Vítejte v 400 miliardovém zeleném dotačním návěsu.
TNejvětší výrobce solárních panelů v zemi, First Solar, prodává ročně 3.5 miliardy dolarů svých „tenkovrstvých“ solárních panelů vyrobených z exotických polovodičů „telurid kadmia“, které dobře fungují v horkých a vlhkých oblastech a při slabém osvětlení.
Farhad „Fred“ Ebrahimi, 84 let, není jednatelem společnosti. Místo toho tento softwarový podnikatel se sídlem v Denveru vydělal své počáteční jmění v 1990. letech na vydavatelském softwaru QuarkXpress.
Po léta byl však největším individuálním akcionářem First Solar s podílem 5 % v hodnotě téměř 1 miliardy dolarů. Akcie minulý týden vystřelily o 20 % po ztrojnásobení hodnoty za pouhých šest měsíců. Včetně dalších aktiv Ebrahimiho nyní Forbes odhaduje jeho čisté jmění na nejméně 1.1 miliardy dolarů. (Ebrahimi nereagoval vícekrát, aby okomentoval tento příběh.)
Ebrahimi může poděkovat senátorovi ze Západní Virginie Joe Manchinovi za jeho nedávné štěstí. Manchinův zákon o snižování inflace, podepsaný loni v srpnu, se zdá být předurčen k vytvoření skupiny nových zelených miliardářů – a k dalšímu obohacení těch stávajících. Od nynějška do roku 2031 zákon požaduje utratit dalších 100 miliard dolarů na zdravotní péči, plus téměř 400 miliard dolarů v grantech, půjčkách a daňových úlevách na podporu revoluce v zelené energii.
Abyste pochopili obrovský dopad IRA, zvažte aktualizaci First Solar Pokyny pro rok 2023. Společnost prodá dostatek solárních panelů na výrobu 12 gigawattů elektřiny za slunečného dne – dostačující k napájení asi 2.4 milionu domácností. Tržby, vzhledem k prodejní ceně těsně pod 30 centů za watt, se budou pohybovat kolem 3.5 miliardy dolarů. Před IRA by hrubý zisk z těchto prodejů činil řádově 600 milionů dolarů. Ale díky štědrému výrobnímu daňovému kreditu IRA ve výši 17 centů za watt bude marže First Solar dvojnásobná. Analytik TD Cowen Jeffrey Osborne odhaduje, že to zvýší zisk First Solar na akcii v roce 2023 z 1.20 USD před IRA na přibližně 7.50 USD.
Ještě před návrhem zákona měl First Solar nevyřízené objednávky, které nyní narostly na více než 16 gigawattů. To znamená miliardové daňové úlevy pro First Solar a dostatek pobídek k výstavbě dalších továren v Ohiu, Indianě a Indii. Osborne si myslí, že pokud společnost dokáže tato rozšíření realizovat, zisky by mohly do roku 24 vzrůst na 2026 USD na akcii. (Investor Ebrahimi má 5 milionů akcií First Solar.)
Minulý týden First Solar oznámila, že obdržela velkou objednávku na 4 gigawatty solárních panelů od Lightsource BP, developera solární energie, jehož 50% vlastníkem je ropný gigant BP. Byla to druhá objednávka společnosti Lightsource v této velikosti za tři roky, pobídnutá IRA. „Přechod IRA je zlomový okamžik, okamžitý úspěch,“ říká Kevin Smith, generální ředitel společnosti Americas for Lightsource. "Solární energie již byla nejvíce rostoucím sektorem a IRA jej posouvá na další úroveň, zejména pokud jde o návrat části výrobní kapacity, která unikla do zámoří."
Lightsource působí v 18 zemích, ale právě teď se zaměřuje na USA, kde se přirozeně zakousne do zeleného dotačního jablka. Podle průmyslových údajů z National Renewable Energy Lab budou celkové náklady na Lightsource na vybudování těchto 4 gigawattů First Solar panelů řádově 70 centů za watt, tedy zhruba 2.8 miliardy dolarů. Ale IRA zaplatí nejméně 30 % z toho, více než 800 milionů dolarů.
Podle analýzy advokátní kanceláře McGuireWoods IRA zakotvuje slevy na solární investiční dani ve výši 30 % nákladů projektu. Vývojáři mohou odemknout dalších 10 % kreditu, pokud používají pouze vybavení vyrobené v USA, a dalších 10 % kreditu, pokud budují v komunitě s nízkými příjmy nebo na indiánské půdě.
Společnost Lightsource BP (odhadované příjmy v roce 2022 ve výši 200 milionů USD) má ve svých amerických projektech mnoho partnerů v oblasti „daňového kapitálu“, kteří vkládají hotovost, aby získali podíl na daňových výhodách. Její zakladatel a předseda Nick Boyle, Brit, vlastní asi 40 % společnosti poté, co od roku 2017 prodal polovinu společnosti BP ve dvou tranších za 200 milionů dolarů. Nyní má podstatně vyšší hodnotu a Boyle by se mohl brzy prosadit mezi miliardáře.
Mezi další magnáty, kteří budou těžit z velkého amerického boomu zelených dotací, patří Michael Polsky (74), jehož společnost Invenergy se sídlem v Chicagu je přední vývojář větrné a solární energie. Loni Polsky (čistá hodnota 1.5 miliardy dolarů) prodal část své společnosti společnosti Blackstone za 3 miliardy dolarů. V posledních měsících utratili 800 milionů dolarů z této hotovosti na vítězné nabídky na pronájem federálních vod u Kalifornie a východního pobřeží, kde hodlají postavit stovky 500 stop vysokých větrných turbín. Dostanou zpět tu ante; stejně jako v případě solární energie, IRA poskytuje 30% investiční daňový kredit pro offshore větrnou energii plus 10% kicker za použití americké výroby.
Phil Anschutz z Denveru (83, čisté jmění 10.9 miliardy dolarů) strávil více než deset let seřazováním všech povolení, což bude největší větrná farma v zemi ve Wyomingu, plus 700 mil přenosových linek pro přepravu šťávy do Kalifornie. Investiční daňové úlevy IRA ušetří Anschutz miliardy na projektu 8+ miliard dolarů (ironické pro člověka, který roky bojoval s IRS kvůli spornému daňovému účtu ve výši 140 milionů dolarů).
John Arnold z Houstonu je další, kterého byste měli sledovat. Devětačtyřicetiletý Arnold (čisté jmění: 49 miliardy dolarů) nejlépe známý pro svůj začátek jako zázračný podnik Enronu obchodující se zemním plynem vydělal své druhé a třetí jmění těžbou ropy na moři a podporou nejméně 3.3 solárních projektů. Jeho Centaurus Renewable Energy od roku 10 vydělala více než 2018 milionů dolarů prodejem dokončených solárních farem. Arnold nyní podporuje startup Grid United, který si klade za cíl vybudovat stovky kilometrů vysokonapěťových přenosových vedení pro přesun elektřiny s nulovými emisemi uhlíku ze solárních a větrných farem na středozápadě do pobřežních populačních center. IRA vyčleňuje 800 milionů dolarů na granty pro vývojáře elektrických vedení.
Arnoldova další sázka: lithium. Vlastní 10% podíl ve veřejně obchodované společnosti Ioneer, která usiluje o rozvoj povrchového lithiového dolu Rhyolite Ridge v Nevadě. V lednu projekt získal „podmíněný závazek“ od ministerstva energetiky za půjčku ve výši 700 milionů dolarů za milou sazbu (obvykle ne více než 200 bazických bodů nad státní dluhopisy). Částečně díky IRA má DOE finanční prostředky na vydání takových půjček ve výši 350 miliard dolarů.
Pokud jde o Farhada „Freda“ Ebrahimiho, jeho podíl v First Solar je jedinou značnou investicí veřejné společnosti, která se objevuje v hlášeních SEC. V minulém roce prodal téměř 2 miliony akcií za více než 100 milionů dolarů, možná aby snížil svůj podíl těsně pod 5% prahovou hodnotu.
Ebrahimi budova Quark, 1988.
Dave Buresh/Denver Post/Getty Images
Ebrahimi byl bohatý na dlouhou dobu. Před čtyřiadvaceti lety jsme ho vyprofilovali jako nechutného zakladatele QuarkXpress a přiřadili mu čisté jmění 675 milionů dolarů (1.2 miliardy dolarů v současných dolarech). Ebrahimi prodal Quark společnosti Platinum Equity v roce 2011.
Jeho zájmy – a majetek – jsou divoce eklektické. V indickém státě Paňdžáb, kde sídlilo mnoho Quarkových programátorů, vybudoval a zdá se, že stále vlastní developerské projekty QuarkCity, s kancelářskými, průmyslovými a obytnými budovami.
V roce 2018 on koupil kontrolní podíl v Royal Hawaiian Orchards, kde se dříve pěstovaly makadamové ořechy na 6,000 500 akrech Velkého ostrova (vlastnictví XNUMX akrů). Ebrahimi vyprodáno značka a její produktové řady ořechů, pak to vzala do soukromí. Pravděpodobně si užívá zemi – osoba, která mu v Denveru zvedala telefon, řekla, že mu pošlou zprávu na Havaji. Žádné slovo o tom, zda vyměnil nějaké makadamové stromy za pole panelů First Solar.
VÍCE Z FORBES
Zdroj: https://www.forbes.com/sites/christopherhelman/2023/03/06/the-inflation-reduction-act-is-very-good-at-one-thing-making-billionaires-richer/