Zisková marže založená na nabídce a poptávce se přesune od vás k nim.

Dalším způsobem, jak o tom přemýšlet, je přemýšlet o svém domě. Řekněme, že ceny ve vašem okolí vzrostly. Místo toho, abyste prodali dům, který jste si koupili za 200,000 600,000 USD v tržní hodnotě – což je řekněme 250,000 600,000 USD – se rozhodnete, že nepotřebujete vydělávat tolik peněz. Jste spokojeni s tím, že prodáte svůj dům za 250,000 600,000 $. Kupující se okamžitě vrhnou na váš dům, který má stále hodnotu XNUMX XNUMX dolarů. Právě jste dali zisk ze svého domu někomu jinému, kdo může koupit váš dům za XNUMX XNUMX USD a prodat jej za XNUMX XNUMX USD.

Zadruhé, stále budou chvíle, kdy ceny kuřat prudce klesnou. Sousedé, kteří vám možná rádi zaplatili malou ziskovou marži za vaše kuřata, když byly tržní ceny vysoké, budou mnohem méně ochotni vám zaplatit za vaše kuřata na trhu, pokud cena klesne.

Když cena kuřete klesne, nakoupí na kuřecím trhu a vy budete nuceni snížit ceny. Stále přijdete o peníze, ale nyní budete mít v jiných letech menší zisk, abyste tyto ztráty vyrovnali.

Tak je cena ropy

Tato analogie by vám měla poskytnout představu, jak jsou ceny ropy a plynu. Je to také cena mnoha dalších komodit (jako je pšenice a měď).

Pandemie COVID-19 narušila dodavatelské řetězce v mnoha z těchto komodit, což omezilo dodávky. To je největší důvod, proč ceny tolika komodit prudce stouply, a to byl hlavní faktor, který podporoval inflaci.

Ano, u některých z těchto společností to vede k obrovským ziskům, ale jsou i chvíle, kdy ceny klesají opačným směrem.

V mém poslední Forbes článek, všiml jsem si toho ExxonMobilXOM
(NYSE: XOM) vydělal za posledních 25.8 měsíců 12 miliardy dolarů. Lidé jsou pobouřeni. V roce 2020 ale společnost ztratila 22.4 miliardy dolarů a mnoho menších producentů ropy zkrachovalo.

Lidé rozhořčení svými zisky se dnes nestarali o všechny ty bankroty v roce 2020. Přesto tyto bankroty z roku 2020 pomohly připravit půdu pro dnešní nedostatek dodávek.

Mohli bychom změnit způsob oceňování ropy a plynu, ale mělo by to důsledky. Například Venezuela drží pro své občany cenu benzínu hluboko pod tržní hodnotou. To ale fakticky zničilo ropný průmysl země.

Možná existuje jiný způsob. Musel by také chránit životně důležitá odvětví, když ceny padnou. Ale není to tak jednoduché, jako „ceny jsou vysoké, protože nás společnosti podbízejí“, proto apelovat na „vlastenecká povinnost” ropných společností snížit ceny je nesmyslné – protože to není způsob, jakým se benzin stanovuje.